基于互联网金融对中小企业融资问题探讨

高兴隆

(辽宁对外经贸学院，辽宁 大连 116052)

1 我国中小企业融资现状

我国《中小企业促进法》中规定，“中小企业指中华人民共和国境内设立的有利于满足社会需要、增加就业、符合国家产业政策、生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。”它是我国国民经济的重要增长点。中小企业作为市场竞争的主体之一，在促进就业、完善城乡经济、满足社会多样化需求等方面发挥着重要作用。然而，面对中小企业贷款，由于它们规模较小、抵抗风险能力弱、信誉度不足等多方面原因，正规的金融投资机构多持观望态度，不愿意把资金贷给中小企业。以致中小企业融资困难，对中小企业持续健康发展以及社会经济的发展带来不利的影响。本文针对中小企业融资困难的现状进行总结。

1.1 融资渠道狭窄

目前，中小企业发展的主心骨是依靠企业自身的内部积累，外部的融资渠道不足一直是中小企业融资的短板。外部融资渠道中，商业银行贷款一直是中小企业最重要的外部融资渠道之一，但商业银行通常门槛较高，中小企业小额贷款业务的利益对商业银行的吸引力不足。此外，证券基金市场也是中小企业融资重要外部渠道。但基于我国目前对证券市场的严格监管，金融政策也更多倾向于大型企业，这使得中小型企业进入证券市场的进程举步维艰。

1.2 融资成本高

1.3 现有体制的制约

目前，我国现有的银行体系中，国有银行仍占有主导地位，只有少量民间资本能流入银行业，但因为受到体制约束的影响市场这只“无形的手”也无法真正发挥作用。一方面，直接融资体系结构不完善。一是新老产业比例结构失衡，表现为高科技创新产业与传统产业获得融资比例的失衡。二是内部结构转化失衡，表现为国内储蓄与国内投资的相互转化不够协调。另一方面，单一的金融体制造就了金融市场和功能定位的不合理，不同层次的企业融资需求得不到满足。

1.4 中小企业自身的原因

中小企业在日常的经营管理中，由于管理体系不够完整且管理运营能力欠缺，易受市场波动影响，抗风险能力弱，经营业绩不稳定。职业道德方面，企业为追求利益的最大化而放弃职业操守，最终铸成了中小企业的信用危机。

2 中小企业应用互联网金融融资中出现的问题

2.1 风险控制方面

互联网金融企业，其本质仍旧是金融，因此，做好融资平台的风险控制仍是关键。P2P网贷是目前发展态势最为迅猛的互联网金融方式，开办主体也越来越多元化。但是，在迅猛发展的同时，市场监管缺失、模式尚未成熟等因素导致P2P平台良莠不齐，“野蛮化”生长特征明显。目前，P2P网贷平台突出的问题体现在行业准入门槛低导致平台企业资质良莠不齐，一些中小企业为增加公司利益不遵守金融市场准则，在市场中浑水摸鱼。风控体系必须进行有效地跟进，否则，交易平台将面临巨大风险。

2.2 金融监管方面

2.1 地域环境的人文因素 衍生于西僻之壤巴蜀盆地的峨眉武术，因气候环境特殊、地形复杂，具有深厚的攻防技击意识；除此以外，峨眉武术在巴蜀地域传承脉络清晰，有着完整的理论体系，是典型的巴蜀地域“土著”拳种，显著的地域环境的人文因素在峨眉武术文化传承与保护过程中成为重要影响因素。

据统计，今年互联网金融市场整体规模已超过9万亿元，互联网金融用户将突破4.5亿人。许多P2P网贷和众筹平台入围，凭借高收益、低门槛等优势得以迅速发展，特别是P2P行业，仅2015年4月的借贷总额已达450亿元。互联网金融的常规业务以银行和保险等传统金融监管为主，但如众筹、P2P网贷则缺乏明确的监管主体。这就为互联网金融在市场中埋下了巨大的安全隐患。

2.3 传统金融领域方面

互联网金融的出现，无疑为中小企业的融资方式注入了新鲜血液，也大大降低了广大百姓投资理财的门槛。但是，却在无形中给传统金融机构带来了巨大压力。以传统实体银行为例，银行损失了大批存款，导致资金周转效率降低，不免对互联网金融企业产生敌对心理。互联网金融的本质仍然是金融，互联网金融与传统金融实际上是一种相辅相生的存在。作为互联网金融企业，应该认识到这一主要矛盾，处理好和传统实体银行的关系。

3 利用互联网金融优势解决中小企业融资问题的对策

3.1 扩宽融资渠道

3.1.1 网络数据贷款

网络数据贷款是指互联网企业利用大数据和云计算对平台上的客户进行信用分析，并发放与其信用等级相符的小额贷款。2010年6月8日，阿里巴巴宣布成立浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司(下称“阿里小贷”)。据统计，截至2015年初，阿里小贷累计发放贷款突破3000亿。阿里小贷依托阿里体系的巨大客户数据优势，将交易数据、评价数据、物流信息、认证信息等结合外部数据进行量化处理，建立中小企业贷款的数据库模型。通过标准批量筛选，用大数据定律控制违约风险，保障了贷款资金的安全性。

3.1.2 P2P模式(Peer-to-peer)

个人与个人之间通过网络平台来实现相互借贷，并为其提供中介服务的模式就是P2P模式——即贷款方在P2P网站上发布贷款需求，投资方就能在网站上把资金借给贷款方。这样，因为直接省去了银行、券商等中介，大大节约了借贷成本。近两年，国内P2P网贷平台数量呈现破竹之势。据统计，截至2015年初，P2P网贷平台数量已达2112家。其中，抽样调查的149家平台，共成交215333笔，交易额达159.12亿元。网贷平台的成交量日趋增大，极大地满足了供求双方对资金的需求。

3.1.3 众筹

众筹具有极大的开放性，只要网友对项目感兴趣并予以支持，企业就可以获得项目启动的第一桶金，为更多中小企业的融资提供了可能。目前，国内具有影响力的众筹平台有点名时间网、众筹网、淘梦网、追梦网、淘宝众筹等。据统计，截至2015年3月，淘宝众筹线上筹款项目已达877个，众筹金额累计过亿。众筹在一定程度上实现了金融的普惠性和民生性，使其能够更好地为中小企业客户提供服务。

3.2 降低融资成本

互联网金融利用网络平台简化了贷款申请的环节，实现了资金提供者与资金需求者的无缝链接，减少了中小企业贷款的交易成本。阿里小贷是我国电商领域的首家小额贷款公司。阿里小贷以100万元为限向中小企业退出了订单贷款和信用贷款产品，且会员不需要抵押和担保。据了解，阿里小贷单笔小额信贷的操作成本不足3元，远远低于银行的单笔信贷操作成本。这在加强了互联网金融服务于中小企业的竞争力和优势的同时也提醒了传统金融机构需要加强对中小企业的扶持力度。

3.3 建立微风险预警机制

互联网金融依靠大数据对中小企业进行评估，能够准确地分析及判断企业的还款意愿和能力，最后筛选出合格的企业并发放贷款。这样的筛选过程在无形中逐渐建立起一种微风险预警机制，有利于实现对互联网金融机构的风险预警，为金融服务提供保障。以阿里巴巴为例，阿里借助于第三方和自身大数据在贷款前对中小企业进行数据比较及审核，掌握企业的资金动向；贷款后，阿里通过平台监控企业。此外，网络店铺的关停机制提高了企业的违约成本也在另一方面起到了一定程度的制约。这种微风险预警机制的建立能够有效地控制风险，有利于解决中小企业融资难的问题，同时促进了金融市场的稳定发展。

同时，在化解互联网金融风险时，需要建立有效的网络安全机制，推行互联网企业牌照资质认定机制，监督并管理互联网企业的准入条件以及相关的监管政策，从而规范互联网金融市场。同时针对传统的金融风险，借鉴传统的风险管控手段，在网络和金融两个层面上控制风险，以确保互联网金融安全有序地发展。

3.4 降低中小企业信贷风险

互联网金融机构通过对自身平台基础上的客户交易数据进行累积和挖掘，为网络资金的融通建立了稳固的信用根基。阿里集团通过把收集和整理的中小企业客户信用数据和行为数据的评价和预测，转化为对企业的信用评价，另一方面也体现出平台的征信功能。同时，互联网金融的开放性特点，打破了地域上的限制，让处于不同地理位置的资金提供者和需求者直接联系起来，促进资金之间的融通和交流。互联网金融的征信功能避免了企业使用假的财务状况和经营信息进行骗贷的情况，在一定程度上缓解了中小企业融资中信息不对称这一关键问题。

另一方面，要加强对互联网金融平台的监管力度。2015年的《政府工作报告》明确提出要促进互联网金融发展。在这一指导思想下，央行提出了“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”的要求，积极探索和完善互联网金融监管。监管部门应该加强监督，弥补监管空白，以相关法律为准绳，针对互联网金融出现的各类问题，及时制定相应的规范措施。此外，还要完善金融业的监督协调机制，形成综合的监督体系，从体系上规范互联网金融的持续发展。

4 结论

互联网金融打破了借贷双方的空间和地域限制，在扩大服务范围的同时把交易成本压缩到最低。互联网金融企业在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，但是由于在平台上减少了实地的勘测和交流，所以对于产品和服务的规范化和标准化有着更高的要求，在利率完全市场化的情况下，企业通过互联网金融融资将会表现出更大的优势。

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[2] 黄小凡.互联网金融背景下中小企业融资的新渠道[J].管理学家，2014，(15).

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