QDII基金冰火两重天：收益最高26%最低亏损17%

QDII基金冰火两重天：收益最高26%最低亏损17%

岑小瑜

与A股市场的跌宕起伏相比，海外市场尤其是美股港股表现抢眼，令QDII基金的业绩亮点纷呈。据Wind资讯数据显示，截至5月9日，可比的197只QDII基金平均收益率达到5.34%。其中，有169只基金获得正收益，平均收益率达到7.30%，年内业绩表现最佳的交银中证海外中国互联网，收益率高达26.77%；有28只QDII基金出现亏损，平均亏损幅度达到6.48%，亏损幅度最大的国泰大宗商品，年内获得17.09%的负收益。与业绩表现最好的QDII基金相比，业绩差距高达43.86个百分点，可谓是“冰火两重天”。

然而，在今年的这波QDII业绩上涨行情中，油气类投资标的QDII基金业绩惨遭垫底。在跌幅排行榜上，多只油气类投资标的QDII基金涉及其中。

年内最高收益达26%

受益于海外市场的强劲走势，QDII基金延续去年强劲走势，年内业绩总体表现喜人。截至5月9日，年内涨幅超过15%的基金中，QDII基金有17只，占比51.52%，可谓一枝独秀；可比的197只QDII基金平均收益率达到5.34%，其中有169只基金年内获得正收益，平均收益率达到7.30%。

这些QDII基金主要集中于投资港股、美股。根据数据统计，一季度QDII基金港股投资市值403.7亿元，占基金净值比64%，美股投资市值134亿元，占基金净值比21.54%；对比2016年年报，去年四季度QDII基金在港股投资市值为381.5亿元占基金净值比69%，投资美股100.5亿元，占基金净值比18.31%。其中，交银中证海外中国互联网的港股和美股投资比例占基金总资产最高，达到96%，年内收益率达到26.77%，成为年内最赚钱的QDII基金。该基金跟踪中证海外中国互联网指数，这类指数的成份股以信息技术和可选消费为主，从市场分布来看，主要以美股为主，截至今年一季度末的前十大重仓股包括腾讯控股（0700）、阿里巴巴（BABA）、百度（BIDU）、京东（JD）、携程网（CTRP）、好未来（TAL）、陌陌（MOMO）、网易（NTES）、金山软件（3888）、唯品会（VIPS），其中8只分布在美股市场上，2只为港股。

同样投资于海外科技板块的易方达中证海外互联网ETF和嘉实全球互联网收益也靓丽，年内同期收益分别为18.24%、17.32%。

年内收益逾17%的3只基金分别是华夏全球精选、华宝兴业中国成长、富国全球顶级消费品。从持股分布来看，上述基金均不同程度配置了今年涨幅较多的港股、美股，因此带动净值大涨。比如：华夏全球精选对港股和美股配置占基金资产净值的比例为21.59%和30.15%，年内收益率为18.86%。华宝兴业中国成长年内收益率也达到17.81%。该基金重点配置港股，今年一季度末的前十大重仓股全部来自香港市场。根据基金一季报，该基金重点配置了业绩前景确定的原材料类股、受益于强劲的新产品周期的汽车类股、业绩持续增长的教育类股、互联网游戏龙头和受益于电子商务迅猛增长的快递类股。

另外年内收益超过10%有49只基金，其中嘉实全球互联网人民币、广发纳斯达克100美元现汇年内业绩也不错，收益率也达到16.63%、16.06%。

但遗憾的是，目前多只QDII基金处于暂停申购状态。业内人士表示，外汇额度稀缺、控制规模成为主因。

一家大型基金公司产品部人士也表示，目前多数基金公司QDII额度都接近用完，多只QDII产品只能暂停大额申购。

油气类基金业绩垫底

与投资港股、美股等QDII收益率持续上升不同，同期资源主题基金净值出现大幅回落。数据显示，截至5月9日，有28只QDII基金年内出现亏损，平均亏损幅度为6.48%，亏损幅度最大是国泰大宗商品，年内净值亏了17.09%。值得注意的是，除了国泰大宗商品、信诚全球商品主题，跌幅排行榜前十的其他九只QDII基金产品投资标的均为油气类。其中南方原油年内收益亏损幅度达16.35%，在QDII基金跌幅排行榜排第二。华宝兴业标普油气人民币、华宝兴业标普油气美元年内分别获得15.13%、14.58%的负收益，排在第三、第四。此外，工银瑞信国际原油人民币、工银瑞信国际原油美元、诺安油气能源、易方达原油C人民币、易方达原油A人民币年内收益分别亏损13.42%、12.81%、10.43%、10.29%、10.18%。

尽管一季度部分油气类QDII基金业绩表现不如人意，但仍颇受投资者青睐，部分油气类QDII基金在一季度获得较大基金份额净申购，油气类QDII基金抄底迹象显现。一季报数据显示，华宝兴业标普油气人民币获得14.88亿份的净申购，截至一季度末，上述基金产品的规模达到32.31亿元。

与华宝兴业标普油气人民币相类似，南方原油年内业绩表现差强人意，却反而获得投资者增持基金份额，数据显示，该基金年内实现1.93亿份的净申购，截至一季度末，基金规模为4.53亿元。

除了出现净申购迹象，年内多家基金公司似乎看好油气类QDII基金产品的投资价值，展开积极布局。数据显示，嘉实原油于今年4月20日宣布成立、广发道琼斯美国石油（A/C类）也于今年2月28日成立。

表：年内收益率前二十名的QDII基金