河南省小微企业的融资问题研究

吴胜利

（郑州科技学院）

【摘要】随着中国经济快速增长，小微企业在经济中发挥举足轻重的作用，河南省小微企业在推动河南经济、增加就业机会、创造财政收入等方面成为社会经济、活跃市场的主要力量。但是由于小微企业管理制度不完整、初期规模较小、经营风险大、自身信用意识不高、财物状况不透明等特点，导致小微企业的融资很难得到银行以及信贷担保的支持，融资难已经成为阻碍小微型企业发展的主要问题。 结合河南省小微企业的融资现状进行分析，并提出对策。

【关键词】河南省 小微企业 融资 贷款

小微企业作为当今社会经济发展的重要组成部分，在提供社会就业岗位，增加国民收入、提高生活水平、缩小城乡差距、促进社会和谐稳定方面发挥着重要作用。

河南省小微企业发展迅速。据《河南省中小企业统计月报》数据显示，截至2014年底，全省共有小微企业单位数42.5万家，其中小型企业14.1万家，完成增加值7452.9亿元，营业收入24583.3亿元，实交税金600.8亿元，利润总额2370.8亿元 ；微型企业28.4万家，完成增加值2724.2亿元，营业收入8771.2亿元，实交税金187.1亿元，利润总额782.2亿元。

但是由于河南省小微企业起步晚，市场机制不完善，配套法律法规不健全，小微企业的融资受各种限制；直接融资方面，因小微企业管理机制不完善、信息透明度缺乏、抵押资产薄弱、经營风险控制难度大的特点，难以凭借债券、股票融资；而作为商业银行出于贷款规模及风险的顾虑，于是提高融资成本，抬高门槛，使小微企业难以从银行及信贷担保的渠道融资。

所以如何解决小微型企业融资难问题已成为当前河南经济发展的严峻问题，能不能及时融资直接关系到企业的生存与发展。

一、 河南省小微企业的发展状况

改革开放以来，尤其近十年，河南省小微型企业发展迅猛。根据河南省2015年的统计年鉴中的2014年数据：河南省小微企业的总资产贡献率为34.6%；分行业规模以上私营工业企业主要指标（2014年）中，小型企业8036个，占总数的78.27%；小型企业的利润总额106233万元，占总额的48.85%；小型企业的利税总额为140533万元，占总额的48.54%；小型企业平均从业人员为97.76人/万人，高于中型企业的96.26人/万人，大型企业的33.63人/万人。各种分组的规模以上工业增加值指数中（上年=100），小型企业为116.4，中型企业为110.5，大型企业为107.5。

由于政策多偏向国有企业，多数银行因小微型企业规模小，变化快，信用低等原因不给予贷款，导致小微企业的融资困难。多数小微企业只能通过有限的融资支撑公司运转。唯有从根本上改善河南省小微企业的融资状况，才能实现小微企业的更好发展。

二、河南省小微企业融资问题

2.1融资形式单一

银行体系是小微企业外源融资的主渠道。在对小微企业的调研中，企业大多只选择了银行借贷和民间借贷两种融资方法。小微企业除了自身积累外，主要通过间接融资（主要是银行贷款）来满足资金需求。可供小微企业选择的融资方式有从银行贷款，银行承兑汇票，民间借款以及商业信用等，其中银行贷款和银行承兑汇票是相对规范的融资渠道。

直接融资方面，直接融资比例偏低。当前从各个企业融资情形来看，小微企业的融资渠道狭窄，企业通常达到一定规模才有资格发行股票。间接融资方面，间接融资困难。因小微企业规模较小，财务制度不完善，信用级别低的特点。受到银行与社会以及担保机制的歧视。银行提供给中小微企业的贷款比例较之大中型以及国有企业少，小微企业本身处于不平等的地位。

民间融资方面，由于民间金融借贷简便迅速，能够小微企业应急资金需求的特点，在小微企业从银行正规金融机构难以融资的情况下，非正规融资渠道成为小微企业的重要融资渠道。但是目前民间融资利息及民间借贷利率都较高（一般都在人民银行贷款利率4倍之上）；民间融资又缺乏行之有效监管机制，违规操作频繁。

在这种限制条件下，小微企业的发展受到体制的瓶颈。在相当长的发展阶段内，小微企业发展的主要问题依然是资本短缺，主要从事技能偏低的劳动密集型行业，大多数的小微企业很难与技术高超型的高科技高收益的企业竞争。

2.2银行贷款困难

鉴于小微企业规模小、经营波动大、抗风险能力弱，抵押物缺乏、财务制度不健全、管理水平低等特点，银行出于风险控制及综合信贷收益的考虑，实行严格信贷配给制度，抬高针对小微企业贷款的门槛，呈现“慎贷”、“惜贷”，甚至“不贷”现象。即使部分小微企业有好项目，但因达不到银行信贷条件或银行难于对此项目收益及风险评估，导致此类小微企业仍然难以获得银行信贷支持，即使获得贷款，又因额度低、期限短、利率高，仍然制约着此类企业的资金需求，并且承担着较高的借贷成本。

而作为权限相对较小的国有商业银行，风险管理严格，评定级别及信誉等级的门槛较高。多个金融机构严格控制贷款的发放，全面要求授权授信制度，对超过一定贷款的要求上报审批审核。银行出于风险控制和综合信贷收益的考虑，特别是当前银行系统采取了贷款责任追究终身制的情况下，不愿贷款给风险高、信息模糊的小微企业。基层商业银行对小微企业存有偏见，很少有专业性强的为小微企业服务的信贷人员。其次，由于河南省经济水平较低，银行借贷权限没有下放，造成基层银行借贷权限有限。譬如：河南省国有的商业银行信贷管理制度较多；信贷管理机构均是由上一级别给下一级别在年初给基层的下达指标要求，有明显的计划管理体制色彩，许多小微型企业被排除在银行借贷支持范围之外。

2.3融资成本较高

小微企业的数量大，起始阶段发展速度快，其业务和发展规模都处于企业快速成长期，资金需求量很大，但小微企业融资渠道狭窄，融资成本高。

因内源融资不需要外来投资者支付费用，考虑到成本，小微企业资金需求时会首先考虑内源融资，只有在内源融资满足不了小微企业资金需求的情况下，才会转而考虑外源融资。如果通过民间集资等二手资金取得的融资，资金链条长，资金流动成本增加。小微企业无法向金融机构支付更高的贷款利率。另外，一些大企业经常参与投机套利，发挥借钱较小企业容易的优势，以较低成本融资之后，变相把钱借出去给第三方小企业，小企业借钱利率达到20%，这样从根本上阻碍了小微企业融资。

其次，利息成本较高。调查显示工农中建四大国有银行对小微企业贷款都普遍存在准入门槛高，贷款手续繁琐且办理时间长，放贷速度较慢，信贷额度较低等状况。

2.4政府扶持乏力

当前，政府很多优惠政策对小微企业的政策不明确，政策支持力度欠缺。近年来国家虽然从金融、财税等各方面出台一系列扶持小微企业健康发展的政策，但是研究具体政策发现其中存在不少问题。首先，原则性强，针对性差。如“国九条”规定对小微企业实行税费减免，但没有具体的关于税费减免比率及数量的规定，政策具体实施随意性大。其次， “国九条”直接导致地方财政收入减少，呈现“上面请客，下面买单”的状况，直接削弱了地方积极性。

其次，显失公平。国家出于规范民间金融考虑，出台了一系列的政策，目的是促使小贷公司能够发挥自身优势服务小微企业，但是部分政策对民营企业的不公平性突显。此外，银行业金融机构在金融体系中占据主导地位，即使小贷公司为扩大资金来源想转制成为村镇银行，其控股权都要出让给银行业金融机构，且持股比例被限制在10%以下。

2.5企业自身缺陷制约

河南省作为内地的省份，内部经济相对不活跃。内地小微企业性质大多属于劳动密集型企业，组织水平及产业水平普遍低下，普遍缺乏自主创新能力及核心竞争力。其次，抵押资产缺乏。小微企業的融资缺乏足够的贷款低押担保物，部分小微企业主要采取承包或租赁经营，不具备独立自主的产权可办抵押。企业土地、房产、设备等作为物权也往往因证照不全而抵押不成。在缺乏完善担保体系的情况下，小微企业因自身缺陷难以找到合适的担保机构或担保人。

其次，小微企业规模小，产品单一，管理财务制度不完善、财务管理不规范，部分企业为逃税漏税，逃避银行及司法部门的监督，甚至部分企业开设多个银行账户，不能提供真实的会计资料和财务报表，造成银行无法正确评估企业的经营状况。

再次，相当一部分小微企业的诚信度较差。譬如：假破产、真逃债，提供“有水分”的担保品，提供虚假财务报表，隐瞒企业真实经营状态，隐瞒不利信息，误导银行发放贷款或者获得贷款后改变资金用途等；造成银行方面因为顾及不可控的危险因素，谨慎借款。

三、河南省小微企业的融资对策

资金是企业运转的血脉。要解决融资难的问题即需要自身的努力和完善融资的微观环境，又需要政府、银行以及信贷部门的积极配合以营造良好的宏观融资环境。针对河南省小微企业融资问题，提出以下对策。

3.1 建立小微企业信用评级体系

小微企业作为整个社会信用网络系统的重要组成部分，由于关于小微企业的信息数据分散在不同部门，信息彼此相对封闭，严重阻滞企业信用体系的建立。同时，小微企业信用评级体系缺位，小微企业的征信记录及信用等级资料的缺乏，严重限制了商业银行对小微贷款业务程度。建立小微企业信用评级体系迫在眉睫。

建立在公平公正基础上的小微企业的资信等级评价制度，稳中求进的对资信等级机构认可及监督，是信用担保的重要组成部分。首先，鼓励小微企业提高信用意识，加强自身信用建设，増强对信贷的吸引力。鼓励小微企业主动申请信用评级，并制定配套的优惠措施，加快完善小微企业的征信体系建设。其次，针对小微企业的信用评级，建立专业的小微企业信用评级机构，构建小微企业的信用评级指标，合理设置指标权重，配套相关的保障政策制度，全面客观地测评小微企业的实际情况，给出准确的信用评级。再次，商业银行充实和完善银行的企业信用系统，利用银行的全国网络系统，实现信息共享，为银行的贷款决策提供参考，降低银行的不良贷款率。

3.2建立政府主导的信用担保体系

企业信用是企业经济行为准则以及程序的重要事项，其系统设定形成需要政府的支持，社会的响应及小微企业的协助配合，积极建立一个科学严谨的担保体系。

企业的所有信息是构建社会信用平台体系的基础。充分利用现有的科学机制及科技先进网络，包括电脑技术和信息源。实现各部门之间联网，建立有一个统一的客户数据库，详细记录中小微企业的客户详细信息，各部门在工作中能及时收到信息，达到一个信息双向流的作用，建立双向流通系统；从而建立小微企业信用数据库，实现规范信息及资源共享。但是，需要提出的是，小微企业征信数据的采集和使用首先是一个法律问题，目前为止，我国在征信数据的开放与使用方面没有明确的法律规定。即在涉及到中小企业信息的采集和共享方面也没有相关的法律约束；其次，中小企业数据开放程度低，信息相对封闭，分散于各个部门造成中小企业信用信息透明度。

3.3提高小微企业管理水平

小微企业融资难，最主要的原因在于自身条件不足，提升企业自身经营管理水平势在必行。首先，慎重决定投资项目，分析自身位置，合理定位，拒绝盲目投资造成的财务制度混乱，企业资金流失。其次，明确产权关系，实行制度革新。私营的企业要引导其走向资本化，引进现代企业和管理制度。根据企业现代化的最新要求，完善企业制度，改善企业结构是现代企业的新要求，例如，中小微企业要实现重组，退出旧的市场体制。再次，培养企业经营人才，健全企业的政策制度和人才培养的计划，通过内部培训和外部引进，组建一支技术力量雄厚以及经营管理的人才队伍，提升企业管理水平，满足小微企业的生产需求。

3.4建立政府主导的融资平台

由于小微企业因自身较高的不稳定性因素而难以获得银行贷款，阻碍了银行贷款在小微企业作用的发挥。所以可以借助融资平台建立间接融资体系来缓解之间的矛盾。具体体现以下方面：

第一，建立专门服务于小微企业的金融机构，为小微企业提供效益最大的资金流动体系。金融机构可以根据企业的实际情况定制出有针对性、可操作性强的融资产品，适当提高对小微工业企业贷款不良率的容忍度，建立贷款信用分级制度，增加小微企业的短期借款额度。同时，小微企业融资必须公开透明，向融资机构及向社会所有小微企业开放。

第二，设立政府创业投资引导基金，扶持小微企业的创业投资。对发展前景好、有特色品牌的小微企业给予重点扶持，提供无偿或者低息贷款，加大技改贴息力度，鼓励企业加大技改投入。

第三，充分利用河南省普通居民储蓄的个人存款，将其转化为企业可利用融资的资本，将股份合作制修改为企业的民间的集资资本，增强利益的融资功能。同时，小微企业可以采取以追求企业的长期发展收益为导向，发展以长期股权作为投资形式的投资，通过筹资资金投资给企业，实现储蓄到投资的资金转化，从而解决资金不足的问题。

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