2016年高净值人群海外投资分析

云关秋

对人民币贬值及对房价泡沫的担忧使得中国高净值人群更积极地考虑海外投资。

胡润研究院与汇加移民于2016年10月28日联合发布《2016汇加移民·胡润中国投资移民白皮书》，对240位平均财富2700万元的已移民、正申请移民和考虑移民的中国高净值人群进行了专项调研，深入探索这部分人群的全球资产配置、移民和海外置业相关问题。胡润表示：“这份报告的被访者比其他高净值人群更国际化，我认为他们是中国第一批全球公民，财产的1/3已经用到海外置业和金融投资上。”

中国移民指数

中国高净值人群投资移民优先考虑的国家分别为美国、英国和加拿大，其次是澳大利亚和新加坡，爱尔兰首次进入前10，见表1。

从单项得分上来看，美国在教育、投资目的地、移民政策适用性、海外置业、护照免签以及华人适应性各项指标上均排名第1。就投资移民而言，美国投资门槛最低、政策最便捷，再加上其在全世界范围内遥遥领先的教育环境及稳健的经济发展，使美国成为最受中国高净值群体青睐的移民目的国。

过去1年，英国虽然经历了脱欧这一重大历史事件，但就移民指数而言，目前并未受影响，以 8.6 分稳居第2。主要是因为英国拥有完善的社会福利、世界领先的教育制度和优越的生活环境等。

2016年新上榜的爱尔兰是移民目的地国中的一匹黑马，以 7.1 的高分力压德国，紧随新加坡排名第6；尤其在单项评分上，爱尔兰在移民政策适用性上，超越英国，获得了8分的高分。愛尔兰移民政策相对比较宽松。

海外置业

在海外置业用途上，满足工作和生活需求的自住置业以43%排名第1，其次，资产配置需求和子女教育居住均有超过10%的占比。在考虑海外置业时，高净值人群会有许多考虑因素，其中，性价比高居第一，其次是投资价值和移民身份的获取。置业区域上，学区以 52%的高占比排名第1，比2015年增加6%；其次是市中心（23%）、华人区（17%）。详见下页表2、表3。

未来3年，高净值人群海外置业的需求市场依然很大，打算在海外配置投资性住宅的高净值人群超过 6 成，仅 11%的人群表示不打算海外置业。同时，海外置业的服务需求也较大，投资咨询（53%）是高净值人群最期望通过海外置业服务机构得到的服务，其次是海外房产市场制度等信息的提供（43%）、海外房产经纪人（32%）等。

美国西部最吸引我国高净值人群移民和海外置业，特别是洛杉矶、旧金山和西雅图，其中西雅图连续两年上升，超过纽约进入前3。温哥华和多伦多连续两年下降，2016年分别位列第6和第10。新西兰新进前10。英国还没有受到脱欧等政策面的影响，伦敦依然排名14不变。中国香港下降4位排名到16。

全球资产配置

88%的高净值人群表示对全球金融环境非常关心（表4）。一半以上高净值人群担心人民币贬值，其次对美元汇率和海外理财也有相当高的关注度。

调查显示，高净值人群平均海外金融投资额为398万元，占平均财富的15%。分散风险超过子女教育重新成为高净值人群海外金融投资的最主要原因，占比25%；子女教育退居其次，占23%；再次是移民，占22%。

海外投资理念较为保守。在海外金融投资的方式上，外汇存款的投资比例最高，为31%，其次是基金15%，保险也有13%。开设海外公司、风投/股权投资等高风险的投资比例不高。详见表5。

高净值人群在海外金融投资时也有许多考虑因素，注重风险规避的他们认为“安全风险控制方法”是最主要的考虑因素，占比达到64%；“实际收益”和“可靠的投资机构”也有超过3成的占比。详见表6。

超过8成的高净值人群表示有“爱好型投资”，名画（24%）和名表（16%）是爱好型投资中最主要的两大投资方式，其次是邮票（7%）、名酒（4%）和古董车（2%）。与2015年相比，名画的投资比例有较大的提升，上升幅度达到33%，而名酒则由2015年的6%下降至4%。