探究茶叶企业社会责任与财务绩效的相关性

左春芳

（天津天狮学院，天津301700）

探究茶叶企业社会责任与财务绩效的相关性

左春芳

（天津天狮学院，天津301700）

本文在整理关于茶叶企业社会责任对财务绩效的相关性时，根据观点进行分类，总体看来，企业社会责任与财务绩效的相关性在以往的研究中都没有得出一致的结论，导致这一现象的原因可能是多样的，目前尚且无法深究，但主要观点归纳起来可以分为以下三类：一是负相关；二是正相关或者长期内是正相关的；三是相关关系受所有制或行业因素影响。

茶叶企业；社会责任；财务绩效；相关性

现阶段，茶叶企业需要考虑将环境战略的内容增加到公司总体战略中来，但是如何选择环境战略以及选择何种战略都成为企业面对的现实问题。综合绩效的实现源于承担多元社会责任，环境战略的选择源于对综合绩效的平衡，由此可见，承担多元社会责任的情况影响着茶叶企业环境战略的选择。伴随着茶叶企业对不同利益相关者关注程度的改变，茶叶企业承担社会责任的侧重也发生了相应的变化，即从承担单一的财务绩效到承担更符合道德期望的社会责任和符合可持续发展的环境责任；然而承担责任并不是企业的最终目标，获得相应的绩效及综合绩效才是最终目的。

1 茶叶企业社会责任理论研究

1.1 社会责任理论介绍

企业社会责任是指企业在其利益相关者的经营运作中的责任。企业社会责任的概念是基于企业经营必须符合可持续发展的概念，企业除了考虑其财务和经营状况外，还要考虑对社会和自然环境造成的影响。中外学者和机构对企业社会责任的不同看法也是见仁见智，但总结起来大概可以分为三类：

首先，企业社会责任等同于企业责任，其内容主要包括经济责任、法律责任、道德责任和慈善责任。第二，企业责任分为四种，即企业经济责任，这是传统企业固有的责任，是指寻求一个具有最大化股东利益的企业；企业法律责任，是指企业法律责任的规定；企业道德责任和企业社会责任。第三，企业社会责任与经济责任共同构成了企业责任的全部内容，经济责任以实现股东利益为目标，社会责任对股东以外的其他利益相关者的利益诉求以及对自然环境的保护承担责任。

将三种观点相比较，发现第一种观点忽略了企业社会责任与企业责任的区别，第二种观点对企业责任的划分与现实存在冲突，因为企业在承担经济责任的同时同样需要承担法律责任和道德责任，他们应该是相互融合而非互斥的，第三种观点将经济责任与社会责任的关系割裂了，从利益相关者的角度来看，企业同样需要对股东承担社会责任，或者说，企业在创造价值的同时也是在承担社会责任。

1.2 茶叶企业社会责任的多元演变

第一阶段，在茶叶企业产生的早期，企业只关注财务绩效。利润最大化是茶叶企业追求的唯一目标，茶叶企业所有者以及处于供应链中的各个利益相关者成为企业最主要和最优先的利益相关者，他们只履行财务绩效就能够使生产经营得以持续，即在股东、客户、供应商和竞争者的驱动下，茶叶企业履行单一财务绩效，谋求财务绩效的最大化。

第二阶段，随着茶叶企业内部和外部各种社会矛盾的日益凸显，社会责任也成为企业必须承担的责任之一。经济发展矛盾的缓解，以及社会矛盾的激增，政府部门、本地居民、本地社区、媒体等社会组织和个人以及员工为维护社会的可持续发展、个人的健康发展，对企业提出了承担社会责任的要求并不断施加更大的压力，对企业的生存和发展形成了一定的影响，促使茶叶企业形成在承担财务绩效的基础上，兼顾社会责任的双重责任体系，谋求财务绩效和社会绩效的协同发展。

第三阶段，随着生态环境问题的凸显以及节能减排政策的提出，环境责任与社会责任和财务绩效共同构成了茶叶企业承担多元社会责任的重要内容。生态环境是茶叶企业与其他社会主体共同赖以生存的载体，由于茶叶企业粗放式生产对资源和环境的过度攫取和破坏，已经严重影响到其他社会主体的可持续生存，因此，茶叶企业各利益相关者为实现经济、社会与环境的可持续发展，不断对企业施加环境压力，使得环境责任成为企业越来越重要的社会责任之一；最终，茶叶企业在股东、客户、供应商、竞争者、员工、政府、社区、媒体、金融机构等利益相关者的驱动下，承担包括财务绩效、社会责任和环境责任在内的多元社会责任，并期望获得财务绩效、社会绩效和环境责任的综合最优化。

2 茶叶企业环境责任、社会责任与财务绩效的相关性

2.1 茶叶企业环境责任与财务绩效的相关性

2.1.1 负相关关系

权衡理论的支持者认为，茶叶企业环境行为占用企业财务资源并因此降低其财务绩效，而且企业从环境行为中获得的财务收益也被认为是低于其成本的。以Whitehead为主的传统学派认为，严厉的环境标准将使企业面临更为复杂的环境挑战和前所未有的高额成本，却鲜有回报，从而降低茶叶企业的经济竞争力。秦颖等通过联立方程模型并参考意大利、荷兰及我国某地造纸行业的数据对环境责任与经济绩效的关系进行实证研究，其结果也是支持传统学派的观点。Stanwick通过对多个行业的120多家企业进行实证研究，认为企业收益率与排污量之间存在显著正相关关系，表明经济绩效与环境责任是显著负相关的。王欣、徐岩以北京地区86家上市茶叶公司作为研究对象，建立回归模型，结果显示，茶叶企业的环境责任对当年和次年的财务绩效不存在明显的相关关系，而对第三年的财务绩效却存在显著的负相关关系，说明茶叶企业追求较好的环境责任，在环保方面投入的过多，导致制约企业财务绩效的结果。

2.1.2 正相关关系

然而，传统的经济推理不断的受到各种挑战，茶叶企业处在一个动态竞争的世界中，设计适当的环境标准能够触发企业创新，从而降低综合成本或提升产品价值，最终能够实现双赢的局面。茶叶企业通过处理来自自然环境的带来的挑战的过程，可以形成稀有且独特的组织资源和能力，进而成为企业的竞争优势并为企业提升财务绩效。通过构建环境责任与财务绩效的动态关系模型，并提出“基于组织能力的企业环境责任”的理论模型，把组织能力视为茶叶企业环境责任与财务绩效之间的纽带，同时还验证了环境责任与财务绩效之间存在一种正向的反馈关系。

2.1.3 短期负相关、长期正相关

研究表明，短期应急式的污染治理投资，导致茶叶企业的环境责任和财务绩效之间存在负相关关系，而从长期来看不仅可以减轻污染情况，而且还能提高生产效率，故而，茶叶企业环境责任与财务绩效之间是一种正相关的关系；此外，环境投资回报率与短期利润之间是负相关关系，当衡量由此产生的附加值时，环境投资回报率对企业的长期财务绩效具有积极影响，说明茶叶企业环保实践的投入成本在短期内不能完全收回，但是可以寄希望于未来。

2.2 茶叶企业社会责任与财务绩效的相关性

2.2.1 负相关关系

茶叶企业社会绩效与财务绩效存在负相关的关系，因为，茶叶企业履行社会责任必须花费额外的成本，这种成本使茶叶企业在和不承担、少承担社会责任的企业进行竞争时会存在不利的条件。李正通过对2003年沪市531家上市公司的实证研究，得出结论认为企业当期承担的社会责任越多，企业的价值就会越低。

2.2.2 正相关关系

陈德萍基于利益相关者理论的实证研究发现，中国茶叶企业履行社会责任对财务绩效的提升有促进作用。利用KLD数据库中1991-1995年650家企业的样本数据，把行业、规模、前期财务绩效作为控制变量，经过回归发现企业社会绩效的增量变化与同期、滞后一期及滞后二期的销售增长率存在正相关，这样的结果表明了茶叶企业积极承担社会责任能够为企业带来良好的社会声誉和认可度，这种无形资源通过促进产品销售使企业在市场中获益。利用时间序列回归分析发现了茶叶企业社会责任与长期绩效存在积极的正向影响关系。杨红心依据利益最大化理论，通过多元回归分析和建立模型来检验上市茶叶公司社会责任与财务绩效的关系。结果表明：上市茶叶公司社会责任与财务绩效之间存在正相关关系，茶叶企业承担社会责任可以对财务绩效形成正向影响，并且社会责任对财务绩效的这种影响存在着滞后性和整体长期性的效果。

2.2.3 短期负相关、长期正相关

有研究表明，茶叶企业当期社会责任情况对财务绩效产生负面影响，而长期社会责任情况对财务绩效产生正面的影响。张兆国等以中国2007-2011年沪市A股上市公司为样本进行研究，发现滞后一期的社会责任对当期财务绩效存在着显著正向的影响。

2.2.4 二者关系受所有制影响

运用OLS回归对模型进行检验可以发现，不论当期还是滞后一期，茶叶企业社会责任对财务绩效都存在显著的正向影响；而且，国有性质会降低茶叶企业社会责任对财务绩效的正向影响；对此，作者认为出现这种结果可能是因为媒体网络发达、信息传播速度快，企业承担社会责任的情况可以在短时间内改善企业的社会形象，并作用于茶叶企业财务绩效的提高，大大缩短了滞后效应的期间。

3 结语

关于茶叶企业社会责任与财务绩效相关性的研究，根据按观点所整理的文献的篇幅和内容来看，支持负相关观点的文献相对较少，而且其研究期间主要局限在当期，并没有将研究区间放在长期内；支持正相关，尤其是长期内正相关的文献相对较多，更符合企业持续经营的假设和企业生产经营的实践。因此，经过对比后，本文更倾向认为茶叶企业社会责任与财务绩效的关系在长期内是正相关的。此外，还有部分学者的研究发现，茶叶企业社会责任与财务绩效的关系受所有制的影响，这部分研究从篇幅上来看比较少，但为本文研究企业社会责任与财务绩效的关系提供了新的思路。

[1]张兆国,靳小翠,李庚秦.企业社会责任与财务绩效之间交互跨期影响实证研究[J].会计研究.2013（8）：32-39

[2]秦颖,武春友,翟鲁宁.企业环境绩效与经济绩效关系的理论研究与模型构建[J].系统工程理论与实践,2004(8)：111-117.

[3]吴兴华.多元视角下企业绩效与社会责任的关系研究[J].中国人力资源开发.2010(6)：10-14.

[4]李正.企业社会责任与企业价值的相关性研究——来自沪市上市公司的经验证据[J].中国工业经济.2006（2）：77-83.

天津市高等学校人文社会科学研究一般项目资助“民营企业社会责任对其财务绩效的影响研究——以天津市两家上市公司为例（20142140）”

左春芳（1981－），女，内蒙古乌兰察布人，硕士，讲师，研究方向：财务管理。