PPP项目融资模式下贷款银行的关键风险分析及应对策略

李坤

摘 要：PPP项目融资具有投资金额过大、参与角色多以及签署合同复杂等特点，在PPP项目融资模式下，贷款银行对欠债人只有有限追索权。因此，贷款银行所面临的风险较大。为了更好的处理以及控制风险，贷款银行在为PPP项目提供贷款前要对项目中存在的风险进行检测识别，分析各种风险对银行贷款能否安全收回的影响，通过获得政府许可承诺的相关方面文件来降低银行在PPP项目的融资风险。

关键词：PPP项目；贷款银行；关键风险

PPP项目融资模式一般不通过政府和贷款银行提供偿还责任担保，又称为“有限追索权贷款”，其项目资金大部分来自于银行贷款，对于项目企业来说风险较小，在股本投资人的项目操作中被广泛应用。而相对与贷款银行来说项目投资风险相对较大，本文对PPP项目融资模式下贷款银行的关键风险进行分析，研究并总结其关键风险。

一、PPP项目下贷款银行所面临的风险

（一）项目特性存在风险。关于项目特性风险，包括总投资额度风险、投资项目稳定风险、投资项目回馈率风险等。对于总投资额度风险来说，若PPP项目计划投资规模过大，且需要通过贷款的方式继续追加投入，那么银行所面临的风险也会加大，若PPP项目在得到银行所提供的贷款进行融资之后，当银行内的存款资金不充足的情况下，很容易造成银行资金流动性不强的风险。因此，PPP项目总投资额度过大的贷款额度对银行所造成的风险强度是极其重要的。对于PPP项目投资的稳定性来说，投资项目能否按时竣工是银行按时回收贷款的前提。而在项目运营期间资金流收入的多少也影响着银行贷款的回馈率，这也是银行在PPP项目贷款时所存在的风险。

（二）政府参与风险。PPP项目的特点是高风险、高回报、参与角色众多、建设时间周期较长，由于PPP项目融资模式的特点，政府在其中起到非常重要的作用。PPP项目要通过政府的许可授权，且在国家经济的政策与调控方面，政府起着主导作用，作为PPP项目的重要参与角色，政府的行为与出行政策会直接导致PPP项目的成功与否。其中政府参与风险包括政策方面失误、审批延误、许可协议失效以及政府决策对项目干预等风险。因此，政府参与风险也是PPP项目下贷款银行考虑的风险之一[1]。

（三）其它种类风险。由于PPP项目种类不同，在向银行提出贷款要求时，可能造成由于银行相关工作人员专业技能的匮乏以及对项目知识不了解所导致银行自身风险。其它种类风险还包括PPP项目投资的相关法律不明确、环境方面等风险。在PPP项目进行审批时，若检测出其项目对环境造成污染的情况，严重可导致项目强制的取消，同时涉及到银行所提供贷款项目是否有能力按期偿还。其它种类风险也是贷款银行所要关注的风险。

二、银行对PPP项目融资贷款风险的应对策略

（一）确保PPP项目融资贷款的偿还策略。PPP项目完成后的收益是偿还银行贷款的主要方式，在PPP项目贷款审批时银行要考察项目发起人的能力以及管理技术，考察建筑承包方的以往业绩、资质是否充足，在对这些因素完成考核的情况下，银行才能对PPP项目融资贷款进行具体计划，研究PPP项目的融资方案的可行性；可控风险安排的可靠性以及检查项目中未出现的风险，对于项目中计划风险的处理及安排进行完善；要求项目拿到政府方面的许可协议文件；对于存在多层次贷款的PPP项目应要求其明确贷款级别，以银行贷款为项目融资中最高级别贷款，其它性質贷款均为次属贷款[2]。

（二）担保措施的确认。落实好项目融资的主要财产以及项目相关权益担保，是预防项目融资贷款发起人存在风险的重要措施。项目融资贷款担保不但要有传统的资产抵押，在此之上还要进行项目股权抵押、项目融资权益转让协议等特殊担保方式。这些担保措施也是PPP项目融资下银行的贷款回收重要保证。

（三）其它风险应对措施。对PPP项目的考核也是银行降低风险方式之一，对项目技术进行考核，其标准为是否采用可行的先进成熟技术，若项目采用的技术为操作复杂或试验性技术都会增加项目风险，导致项目费用以及项目进行周期难以控制。对于此种项目融资银行可拒绝贷款或要求项目发起人在此项目之外提供追索权，使银行在发生风险时权益得到保障。PPP项目进行中银行要控制其账户以及收益现金流，协议其项目收入须储存在制定银行账户；在国外项目建设中，PPP项目公司、项目制定账户银行以及贷款银行要签署书面账户协议，协议内容规定项目收入资金必须优先支付银行贷款本息。在PPP项目中银行要有对项目决策控制的参与权，银行对项目的介入可在项目出现风险或特定情况出现时行使参与权保证银行的债权安全。因此，银行要坚决保留项目的介入权，在项目融资贷款时银行要与项目公司签订银行权利协议，其可限制贷款公司单独处置项目资产。通过以上对策能够有效保障银行权益，同时也是对PPP项目公司的督促和激励。

三、结语

通过本文论述可知，PPP项目融资模式普遍存在风险较多，在贷款后对风险的处理能力较差。因此在银行提供PPP项目贷款以后应采取多种方式避免风险的发生，使用多种策略来应对风险。PPP项目融资模式下贷款银行的关键风险为项目特性风险、政府参与风险与其它环境风险，贷款银行应多注意以上风险，在进行PPP项目贷款时做好防范措施以及管理控制。

参考文献：

[1]刘峰，刘建安.国际PPP项目融资模式贷款银行面临的风险及应对策略[J].招标采购管理，2015，01：45-47.

[2]周正祥，张秀芳，张平.新常态下PPP模式应用存在的问题及对策[J].中国软科学，2015，09：82-95.