浅谈企业融资方式及成本控制策略

郭亮

摘要：资金是企业生存与发展的命脉。为确保成功立足市场、实现可持续发展，企业需要通过融资来获得企业发展所需的大量资金。本文着重分析了企业的融资方式，并对融资成本控制问题进行了探讨，以供参考。

关键词：企业融资；融资方式；融资成本；成本控制

企业是我国市场经济的主体，也是实体经济的重要组成部分。为实现可持续发展，企业必须要通过融资来募集资金，夯实企业资本基石。不过，受多种因素的影响，当前我国企业融资现状很不乐观，尽管随着利率市场化进程加快和金融脱媒日益明显，大企业的融資能力越来越强，但大多数企业仍然面临融资渠道窄、融资方式单一、融资成本过高、融资风险较大等困境。因此，为使融资效益实现最大化，企业必须要立足实际，探寻更适用的融资方式进行融资，同时，要加强融资成本的控制，以达到缓解资金压力、降本增效的目的。

一、融资概念及企业融资形式

《新帕尔格雷大经济大词典》认为，融资就是指融资主体行为人，利用货币化手段获得超过现金部分的货款或其他资产的行为，包括资金流出和流入。对于企业来说，其融资行为就是根据自身经营需求和发展战略，通过合理、合法的手段，有目的地借入资金，来实现生产规模扩大、技术创新和产品、服务升级等，进而促进企业效益和可持续发展能力增强。企业融资具有有偿性、大量性、便捷性和约束性等特征。企业融资方式有很多种，概括起来，可分为内部融资和外部融资两大类。内部融资主要是通过留存收益、折旧基金、资产变现等方式，从企业内部募集资金；外部融资则是利用金融机构、政府和民间资本进行资金借入。

二、当前我国企业融资中存在的问题

在国家政策的积极扶持下，当前我国企业发展快速，对于融资的需求缺口比较大。然而，受经济增速放缓、流动性宽松、市场利率下行、监管政策调整等因素的影响，商业银行为防范信贷风险，不断收紧钱袋，导致企业“融资难”问题日益凸显，并成为制约企业可持续发展的瓶颈。在融资方式上，通过内部融资无法筹集到大量资金，且留存收益、折旧基金和资产变现等方式周期较长，鉴于此，企业一般都选择外部融资。其中，银行贷款是最主要的外部融资方式之一。根据央行《2015年社会融资规模增量统计数据报告》，我国当年融资规模增量为15.41万亿元，相对2014年减少4675亿元。实体企业贷款增加11.27万亿元，与2014年比增加了1.52万亿元。其他互联网金融、小额贷款公司、信托租赁等间接融资方式，因受国家、资金机构、企业自身条件等因素制约，难以成为企业融资的主要渠道。

另外，在当前银行信贷模式下，企业尤其是小微企业融资成本比较高。银行为降低信贷违约率，防范信贷风险，往往会通过附加很多条件来提高信贷门槛。有的企业为了更快地筹集到资金，不得不选择民间资本或小额贷款公司等，这也在很大程度上增加了融资成本。

三、企业融资方式与成本控制策略

（一）企业融资方式选择策略

1.根据企业规模和融资数量综合考量。在融资过程中，为提高融资效率与融资效益，企业需要结合自身情况，综合考量企业自身规模、融资数量，合理选择融资方式。企业的资产规模决定着企业债券的发行规模，而企业自身抵押资产的规模、信用状况和盈利能力，则决定着贷款融资的规模。如果融资规模不大，且不同融资方式之间产生的利息成本差异较小时，可优先考虑选择贷款融资方式。与商业银行相比，政策性银行等金融机构贷款利率比较低，贷款期限比较常，放款快，企业与之建立合作关系，可快速缓解资金危机。如果融资规模比较大，融资利息成本较高，且企业自身具备发行债券的资质，可采用债券融资或债券融资与贷款融资相结合。

2.根据企业资产负债率确定融资方式。如果企业的资产负债率较低，就可以考虑债券融资；如果企业资产负债率较高，应考虑股权融资，减少债券融资，这样将能确保企业总体资金结构保持合理状态。

3.合理利用质押担保进行融资。银行的授信方式一般有利用信用担保、保证担保、抵押担保三种。其中，质押担保是指企业用具有所有权的动产或合法权利凭证作为质物担保，来获得银行贷款。对于企业来说，一般固定资产和无形资产比较稀缺，企业可以利用各种原材料、各种设备等获得发展所需资金。

（二）企业融资成本控制策略

1.明确企业成本控制目标。成本控制目标的确定非常关键，只有明确成本控制目标，建立健全资金管理制度体系，严格控制不必要或不合理的资本支出，才能实现成本控制科学化、合理化、法制化，保证融资资金的高效利用，使融资效益实现最大化。

2.采取多种融资方式相结合的方式。现在，融资渠道、融资工具、融资方式都比较多，企业应对从成本控制角度，进行对比分析，选择多渠道短期融资方式，从而将融资成本控制在合理范围内，避免产生资金浪费。

三、结语

综上所述，资金是企业发展的根本，企业在进行融资的时候，应结合企业自身情况，综合考量内外部因素，合理确定融资方式，同时，明确成本控制目标，建立健全资金管理制度体系，加强对企业融资成本控制，以提升融资效益，促进企业健康、稳定地发展。

参考文献：

[1]顾美娜.浅谈中小企业融资方式和成本控制的有效途径[J].时代金融，2016 （08）：107.

[2]张丽娜.企业融资成本与融资风险的相关研究[J].东方企业文化，2014（18）：222-223.

（作者单位：天津长芦海晶集团有限公司）