探析“现金池”运作模式在集团资金管理中的作用和发展趋势

【摘 要】目前，现金的重要性已越来越被企业集团所重视。但是对企业集团这一特殊的组织机构而言，如何真正提高資金的利用率，充分利用好集团的分散资金，创造最大价值，是目前我国企业集团的管理者普遍关心和研究的一项问题。对此，笔者提出“现金池”的运作模式，希望能够为我国企业集团的资金管理略尽绵薄之力。

【关键词】企业集团；现金池；资金管理；作用；重要性

一、问题的提出

随着市场经济的发展，我国企业集团的数目逐渐增多。当前，在企业集团的发展中存在一种现象，即很多集团的子公司都拥有着较高数额的资金，但是集团本部的资金却并不多。这便导致企业集团一方面拥有者大量的闲散资金；另一方面却要对外寻求资金以用于企业集团的经营与发展。外部筹资通常需要企业集团承担一定数额的财务费用，这在一定程度上加剧了企业集团的财务风险，并且还会影响其最终利润。

“高闲置资金”、“高外部筹资”、“高财务费用”，是目前我国企业集团所面临“三高”问题。如何避免“三高”问题，促进企业集团的可持续发展，是目前我国企业集团的一项研究议题。而在企业集团的资金管理中实施“资金池”管理模式，不失为一种有效途径。

二、企业集团“资金池”的概念及特点

1.“资金池”概念

“资金池”又名“现金池”。“资金池”最早产生于跨国公司，用于企业集团全球化资金的统集与管理，其目的是最大限度的降低企业集团持有的净头寸。当前，“资金池”这种资金管理模式已被我国越来越多的企业集团所运用。“资金池”的运作模式主要是以对资金的集中管理为目的，以网络通讯技术为手段，借助商业银行的资金管理服务，针对企业集团的各级下属单位（分、子公司）的货币资金实行统一集中管理与调度，实现企业集团视角下的资金的最优化管理与利用。

集团企业在运用“资金池”这种资金管理模式时，需以自身名义在银行开立一个主账户，即“资金池”账户，控制方为企业集团。各级下属单位根据用款额度申请用款，倘若运用中发现额度资金不足，也可以通过“资金池”进行透支。在这种资金管理模式下，集团整体的剩余资金能够被统一归集到“资金池”账户之中，有利于统筹安排和提高资金的使用效率。

2.“资金池”特点

企业集团利用“资金池”这种现金管理模式，能够对各级下属单位的剩余资金进行及时归集，有助于确保集团整体的资金安全，提高了资金的流动性，同时也加强了资金的监管力度。其次，在“资金池”的管理模式下，无论是资金筹划、调配、归集，资金运用的各个环节都能被有效掌控，使集团的资金管理模式不断优化。通过“日调度、月平衡、年预算”的资金管理模式，非正常资金也能被有效控制，财务风险被大大降低。不仅如此，“资金池”这种资金管理模式，能够实现将企业集团对资金的“外求”转变为“内寻”，变外部融资模式为内部筹集。这在一定程度上减小了贷款利息，财务风险与财务费用都被有效降低。再者，通过企业集团统一归集分配资金，能够实现将资金盈余的下属单位资金移至资金不足的下属单位账户内，盘活了沉淀资金。

三、企业集团“资金池”管理模式

1.利用内部结算中心

目前，我国企业集团通过“资金池”进行资金管理时，主要通过内部结算中心进行运作。该中心一般由集团总部设立，通常由总部财务部门负责管理和运作。专门负责办理各下属单位的资金往来结算业务，以及现金收付业务，各业务之间独立运作。在当前我国实施“资金池”的企业集团中，下属单位主要是指二级全资子公司。通过集团结算中心，有限资金得以被充分而合理的调动。从总量上看，资金数量并无变化。但是资金结构与流动，具有显著变化，实现了将资金盈余的下属单位的资金移至资金不足的下属单位的资金账户之中，沉淀资金大大减少，资金使用效率被有效盘活，并在一定程度上节约了集团的资金划付成本，提高了整个企业集团的资金收益。在集团总部设立结算中心，是目前我国企业集团实施“资金池”管理的主要方式。

2.利用外部财务公司

除了设立结算中心之外，企业集团，尤其是大型跨国集团还可以采用聘请财务公司的形式实施“资金池”管理模式。该财务公司的设立需经人行批准，是一种非银行金融机构，但是可以从事部分银行业务。利用财务公司进行“资金池”管理一直被跨国公司所采用。跨国公司通常业务相对复杂，成员单位也分布于各地，较为广泛，集团总部难以实现统一归集和分配各级公司的全部资金。而财务公司能够代为实施内部结算中心的资金管理职能。而且，财务公司不归属于集团总部，在职能行使方面更具独立性。在业务操作方面，财务公司也能开展跨区域的资金管理业务，能够有效调拨集团的各级资金，在操作上自由且便捷。同时，其还能代为从事对外投资、信贷和融资业务。正是因为其这些特点，财务公司是跨国公司资金管理的首选。但是，当前我国国内的企业集团，在资金管理方面还是倾向于成立财务结算中心这一模式。

四、我国企业集团“资金池”管理方法

1.设立“资金池”账户

企业集团需以自身名义在银行开立一个主账户，即“资金池”账户，控制方为企业集团。在该账户下可设立收入、支出、费用三大账户，主要针对下属单位的资金运用和往来。收入账户主要用于收存款项，禁止发生其他业务；支出账户主要用于对外投资等对外的大额付款业务，从“资金池”直接划拨款项；费用账户则用于各级下属单位的日常经营，由企业集团按需分配资金。

2.划拨资金

企业集团所设立的“资金池”账户通常设立在企业的主要结算银行，他行开设的账户只能作为临时账户，而临时账户只能用于资金收入，不得对外进行直接支付。企业集团应督促各级下属单位及时将临时账户资金或其他账户资金划转至“资金池”主账户。此外，企业集团可借助网上银行管理方式将各级下属单位的资金归集至集团的“资金池”主账户。

3.对外支付

集团公司的各级下属单位发生日常经营业务时往往需要对外支付资金，企業集团应及时了解和掌握各级下属单位的经营情况和大额投资等对外支付业务事项，各下属单位按需提交资金拨付申请，企业集团逐级审批，经授权后将资金从集团资金池划转到下属单位账户之中。

4.资金占用

企业集团利用“资金池”能够对集团全部资金进行有效管理与调配。各级下属单位根据用款额度申请用款，倘若运用中发现额度资金不足，也可以通过“资金池”进行透支。各级下属单位平时存放在集团：“资金池”中的资金，结算中心按期进行利息分摊。

五、现阶段，我国企业集团应如何有效运用“资金池”管理工具

1.在集团总部成立财务结算中心

我国企业集团若要有效运用“资金池”管理工具，首先应在其集团总部成立财务结算中心，由该中心统一归集和分配集团总部和各级下属单位的全部资金。财务结算中心的目标主要为强化集团公司的资金实力，减少资金沉淀风险，有效防范资金短缺，及时根据各级下属单位的资金需求计划，合理统筹与安排有限资金，提高企业集团和各级单位的资金使用效率，节约财务成本。在资金管理的过程中，集团总部应对各级下属单位的经营情况进行了解与掌握，强化重点投资，避免投资分散，对下属单位的资金使用实施控制与监督的职能。

2.企业集团应注重资金风险的防范

现阶段，我国企业集团在利用“资金池”工具用于现金管理时，还应注重防范资金风险。对此，集团的财务结算中心应以集团为整体，对总部与各级下属单位的资金进行统一利用与调度。财务结算中心应对各级单位的开立账户情况予以调查和了解，统一登记管理，全面掌握下属单位的资金收支情况及存贷款情况。此外，实施ERP管理系统的企业集团还应充分利用ERP的信息管理手段，校验各类财务凭证，实时核对各类票据与银行余额，做到资金的账实相符。一旦发现异常，系统及时上报，财务人员应做具体分析并提交资金异常报告。

3.充分利用现代网络通讯技术手段

此外，企业集团还应充分利用现代网络通讯技术手段建立“资金池”管理平台。如上文所述，实施ERP管理信息系统的企业集团可以利用ERP系统实现“资金池”的管理模式。其他企业集团可以利用OA系统或者局域办公系统等现代网络通讯技术，实现集团总部与下级单位的联结。通过这些手段，企业集团对各级下属单位的资金业务往来、存款借贷、资金筹措等予以控制。借助这些技术手段，企业集团可以以各级下属单位的具体资金业务为基础，寻找规律，制定合理的资金管理方式。在资金管理中应充分体现资金业务的各种流程和人员岗位的交叉，实现信息流和资金流的集成，最大限度的实现资金的综合利用，强化资金管理优势。

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作者简介：

李其雪（1973—），男，籍贯：山东成武，学历：本科，工作单位：鲁控水务发展有限公司，研究方向：财务，现职称：中级会计师。