公司现金流量管理与控制问题刍议

◆陈 华

公司现金流量管理与控制问题刍议

◆陈 华

企业在生产经营过程中出现的任何问题都会导致企业资金短缺的状况出现，轻则造成资金不足的财务风险，有碍于企业的正常发展，重则造成财务危机，威胁企业的长期生产和生存。论文介绍了现金流量及其衍生概念的定义，并就现金流量管理与控制存在的缺陷进行了分析，在此基础上针对现金流缺陷提出了适当性建议。

现金流量；经营活动；筹资活动；投资活动

一、我国公司现金流量管理与控制的现状

（一）基层团体认识不到位。很多小企业的员工中，普遍存在着现金流概念缺失的问题。这些企业的管理层对现金流管理也不重视，因而对员工的培训也极其匮乏，缺乏一个统一的内部金融体系和标准，这就非常容易使得基层团体对现金流管理具体操作的认知缺乏有效性。一方面，一种误识认为现金越多越好，在他们看来利润和现金流具有等同价值，这就是一个典型的认识不到位导致理解上的误差。持有的现金要么太多，同时现金又不能进入生产经营，严重的影响了企业的资本盈利能力；要么太少，导致偿债能力和支付能力不足，最终减少现金流的速度和企业的生产经营活动。另一方面，基层团体对现金流真正含义的理解也不是十分到位，对于上级任务的完成情况过于依赖指标。

（二）企业领导对经营活动中的现金流量过于疏忽。投资活动、筹资活动和经营活动是引起现金流量变动的三大活动，而企业领导对它的重要性明显还未达到足够的关注度。当前情况下，三者被摆在相同的位置上，经营活动无法突出其关键性。大部分企业的现金流入产生于经营活动，企业最重要的活动当然也必须是经营活动，作为企业的心脏，可以不断的完成企业内部资金的再生产，使企业内部资金积累，不断的为企业产生新鲜的血液，为债务偿还、新市场开拓和企业扩大再生产这三大方面提供一个稳定的支持性资金。所以具备一个良好的经营活动是提高企业的盈利能力的重要前提，只有这样才可能达到企业财务状况的良好保持。除此之外，企业发展的途径并不只有外部筹资这一条，只要有厚实的内部积累，加之以稳定经营活动所产生的现金流，才是企业发展途径的正途，所以经营活动所产生的现金流才是现金流量分析的重点。

（三）难以准确的控制现金流量。现金流量理论是一个具有普遍指导性的理论，但是想要好好运用它，还必须结合实际的情况，并将企业所处的行业特点都加以融入并进行运用。例如，在现金流量管理工作中，一个商品流通企业就与生产制造企业明显不同，生产制造企业的现金周转速度慢、次数少，相比之下，商品流通企业对现金流量有较低的要求。同时，每个企业都处于不一样的生命周期阶段中，也应当使用不一样的现金流量控制方法。企业在萌芽期的时候，一方面，要完成基本建设，就需要筹借大量资金，就会依赖于外部资本市场；另一方面，为了将市场培养到适合他的地步，大量施行亏本或低价销售的策略，导致前期艰难的适应性。回到现金流量角度，在萌芽期，经营活动是一个负的现金流量，投资活动也是一个负的现金流量，而正的现金流量只有融资活动。一旦企业历经了成长期并进一步进入到成熟期之后，企业本身就已具有了一定的稳定能力，产品已经快要在市场上站稳脚步，这个时期大量的现金流入将由经营活动产生，投资活动渐渐的也快要产生正的现金流量了，并且生产经营活动也慢慢发展到了一个适应的现金周期里，此时企业的财务状况将表现非常良好。因此，为了保证企业的优化成长，我们应该针对于不同的阶段，采取不同的控制措施。

二、我国公司现金流量管理与控制存在问题的原因

（一）基于财务分析角度的现金流管理原因分析。对于现金流量信息来说，主要从总量、结构、比率等几个方面来进行分析。首先是总量分析。总量分析是通过有关现金流量来揭示总量指标相关的信息分析，例如，关于如何创造营业现金盈余；关于如何在流动资金投资后分析营业现金流量；关于如何评估企业营运现金管理效率等。与此同时，需要好好的运用公司的财务政策、发展战略和经营情况等情况，只有这样，再接下去进行对现金流量总量的分析将会变得非常容易使得我们加强对一个企业实际运营情况的了解。其次是结构分析。在结构分析中，我们需要对很多比例关系进行分析，例如，常规性现金流量与偶发性现金流量的比例分析、不同时间的现金流量的比例分析、个别现金流量与总量的比例分析、个别现金流量之间的比例分析等。再加上我们在占现金流入、流出以及净流量的百分比上对筹资活动、投资活动、经营活动这三大活动的计算，我们就很容易得到一些我们想要的结果，比如各种现金流量的影响程度；而如果加上我们在长短期比重上对现金流入与流出的计算，我们同样可以得出我们想要的结果，比如现金流的均衡程度；对净流量的百分比的分析、偶发性项目所占现金流入、流出以及经营活动中经常性项目，我们就可以得出我们想要的结果，比如现金流量的持续程度；最后是比率分析，通过有关现金流量的比率分析，我们可以准确的了解该企业资产的平衡性、流动性、获利能力、偿债能力等。

（二）基于盈余质量角度的现金流管理原因分析。在当今社会各国的会计规范都较为认可权责发生制。但是由于在权责发生制下，管理者具有很大的操纵利润的余地，因此，基于权责发生制的盈余信息受到很多人的抵触。关于盈余管理的实证研究表明，管理者经常会以调节应计项目的形式来进行利润操纵，进而将盈余信息的可靠性和相关性降低，以使其特定的利益需求目的达到满足。因此，评估盈余质量就存在着必然性。

（三）基于风险预警角度的现金流管理原因分析。在当前市场经济状态下，一个企业要想长治久安，最重要的一点必然就是能够保证其偿债能力的正常运行。一旦有债务无法清偿，那么企业就很容易步入到一个破产边缘的地步。一般来说，我们要对一个企业进行债务偿还能力的分析与评价需要用到两个表的数据，分别是传统的金融资产负债表和损益表的数据，例如，我们需要利用流动比率或速动比率来了解企业偿还短期债务的能力；我们需要利用资产负债率或长期负债率来了解企业的长期偿债能力等。但是，无论多么到位的分析，我们也不可能仅仅由流动比率或者资产负债率就可以完全了解企业的偿债能力。因此，我们可以得出，真正能反映企业的偿债能力的指标应该是现金流量指标。

三、完善我国公司现金流量管理与控制的建议

（一）在意识层面加强现金流控制。自改革开放以来，计划经济为核心的分配体制就一直是我国实行的是主要分配体制，权责发生制是财会管理在企业内部进行的基础，而过时的财务制度总是容易在思想上对部分财务人员进行长期的影响。因此，财务人员要在思想上，树立起一个对现金流量运动重视的观念。一方面，财务人员首要做到的第一步就是提高自身素质，学习再学习，尽量扩大知识范围，能熟练掌握电子计算机等现代技术；另一方面，企业在现金流量相关知识的培训上也必须加大力度，必须定时定点的进行专门培训，尽量使得员工对现金流量的控制能力达到最大。

（二）建立现金流管理制度以完善财务统管模式。一个企业如何能够更好更优良的进行现金流量管理，其前提是必须要制定一个管理制度能够将现金流量尽可能的有效集中，在财务管理制度和会计制度上也需要对这个企业进行完善，同时也需要坚决贯彻执行在每一部分的工作中。企业所需要的对现金管理进行及时的反馈，可以通过制定定期的管理报告、预算与预算控制报告来完成，在此基础上做出相应的调整，使得企业的现金流量能够准确及时的显示出每一项工作流程所带来的财务变化。更易于帮助管理层做出对于企业来说更优的评价决策，从而完成使得我国企业的现代管理意识和水平达到巨大的提升这一目的。除此之外，一个企业也特别需要实行统管模式，特别是在财务上，财部统一管理企业所有的资产和物业，各单位、各部门所能做的都只是代管代收资金，并及时上缴，坐收坐支更是不被允许的，如此才可以保证资金运用的合理性和有效性；同时坚持财务预算管理以及民主集中制在财务管理工作上的实现。

（三）注意企业现金流量表的时效性及现金流管理的强化。在财务管理的工作中，有一个特别重要的部分，那就是企业现金流量预算的编制。一个企业在一定时期内的现金流入和流出都可以通过现金流量表非常清晰的显示出来，而一个企业在一定时期内的关于偿债能力能否支付股利的能力、在一定时期内的关于未来现金的获取能力以及在一定时期内的关于企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响也全部都是通过现金流量才能得到一个清晰明了的结果的。现金流量的准确预算，在很大程度上可以使得经营者做出更为合适的决策，也对企业整体的财务状况做出的客观评价产生巨大影响。所以，无论在什么时候，特别是在实际工作中，每个企业都需要及时的编制现金流量表，将结果以数字化的形式表现出来结果，在此基础上建立一个合格的企业全面预算，这需要能够对未来的现金收支状况分析与预测的合理性进行判断，并且将事前的预测与事后的分析结合起来才能得到最终的结果。如果我们可以将现金流量表的有效信息都合理运用，并将其视为一个有效工具，在日常管理、调度和控制现金的过程中习惯性的使用，这样现金流量才能算是被我们真正控制住了，进而在人力、物力、财力这三个方面达到一个比较合适的平衡点，使得企业真真正正得到一个飞跃性的提高。

（四）注重现金流量的分析并做好现金流量的预测。全方位特征是任何一个现金流量分析都应具有的特质，而很多漏洞，特别是存在于企业现金流量管理和财务管理中的漏洞，该分析都可以凭此发现。我们也有很多种办法来分析现金流量，比率分析方法是我们最常用的，除此之外，企业同时还需要采取趋势分析、结构分析、差量分析等多种分析模式并存的形式，甚至也可以通过杜邦财务分析系统来对现金流量进行分析，在一定程度上可以很好的提供很多有效的信息来改善现金流量管理。现金流量循环中有很多要素（比如应收、应付等要素），而当我们检查其中的一些关键要素时，我们应当要采用整体的观念来分析各控制要素的产生及相互作用在现金流量循环中进行的过程。

[1]李良生.施工企业现金流量管理与财务风险控制[J].价值工程，2014（4）.

[2]梁飞媛.现金流量管理与风险控制[J].中国会议，2010（12）.

[3]刘宏.浅谈企业现金流量管理与风险防范[M].辽宁人民出版社，2013.

（作者单位：江西财经大学财务处 ）