我国中小企业融资问题探析

贺立煌

我国中小企业正在迅速发展，已成为我国经济发展中的主力军。但是我国中小企业发展的过程中，面临着种种制约，融资问题是当前面临的最大难题。不少中小企业因为融资问题没有解决，导致正常经营活动断断续续，甚至有些企业因为资金链中断，面临破产的窘境，在此看来，促进中小企业健康发展的当务之急就是解决中小企业的融资难题。

一、我国中小企业融资现状

1.中小企业规模小，无法提供有效抵质押担保。我国的中小企业大多为私营企业，注册资金较少，经营的规模和范围都较少；而抵押和担保是金融机构的重要措施，由于以上原因，中小企业通常不能按照银行规定提供担保或其他抵质押资产。

2.中小企业管理不够科学完善，信息不对称。我国中小企业快速发展，在我国经济中占重要地位，但是却一直找不到统一合理科学的管理方法，缺乏一定的经济理论支持，有关中小企业的相关法律也不够完善，导致存在某些中小企业的财务信息披露不真实。

3.中小企业数量多，融资的竞争大。截止2008年底，我国中小企业总计4200多万户，占企业总数的99.4%。而76%以上的企业资金短缺。大部分中小企业需要从银行借款经营，向哪些企业借款，借多少，决定权都在银行手上，中小企业存在巨大压力，并且，中小企业借到的款项只是占到全国借款的不到5%，融资竞争再次加大。

4.中小企业贷款信用低，缺乏诚信。早期统计，我国中小企业不良贷款率高达11.6%，而我国银行整体平均不良贷款率才2%。较高的不良贷款率直观的说明了，我国中小企业目前的信用现状不理想。

二、我国中小企业融资问题成因分析

1.企业自身原因。导致我国中小企业融资难的原因有两方面：内部方面中小企业经营规模小，担保资产有限，抗风险能力不足；外部方面法律法规不健全，政策扶持不足。关于我国中小企业自身存在的问题的探讨很精辟。我认为，在导致我国中小企业融资难的诸多原因中企业自身的原因有：①中小企业规模较小，管理不规范，经营风险大。我国中小企业多属于家庭经营，或是从个体经营户发展而来，生产规模较小，产品结构单一且技术含量低，抵御风险能力差；管理层次少，专业管理水平和社会化程度低，收集、分析和研究信息的能力较弱，市场开发不足，经济效益低下；管理和投资风险大，市场进出频率高，破产倒闭过程得不到较好的监督，易造成银行债务的悬空。

②中小企业财务制度不健全，信用观念缺失。中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，企业信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩，增加了银行对企业财务信息的审查难度，以致银行无法对其进行科学、准确的资信调查。另外，部分中小企业为了得到更多的银行贷款，或应付监督部门的检查， 准备多套账簿，银行无法掌握其真实的财务信息，增加银行对企业贷款的风险。因此，中小企业对银行贷款的强烈需求与银行可贷款资金之间难以得到有效的结合， 导致中小企业无法与银行建立长期稳定的信贷合作关系。

③中小企业缺乏足够抵押和担保。中小企业资本规模小，实物资产少，知名度和信誉度低，生产技术水平落后，产品结构单一且科技含量低，发展易受经营环境的影响，抵御风险能力差，经不起原材料或产品价格的波动；企业贷款多为流动资金，需求急、频率高且管理成本高。因此，很难获得银行的支持和吸引到投资者的注意力。鉴于中小企业在经营管理中存在的种种弊端，银行为了规避信贷风险，要求其在贷款的过程中提供足够有效的抵押或是担保。中小企业规模较小，资金实力薄弱，设备落后，固定资产转让性差，可供抵押的资产非常有限，难以获得银行信贷的支持。在担保方面，中小企业自身风险较大，管理结构简单，缺乏可以为其提供担保的上级组织或其他机构。

2.企业外部原因。至于企业外部的原因，导致我国中小企业融资难的原因有：①政府扶持力度不够、相关政策不配套。政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。如美国、日本、西班牙等国家都设有专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助。但在我国，政府在资金、税收、市场开发、技术、信息等方面一直给予国有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业的市场竞争环境不确定和竞争条件不平等。政策性原因也导致我国绝大多数中小企业仍把银行贷款作为唯一的融资渠道，中小企业基本无法进行直接融资。同时，又由于A 股上市门槛较高，使一些处于成长期效益较好，但规模较小的企业难以进入证券市场直接融资。此外，债券市场受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束，中小企业也难以通过发行债券的方式筹集资金。

②银行经营管理与中小企业发展需要不协调。随着银行防范风险机制的不断增强，为了降低银行业的不良资产，各商业银行改变了粗放型的贷款管理方式，普遍上收贷款权限，严格贷款发放程序和条件，重视对企业财务状况和信用状況的考察。通常情况下，银行更倾向于向那些能够提供足够抵押担保，或者具有较高信用评级的企业发放贷款。而中小企业相对来说资产少、抵御外部冲击的能力差，且可用于抵押的资产如土地、厂房、设备等较少，资信和抵押担保能力都很低。

③资本市场不发达。在我国，作为筹集资金重要渠道的资本市场发展速度比较缓慢， 使得大多数企业无法通过发行股票和债券来筹集和吸纳社会资金，处于弱势地位的中小企业就更是难上加难了。据有关统计，2009年我国拥有高达数十万亿的民间资本，而其中沉淀于银行储蓄的民间资本就高达20多万亿。

三、我国中小企业融资问题解决对策

1.内部策略。分析问题是为了解决问题，全面了解了我国中小企业的各方面现状后，对于解决我国中小企业融资难的这一难题就会有更深刻的见解。对于解决对策，就要“对症下药”。关于对策，很多学者进行过探讨。我认为，要解决我国中小企业融资难的问题，企业内部需要：

①强化内部管理，提高中小企业内部资金的使用率。中小企业要能够转变其经营体制，加快其产权制度的改革，建立一个较为清晰的公司法人治理结构，逐步建立现代企业制度，保持公司会计资料的真实性和完整性，从而为公司贷款申请提供了基础依据。

②增强中小企业抵御市场风险的能力。中小企业要根据自身行业、区域特点建立合适的组织模式，或与大企业联合，同其形成协作配套关系；或在中小企业之间开展联合，组成中小企业联合体或企业集团，加强自身实力，苦练“内功”。在当今世界，经济实力决定着一个国家的地位。对于企业来说，也是同样的道理。中小企业解决融资难问题，关键在于加强自身产品实力、品牌实力、技术创新实力、经营管理实力。只有这样才能使企业在激烈的市场竞争中增强抵御风险的能力。

③要完善中小企业信用体系。规范各种财务管理制度，提高会计透明度和财务管理水平，加强其各方面的信誉程度，树立良好的企业形象，提高信用等级和信用度。与此同时，加强和发展企业间的战略联盟，取长补短，共同积累资源，共同开发新技术新产品，共同开拓市场，以群体的力量弥补中小企业个体力量的不足。所以中小企业应当进一步规范财务管理方面的工作，严格遵守企业财务会计核算制度，及时、准确、完整的提供财务信息，增加信息的透明度和会计报表的可信度。加强与银行及其他金融机构的联系，强化信用观念，按时还本付息，建立良好的企银关系和社会形象，为企业融资创造条件。

2.外部策略。对于外部的建设，学者的策略则更全面：①消除金融机构对中小企业的偏见。根据市场经济发展要求合理配置金融资本金融机构，尤其是国有商业银行应当消除对中小企业的歧视，设立专门为中小企业服务的部门，扶持一批符合国家产业政策、有市场、有技术、有潜力的优秀中小企业，并对其信用状况进行严格审查和监督，降低银行借贷风险。建立专门为中小企业服务的金融机构，完善信用担保体系，专门为中小企业服务的金融机构多为区域性銀行，对当地经济情况较为了解，能够克服信息不对称的难题。

②针对中小企业贷款需求时间紧、时效强的特点，简化业务程序。及时为中小企业提供贷款，并降低交易成本完善政府对中小企业的扶持政策，政府应当制定或完善有利于中小企业发展的法律法规，营造良好的政治环境，严格惩处违反法规的中小企业，保证中小企业的整体信誉。同时，政府应为中小企业提供资金上的支持，例如税收优惠、财政补贴、贷款援助等，缓解中小企业对资金的需求，辅助中小企业的发展。

③政府完善政策法规和制度健全政策法规。加大扶持力度。2009年9月，国务院正式下发了《国务院关于促进中小企业发展的若干意见》， 对我国中小企业的扶持力度有很多的突破，进一步完善了中小企业发展环境。但也要认识到一个《意见》的实施，尚不能从根本上缓解中小企业融资难的困境，中小企业还需有效、具体的政策法规来解决中小企业融资难的问题。

（作者单位：江西财经大学）