国有独资企业财务风险与控制刍议

黄元利

摘要：通过市场因素、经营因素及制度因素等三方面，对国有独资企业财务风险形成因素进行分析，以此为根据，分析国有独资企业财务风险控制途径。以市场调控、经营风险规避、内部制度建设等入手，对财务风险控制主要策略进行探究，旨在进一步减少财务风险，并强化风险应对能力。

关键词：国有独资企业；财务管理；财务风险

国有独资企业所有权和经营权分离，且其内部全部资产归国家所有，在权责分离的管理体制下，国有独资企业可按照法律法规获得法人资格，且财务管理及财务核算具有独立性，具有自主经营权，但是盈亏也需要自行负担。国有独资企业在现阶段我国经济中发挥重要作用，是市场经济发展的核心。在经营与发展过程中可以看到，在自负盈亏的机制下，企业面临较大财务风险，应加以关注和解决。

一、国有独资企业财务风险形成因素

（一）市场因素

从我国资本市场发展情况来看，市场纠正功能、反映功能均比较薄弱，因此无法依靠资本市场对国有独资企业开展有效监督，并且形成强有力的外部治理监督力量。同时，国有独资企业多为垄断行业，可一定程度上弱化市场竞争概念，在实现产品转型与企业改革上存在一定问题。同时，全球经济虽然有所回暖，但是大方向上无明显变化，通货膨胀严重，增加财务风险。

（二）经营因素

通过上述分析可知，我国国有独资企业垄断性较强，且国家作为唯一股东，股东权利则由国资委代为行使。这种委托关系不仅成本高，同时工作效率低下。行业的特殊性，是财务风险产生的主要原因。与此同时，国有独资企业在生产、经营活动中存在较大的不确定性，也是出现财务风险的主要因素[1]。例如，在产品市场上，具有垄断性质的独资企业，竞争具有不充分性。

（三）制度因素

制度因素主要是指企业组织形式、产权方面特征所产生的财务风险。在产权方面，企业所有者为国家和政府，国资委行使股东权利。同时，在组织架构上，董事会主要由两部分组成，一是出资人代表，二是职工代表。在行使经营权和管理权方面，通常由出资人来指定经营管理者，与传统国有企业相同，这种情况比较容易导致财务风险。

二、国有独资企业财务风险控制途径

基于上述分析，认为财务风险主要影响因素包括三个方面，即市场因素、经营因素及制度因素。与此同时，国有独资企业因借款而产生的风险，也被视为财务主要风险。也就是说，在生产经营过程中，因筹资决策所形成的风险，在财务管理活动中占有很大比重。从具体情况来看，筹资活动所引起的筹资风险，会对股东利益造成较大不良影响。从财务管理角度看，财务风险程度的大小，直接决定其可能造成的影响结果。若国有独资企业不能及时采取有效措施对财务风险进行管理和控制，可能导致更加严重的后果，对股东（国家）利益也会产生损害。

从财务风险形成因素分析结果中可以看出，国有独资企业财务风险主要为遭遇市场经营风险，加之经营扩张风险等。要想充分控制财务风险，应从市场、经营、制度等角度入手，着力解决财务风险。一般情况下，当国有独资企业权益性资金规模较大（这部分收益率高于借款利息率）时，可有效规避财务风险，这样就可为财务风险控制提供了有效途径，主要表现在两个方面：其一，尽量维持权益性资金本身的收益率，并在此基础上采取必要措施对权益性资金收益率进行提高，从而有效防范财务风险。其二，采取一定方法对借款利息率进行调控，降低借入资金的利息，控制财务风险，提高资金使用效率。从实践经验来看，第二种控制途径实施起来比较麻烦，主要依靠企业外部因素。因此，在选择控制方式上，应将重点放在第一种途径。

三、国有独资企业财务风险控制主要措施

（一）协调市场因素，强化宏观经济调控

在新形势下，要对市场因素所带来的财务风险加以关注，并采取有效措施进行管控。为此，应不断加强对宏观经济及微观经济的认知，合理、有效防范市场风险。实际上，国有独资企业生产经营活动属于微观经济范畴，但是其受到宏观经济政策、运行情况的制约。例如，企业所遭受的市场风险，利率提高、通发膨胀等，均在宏观经济政策的影响之下[2]。在相对高风险的行业中，很多大型国有独资企业会针对市场风险，设置一定的风险管理部门，并开展市场风险调研工作，从而及时了解宏观经济运行条件，分析主要发展趋势。目前，我国国有独资企业多为基础设施行业，虽然此种类型企业市场风险较低，但是仍要对财务风险问题加以关注，从而有效应对风险。对宏观经济政策、运行规律进行探究，制定中长期管理目标，有效减少市场风险。

（二）控制经营风险，制定战略发展目标

对国有独资企业中短期及长期发展目标进行协调，可最大程度保证经营风险控制的有效性。对于中短期经营目标而言，可按照市场情况加以调整，而长期经营目标则根据企业发展宗旨而定。通常情况下，在一个特定经营周期内，企业所追求的短期利益往往与长期发展目标相矛盾。经营者在自身任职期间，更加关注短期效益，虽然企业所有者比较重视长期利益，但是很难不考虑近期利益。这种情况下，要求经营者对短期经营目标进行确定，并将其与长期发展情况进行有效结合，使两者能够具有协调性和统一性，使中短期经营目标服务于长期战略发展目标。只有充分做好上述工作，才能最大程度提高股东实际收益。例如，获得授权的公路企业，若建立新型可分流收费经营性高速公路，必将对企业短期效益产生一定影响。但是，从发展的角度看待这个问题，建设公路必然会带动经济效益，且明显增加经营收入。这样一来，既符合短期非经济性目标，长期内又可实现经营效益的整体提升，可谓一举两得。但是，在此过程中，企业所有者和经营者都要对权益性资金进行充分考量，从而有效控制财务风险。

（三）完善内部制度，优化财务风险管理体系

随着我国市场经济制度的不断成熟，现代企业管理制度及核心理念逐渐被强化，充分认识到公司治理结构的主要作用，实现企业规范运作。根据实践工作经验，认为应不断对企业治理结构进行完善，从而提高财务内控精细化管理水平。应继续推进改革，逐渐形成科学管理措施，结合企业实际状况，对经营者目标函数进行分析，制定详细的激励措施，明确评价标准。引入职业经理人制度，有效提高管理层专业化水平，使其更具职业化，从而满足实际需求[3]。建立专门负责财务风险管理控制的部门，对内部财务风险管理进行有效监管，进而提出详细的计划并加以推动。在针对企业财务风险管理推动的过程中，企业应加以控制和督促财务风险管理建设的进度，并从中了解到财务风险管理中的不足，加以改正。对每个部门进行不定期检查，查看各部门的财务风险管理措施的具体实施情况，各部门也需要定时进行汇总，并交于相关部门进行统一管理，相关部门查看后及时进行反馈，及时作出调整，使企业整体形成动态的管理模式。

四、结束语

综上所述，与普通企业不同，国有独资企业经营与发展性质存在一定特点，其财务风险主要来自三个方面，即市场、经营及制度。对财务风险形成因素进行准确分析，提出风险控制主要途径，能够进一步明确财务风险类型，从而制定完善的应对措施，指出财务风险管理相关对策，促进风险管理工作的顺利实施，并为财务风险控制提供参考依据。

参考文献：

[1]陈建涛.地方政府投融资平台的风险及对策[D].西南财经大学，2012.

[2]王玲芳.GT省属国有企业资本结构与绩效实证研究[D].广东工业大学，2015.

[3]吴强.刍议大型国有企业财务风险管理[J].行政事业资产与财务，2016，17 （07）：77-78.

（作者单位：温州市交通投资集团有限公司）