中小企业融资难原因及对策分析

张军

【摘要】中小企业融资难问题已经存在多年，到目前为止，尽管政府及相关金融部门一直采取措施，但问题一直没有有效得到缓解。本文在分析中小企业融资难原因的基础上，结合目前市场政府政策及金融机构行为进行分析，提出有效解决措施。

【关键词】中小企业 融资 p2p网贷

一、中小企业融资难原因

对中小企业融资难目前存在的原因进行总结和归纳，可以从以下两个方面进行分析。

（一）中小企业内部原因分析

1.中小企业规模的影响。中小企业由于前期投入和融资的限制，相对规模较小，没有形成一定的固定资产，投资者在对中小企业投资分析过程中，由于缺乏一定资产作为担保和抵押，同时没有外部担保机构的介入，导致投资者，特别是金融机构不能根据风险控制原则进行放款和投资，也很难通过资本市场融资，发行公司债及其他证券融资。

2.中小企业管理模式相对落后。呈现出“家族式管理”模式，没有引入效率更高的职业经理人进行企业管理，提高管理效率；没有建立完善的现代企业制度，工资待遇和人才引进上明显制度不健全，人才流失严重，甚至沦为一些知名企业的人才培养基地，研发资金投入和人才奇缺，企业后期发展受到制约。

3.没有建立现代企业会计管理制度。中小企业普遍按照现代企业会计记账要求来进行日常会计账目处理，出现与投资方的“信息不对称”问题，金融机构及其他资金供给者在做出决策时，不能从财务会计报表中获取有用的决策依据，或者投资决策成本较高，很难做出投资决策。

4.中小企业的对外信誉底下，企业没有重视维护企业信誉。企业之间贷款相互拖欠，“三角债”现象普遍存在，严重影响到企业信誉，造成融资难局面。

（二）企业外部因素的制约

1.商业银行对中小企业的“惜贷”现象。首先从历史发展的角度上商业银行偏向于贷款给国有及地方性带有政府性质的企业，或者有着稳定发展和收益的大型公司，和这些主体有着相对稳定的合作关系，而对于中小企业，根据商业贷款业务规则，考虑到信用评级标准、风险控制、抵押条件等，从而放弃对中小企业的投资，更偏向于符合商业银行贷款风险控制的大型企业。

2.我国资本市场发展滞后及制度不完善，中小企业通过债券及股票形式融资受到限制。特别是我国目前实行核准制的发行上市制度，达不到监管要求的中小企业很难通过这些渠道获取资金。近年来，政府证券监管部门努力促进资本市场改革，先后建立中小板市场和创业板市场，以及新三板市场，这对于面临企业发展，产能升级资金需求以及大量排队融资的企业来说，还是捉襟见肘。

3.中小企业融资市场缺乏担保机构的介入。众所周知，中小企业投资风险相对较高，但是同时也可能带来巨额收益。如果保险机构、投资银行等机构承担一定的风险，将风险分散，使得投资者在投资的时候可以控制风险，使得金融机构达到风险监管要求。同时政府部门对中小企业风险担保起到一定的推动作用，创造条件增加中小企业融资。

4.市场缺乏融资金融创新工具。我国目前还处在银行主导下的融资市场，商业银行还是开展中小企业信贷业务短板。商业银行信贷主要还是停留在票据贴现，抵押贷款等基本形式，新的贷款模式需要不断创新，在达到监管要求下对中小企业提供更多的资金支持。除了商业银行以外，其他金融机构极少参与中小企业融资渠道的构建，比如信托机构和投资银行以及新生的金融部门。

二、中小企业融资难问题对策分析

（一）充分发挥商业银行在在中小企业融资上起到的作用，特别是发挥地方性中小银行的作用，同时实现多渠道融资

一是地方性中小银行，立足于本地企业，主要服务对象是本地企业，对本地企业设立和发展了解深入，这些区域性银行的存在可以实现“乡土”业务模式的开展，更好的管控贷款过程中的风险。商业银行应该为中小企业量身打造融資方案，进行一定金融产品创新，实现对中小企业融资目的。商业银行需要推出多样性、灵活的结算体系，加快中小企业资金托收承付、汇票承兑与贴现业务加快发展，以适应中小企业的经营和资金运动的特点。二是建立更加完善多渠道融资。信托机构和投资银行可以发展自身创新金融产品的优势，对中小企业投资风险进行整合后，形成资产池管理模式，设计出更多合适更多投资者投资的金融产品，合适不同风险承受能力投资者投资的金融产品，同时金融机构也能在控制风险条件下实现对中小企业信贷与投资。

（二）政府对中小企业支持

政府财务部门加大对中小企业在税收上的优惠政策，通过税收节省，减少企业支出，增加企业利润，形成内部投资资金融资渠道。构建我国服务于中小企业政府资金支持的政策性银行，为中小企业贷款提供便利，以更优惠的贷款利率服务于中小企业；认购中小企业发行的公司债券，为中小企业融资提供必要的担保。在组建政策性银行服务银行，可以借鉴国外一些成功经验，向符合我国产业政策、产品技术创新、有未来发展潜力的中小企业提供政策性信贷支持。

（三）通过中小企业自身制度建设

一是完善管理制度，在必要的条件下引进职业管理人制度，提高管理效率。根据不同员工需要，建立完善的工资待遇激励制度，建立人才储备库，完善的人才引进制度，设计合理的创新机制，相对较充裕的资金支持，促进企业长期稳定发展。二是建立完善的现代企业会计记账体系，对公司每笔业务往来符合会计以及政府相关政策，为投资者通过财务会计报表成为投资决策的主要依据。三是提高自身的财务管理和适应新的融资环境。在利用好现有的信贷渠道的同时，还应该提高融资能力，充分利用新生渠道p2p网贷平台的资金支持。随着p2p网贷平台监管和制度的不断完善，p2p网贷公司将成为解决中小企业融资重要的融资渠道。信托机构和投资银行参与中小企业融资渠道建设，发挥创新金融产品的优势，通过对中小企业投资风险进行整合后，实现资产池管理模式，合适不同风险承受能力投资者投资的金融产品，为金融机构能在控制风险条件下实现对中小企业信贷与投资。充分开展融资第三方担保业务，在传统方式无法取得贷款时，通过保理担保，流动资产循环贷款和应收账款贷款等方式取得银行的贷款，满足自身发展资金需求。

参考文献

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