新经济形势下我国中小企业融资问题及对策分析

王立立

摘要：随着我国经济的发展，中小企业在我国市场经济中的地位越来越重要，中小企业的发展促进了我国经济的快速增长，本文主要就新经济形势下我国中小企业融资问题进行论述，希望为中小企业的发展提供一些参考。

关键词：中小企业；融资；创新；平台

一、引言

中小企业无论在国内还是在国外都发挥着其重要的作用。在我国虽然中小企业在市场体系中发展的并不十分完善也存在着许多问题，但其对我国经济的推动以及增加就业率的帮助是毋庸置疑的。然而即使国家不断推出一些支持中小企业发展的政策，落实到实际上却并不容易操作。本文通过总览现代社会的根本状况，从国家政策，融资机构和新型融资平台的缺陷以及中小企业本身短板探究中小企业融资以及发展困难的问题及原因。再针对这些问题进行综述以及分析，并提出一些解决措施以及方案。

二、中小企业融资存在的问题

经过近几年国家政策的不断调控，和新兴融资平台的出现，我国中小企业的融资状况有所改善。截止2012年末统计我国中小企业用户信息235万户，其中，有29万户已经获得银行贷款。2014年9月末统计，银行间到2014年9月末，银行间市场3年期、7年期AA级企业债的到期收益率分别为5.78%和6.62%，對比2013年年末下降1.57个和0.84个百分点；9月份，非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为6.97%，比上个月下降0.12个百分点，比2013年12月份下降0.23个百分点。由这些数据看来，我国中小企业状况的确得以改善。但是从中小企业用户数量和贷款成功数量来看，现阶段贷款状况是远远不能满足中小企业所需要的发展的。下文将分析中小企业仍然面临的融资问题。

（一）新兴融资平台利用率低

1.新兴融资平台在使用上存在一定局限性

首先阿里小额贷款有其阿里系群体的局限性：只有阿里系的会员是阿里信贷的放贷对象，而且只有我国江浙沪三地可以开通会员。所以此种融资渠道使用并不广泛，虽然日后可能会有后续的发展，满足更多企业的贷款需求。但是目前来看，还需要时日去等待。众筹平台其实是很有发展空间的。首先，它可以降低创业的风险，因为在众筹的过程中，制造商要先把设计的理念和想法展示出来，通过众筹是否成功，制造商能够提前了解大众对自己产品的喜爱程度，从而降低了产品出市后不受欢迎的风险。另外，众筹可以使得一些小众商品被开发出来。因为大部分企业通过市场调研，比较倾向于生产一些受大众喜爱的商品，或者说满足大众需求的商品，满足少部分人需求的产品就变得匮乏。通过众筹，这些小众的市场可能会被喜爱它们的人支持并且开发出来。但是，很明显我国的众筹平台由于受到国情的制约以及缺乏政策的鼓励，众筹很容易变成非法融资，这也使得众筹融资的成本放大。此外，由于这种方式比较新兴，监管体系也并不完善，众筹平台的发展良莠不齐。

2.融资平台风险较大

目前我国关注度较高的新兴平台是P2P贷款平台和在其基础上更加完善的P2B贷款平台。不同于阿里小额贷款的局限性，也不像众筹平台有着较大的政策局限性。P2P和P2B从发展以来，势头迅猛。据网贷之家统计，2013年P2P网贷行业总成交量为1058亿元，贷款存量268亿元，平台数量在800家左右，出借人超过20万人。但是也由于其发展过快，准入门槛较低，监管体制不健全，存在着很多安全上的隐患。

其风险主要由四方面构成。首先，该行业的准入门槛低。P2P网络借贷平台时只需要根据《公司登记管理条例》进行注册，然后依据《互联网信息服务管理办法》和《互联网站管理工作细则》的规定在通信管理部门进行备案。在注册登记和备案之后缺乏有效的跟踪管理政策，使得P2P行业无人监管、无行业标准、无准入门槛，这大大加剧其风险。其次，跑路问题相当严重。这首先是由于无人监管引起的，另外一些承办企业由于本身的风险管控能力低，在收回自资金困难，资金链出现断裂的时候无法管控平台，导致破产。第三，由于发展时间较短，国家还没有出台完善的法律体系，使得跑路企业能够游离在法网之外。另外，这个平台的投资利率，尤其是新起平台的投资利率都比较高，造成一些投资者跟风打新，平台为了吸引更多的客户而太高利率，投资者为了自己的利益而组团打新，最终造成了平台和投资者互相绑架，两败俱伤。

在P2P之后兴起的P2B平台在风险管控上的确采取了新的方案。首先，不同于P2P，它是个人对企业的贷款，企业本身较个人而言有着更好的信誉和偿还能力，所以风险较小。另外，P2B的贷款要求有抵押物。但这无疑加大了借款人的借款成本，使其本身的优势有所贬值。此外，由于它的收益风险l生小，较稳健，较P2P来讲其投资收益率也相对较低。虽然有所改进，但是它也存在着P2P所存在的问题，例如准入门槛，监管模式，法律法规不明确等问题。所以中小企业在此贷款也会面临较大担忧，例如抵押物品未归还，平台先行跑路等。

（二）中小企业本身存在短板

1.中小企业信用等级低、缺乏法律意识

中小企业仍然存在着信息不对称的问题，主要是中小企业为了包装自己的信用等级，做假账，有虚增资产和收益以及不反映所得税的行为，使得财务信息严重失真。银行在审核的时候无疑会对这些中小企业多加防范，升级审核体系，造成了贷款周期长。另外中小企业由于缺乏资本积累，在提供抵押品时会面临很大问题，这也造成了它们的信用等级低。另外，我国中小企业存在大量股东抽逃资金的现象，即股东已交纳的出资又通过某种形式转归其个人所有的行为。在财务记账中，这笔收支的记载是存在的，主要是记录成其它资金应用或者是投资等。资金抽逃后，公司宣布破产，由于我国中小企业基本都是有限责任公司，所以它们需要偿还公司破产后所剩的财产。这也就意味着，贷款方将承担较大的资金亏损。一方面这是由于我国法律监管存在漏洞，法律法规惩罚力度低造成的。另一方面，这也反映了我国中小企业缺乏法律意识以及信用道德。

三、中小企业融资困难的对策分析

（一）国家政策

如同环境污染，中小企业融资问题是全国乃至全球共同面臨的大问题。尤其在我国，市场发展不完善，配套法律不健全，所以国家的宏观调控无疑是最重要的。

1.加强法律构建

笔者认为就目前的融资状况来看，法律的构建主要在两个方面。首先，明确对新兴融资平台的法律监管，从大量的跑路案例和投、融资者对新兴平台产生的怀疑态度来看，这是刻不容缓的。国家有必要出台明确的规定，详细列出网络金融新兴平台的准入门槛，审核办法等等。此外，对中小企业的法律监管是另一方面。要加大力度惩处中小企业抽逃资金的行为，和做假账包装公司的行为，从而提高投资方的安全感。

2.政策性投资银行的建设

商业银行数目庞大，国家在出台政策的时候，可以控制总量，但是无论是在政策的落实上还是财政支出的细化上，都很难准确的监控。我认为加强构建专门针对中小企业的投资银行可以大大的解决政策落实不了的问题。首先，政策性银行由于有政策的导向和支持，较少的考虑盈利问题，所以使得以较低的利率放出贷款成为可能。另外，由于导向性明显，国家更易于对这些银行进行监控。另一方面，完全的政策性又会导致一定的问题。比如，审核上可能会出现松懈，过度降低门槛。这是由于政策性银行的目标与商业银行的目标不同，它的目标是使得中小企业能够更方便快捷的获得贷款，而不是盈利目的。加之有政府财政的支持，没有经营压力，也容易导致腐败的问题。所以我认为专门的政策性银行还是要加入一些商业化的，也就是说财政上的帮助要做好更精确的预算，使其产生一定的经营压力，从而避免政策性银行的问题。

3.加大对创新的支持

对于中小企业来说，仅仅呼吁是远远不够的，还需要财政方面的大力支持。中小企业所需要的是资金上的支持和知识产权上的保护。国家应该加强建立创新基金，另外税务方面也可以针对创新的项目做一些减税的调整。在创新的科研项目上国家也要提供一些创新的平台，给予引进先进技术的资金政策等等。

（二）金融机构

1.创造综合型平台

目前出现的新兴平台都有其局限性和不安全性，所以综合型平台的出现就很有必要。例如可以在P2B融资平台中加入众筹平台的特点，就是先展示设计，然后规定筹款时间和筹款数量，项目若是不能启动成功，资金还会被退回。这样大大提升了投资者的信心，也在一定程度上解决了众筹在政策上的限制。另外投资平台上的企业之间也可以加强合作，增强其在投资平台上的实力和可信度。

2.提高社会责任感

我国的经济仍处于发展阶段，中小企业对我国的经济发展有着巨大的推动作用。如果全民都考虑创业，考虑创新，市场经济才能被激活，中国才能迎来更快速的经济发展。面对国家所存在的问题，企业人在想到利润的同时，也应该为我国建设考虑，出于爱国情怀和应尽的社会责任对中小企业进行扶持和帮助。