浅析互联网金融理财产品发展状况

谢禹绍+郑夏+冯琳

【摘 要】近年来，互联网金融发展迅速，逐渐成为了人们生活的主流。随之而来的是互联网金融业对传统金融业的冲击，然而，互联网金融业存在的安全等问题又正是当前人们担忧的，本文就互联网金融理财产品的现状和未来发展状况进行了探究。

【关键词】互联网；金融理财产品；金融服务业

近年来，随着阿里集团推出的“余额宝”的一炮而红，互联网金融模式下的理财产品相继出现，逐渐吸引人们的眼球。从2013年开始，陆续出现的互联网金融理财产品的数量仅在几个月内就达到几千亿的规模，截止2014年3月，仅余额宝的资金规模就到达5200亿元，增速十分惊人。余额宝等互联网金融理财产品的出现，给传统金融理财产品带来极大的冲击，几年内，广大人民对互联网金融理财的投资状况十分乐观，开启了“全民理财时代”。

一、互联网金融背景

互联网金融，打破了传统金融业的模式，利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务，是一种提高安全、移动网络技术水平的新型金融业务模式。从广义上看，网上银行、P2P网贷、众筹、第三方支付平台等都属于互联网金融的范畴。

互联网金融理财产品就是互联网金融的一种金融创新模式，通过互联网第三方支付平台或者电商平台等方式，将理财与互联网技术相结合，以实现投资者理财期望，有效地提升了理财活动的便捷性，降低了理财主体双方間的理财成本。

互联网金融理财产品，是顺应互联网金融时代而生，余额宝的推出引发了互联网金融理财产品的一系列热潮，微信理财通、百度钱包、京东零钱宝接踵而至，与人们的生活息息相关。

二、互联网金融理财产品的特征

（一）自由便捷的理财模式

互联网金融理财产品，打破了传统金融理财产品僵硬的模式，通过互联网媒介，主要是第三方支付平台和电商平台进行的金融投资活动，将金融理财活动与互联网技术充分结合。投资者可以全方位了解理财产品，根据自己的需求投资合适的理财产品，自由选择，自由投资。

（二）简单的操作方式

传统金融理财多以柜台面对面操作为主，咨询过程复杂，理财产品流动性差。互联网金融理财产品告别了与柜员面对面的时代，只需要通过网络轻轻一点。

（三）低门槛的投资对象

互联网金融理财产品以集中吸收闲散资金为主，面向长尾市场，投资者理财数额没有金额上的限制，例如余额宝，1元起售，运用“长尾效应”，能把零碎散户的资金聚集起来。而相比之下，传统金融理财推崇“帕累托定律”，投资金额基本以万为起点，这一限制就让很多投资者望而却步。

（四）人性化的操作模式

互联网金融更大的意义在于通过互联网技术对传统金融行业的商业运作模式进行重新整合，使大量游离于银行体系之外的人群能够以一种更为个性化与人性化的方式参与到金融行业的服务中。互联网理财产品的设计是站在投资者的角度考虑问题，以投资者的需要和使用习惯来推出产品，使投资者能够充分利用零碎的时间和资金进行理财，提升了投资者的效率和价值。

三、互联网金融理财产品存在的问题

（一）风险的存在

1.资金亏损风险。网络作为资金周转的渠道，各种病毒、木马和盗号等现象过多；互联网理财产品所对接的基金中隐藏着风险，例如对接的货币基金所投资的品种出现问题、基金管理公司操作的业务单一、货币基金亏损时无法周转资金等；资金能否赎回没有得到保障，资金周转不到位现象的出现频繁，将造成预期收益下降。

2.流动性风险。目前余额宝实行的是T+0模式，主要投资国债、银行协议存款等理财项目。基金公司为实现“T+0”赎回需要付出垫资成本，如果货币基金大幅兑现前期浮盈，一旦市场震荡，将导致收益率下降、资金大规模赎回，就很有可能引发流动性危机。

3.法律风险。理财机构将互联网金融理。产品的收益与银行存款进行对比，容易对用户产生误导，银行存款是固定保本收益，而理财产品的理论收益无法得到保证，甚至有可能亏损。但是，理财机构也并未提醒用户货币市场基金的投资风险。

4.其他风险。同时，随着货币基金型理财产品的涌现，新兴的互联网理财产品良莠不齐，交易双方的信息不对称和信息透明度低的问题层出不穷。

（二）层出不穷新模式的影响

余额宝等互联网金融理财产品的出现的确给了传统金融行业当头一棒，但是，各种新规定的出现也给互联网金融理财造成了一定的影响。央行关于Ⅰ类Ⅱ类Ⅲ类账户的设置和央行备付金管理制度在一定程度上限制了第三方支付平台，同时，传统金融行业和互联网联系越来越紧密，互联网金融理财的地位有所动摇。

四、互联网金融理财产品发展策略

（一）建立健全监管体系

首先，应当建立科学合理的准入机制。发展初期，参差不齐的互联网金融产品纷纷出现，相关监管部门应当严格审核，相关企业需具备一定的职业操守和职业道德。其次，理财机构需要做好内控。理财机构在设计和推出互联网金融理财产品时，应保障产品的合理性和安全性，避免产品结构单一、资金周转不到位，能够保证广大用户的收益。

（二）加强风险监督机制

由于网络系统漏洞的存在，不可避免地引起理财的高风险，相关部门应加强网络安全监督力度，阻挡网络恶意攻击与病毒的进入，避免资金广大用户遭受网络漏洞的资金风险，保障投资者的资金安全。首先，开发具有高科技自主知识产权的互联网金融相关技术。如互联网加密技术、密钥管理技术及数字签名技术，降低使用国外技术可能导致的不稳定以及信息泄露风险，保护金融安全。其次是扩大在软硬件设施方面的投入。增强计算机系统的防攻击、防病毒能力，保证互联网金融正常运行所依赖的硬件环境的安全。

（三）确定目标客户群

理财机构在研发和设计互联网金融理财产品时，应根据用户的投资行为和投资意愿精确定位客户群体，把简单留给客户，把复杂留给系统，通过降低宣传和销售成本增加盈利，提高客户满意度。

（四）增加产品创新模式

避免设计的理财产品结构单一，推出适合市场的产品，和同类机构推出的产品保持差异，打造理财机构专有的产品特色。

五、结语

互联网金融理财作为一种创新模式，虽然发展迅猛，但随着各类新模式的发展，增速放缓，不足之处逐渐显露。理财机构应做好内控工作，相关政府监管部门应加强监管力度，建立健全监督机制，让互联网金融理财产品更好地迎接未来的挑战，更好更快地发展。

【参考文献】

[1]杨琦《互联网金融理财产品的创新优势及发展探究》金融与经济 2015.05

[2]邱均平杨强郭丽琳《互联网金融理财产品使用影响因素研究》情报杂志 2015.01

[3]王春丽王森坚《互联网金融理财的法律规制一以阿里余额宝为视角》上海政法学院学报（法治论丛） 2013.09

[4]贾楠《基于货币市场基金的互联网金融理财创新探究——以余额宝为例》金融视线 2014.02

[5]张万力章恒全曹艳辉《基于结构方程模型的互联网金融理财行为研究》统计与信息论坛 2015.02