银行系消费金融进阶：融资五大途径 多渠道风险管控

占昕

对于擅长对公业务、有抵押、大额融资的传统银行来说，如何权衡碎片化、小額、无抵押，甚至征信严重不足的市场，同样面临很大的挑战

尽管市场前景广阔，贷款手续简之又简，但消费金融业务绝不是没有风险和门槛的。钱从哪里来，钱到哪里去，钱怎么回来？由于没有完整可参照的成熟经验模式，独立出来发展的银行系消费金融公司多数在“摸着石头过河”。

业内认为，商业银行对消费信贷的深度介入，将从整体上改变消费信贷市场的供应结构，改善其在合规经营等方面的滞后局面。但通过采访，记者发现，目前多数年轻的银行系消费金融公司由于产品同质化严重，整体竞争力不足。而在面对消费金融底层需求时，该如何降低成本、把控风险，对参与银行的实操能力也提出了新的要求。

背靠银行也缺钱

低成本的钱从哪里来？相比其他机构，银行的资金成本较低，但也不是没有融资需求。

2017年3月，湖北银行旗下的湖北消费金融被监管处罚了50万元，起因即是通过券商非公开发行资产支持证券专项计划进行融资，超出了消费金融公司的业务范畴。

而事实上，成立两年的湖北消费金融已实现盈利。据股东鄂武商A 2016年年报显示，湖北消费金融2016年总资产为34.8亿元，净资产为5.5亿元，净利润为0.28亿元。但即便如此，湖北消费金融仍面临资金难题。对此，湖北银行相关负责人表示，主要是消费金融业务发展迅猛，导致资本充足率出现逐步下降趋势。

事实上，资本消耗快是消费金融公司发展过程中遇到的共同问题，而有银行做股东也并不代表消费金融公司不缺钱。

为夯实资本实力、支持业务进一步发展，湖北消费金融曾在2016年实施增资扩股，注册资本由原始的3亿元增加至5亿元。据悉，出于寻求新股东支持和错位竞争的考虑，湖北银行还主动降低持股比例，所持股份由50%降为30%，但仍为第一大股东。

此外，从公开数据看，马上、苏宁、兴业、捷信、中银、北银等有银行控股或参股的消费金融公司都曾发生过增加注册资本金的行为。

据了解，消费金融公司成立初期，资金主要依靠股东存款和同业借款方式解决，来源单一。为拓宽融资渠道，丰富资金来源，不少公司开始探索以信贷资产质押方式进行资金募集，用于公司发放个人消费信贷。但因对政策把握不足，湖北消费金融推出的前述业务就超出了消费金融公司业务范围，因而受罚。

据参与过消费金融公司调研的相关人士介绍，目前消费金融公司的融资渠道主要有向金融机构借款、同业拆借、接受股东境内子公司及境内股东存款、发行金融债券和资产证券化五种途径，此外还可通过探索信托计划、发行资产支持商业票据或理财计划等方式，筹措所需资金。

多层次防控信用风险

在泛消费的场景下，制约银行系消费金融发展的还有一贯严苛的风控要求。虽然持牌机构和商业银行的深度介入，对规范乱象丛生的消费金融市场有着积极的促进作用，但对擅长对公业务、有抵押、大额融资的传统银行来说，如何权衡碎片化、小额、无抵押，甚至征信严重不足的市场，同样面临很大的挑战。

以马上消费金融为例，今年上半年该公司第一次被监管公开处罚，原因正是其违反了《征信业管理条例》以及《个人信用信息基础数据库管理暂行办法》的相关规定。

对此，多位业内人士表示，消费金融的核心是消费者，只有银行、互联网平台、征信等多方合作才能使产品和服务更好触碰消费者“痛点”，也只有基于技术创新驱动的开放式合作，才能更好地应对诸如“信息孤岛”、欺诈、重复授信、过高息费等问题及相应的风险隐患。

“银行等传统金融机构发起设立的消费金融公司，与互联网企业、垂直行业巨头相比，既远离具体的消费场景与细分市场，又缺乏导流的渠道入口，在大数据技术的应用上也缺乏相关经验。另外由于线上及线下数据积累不够，公司的风控模型有效性有待完整经济周期的验证。”在哈尔滨银行相关人士看来，这些问题对银行系消费金融公司的运营提出了巨大挑战。

该人士指出，一是目前我国个人征信体系并不完善，而消费金融公司贷款是依据个人信用贷款，信息不对称会增加违约风险，容易形成不良贷款；二是市场竞争激烈，消费金融公司贷款与银行无担保信用贷款，小额贷款公司贷款以及信用卡业务，特别是信用卡分期付款业务，有着很高的相似度，而相比其他消费信贷业务，刚起步的消费金融公司优势并不明显。

采访中，多家银行系消费金融公司都表示，消费金融业务面临的风险主要是信用风险和欺诈风险，由于没有成熟经验作为参照，多数机构也在摸索中前行。

哈银消费金融表示，该公司目前除了与央行征信进行系统对接，全面获取客户的征信（负债）信息，还与多家行业里知名的第三方征信数据服务机构合作，获取客户不计入央行征信的负债信息。此外还要借助大数据和人工审核，尽量了解客户真实收入信息，从而对客户的还款能力做出合理的判断，降低信用风险。

为了保证“任性付”的顺利运营，苏宁消费金融则利用苏宁消费场景的消费数据及大量外部数据，运用技术模型，为客户“精准画像”，侧重“任性云控”平台的打造。

对此，苏宁方面向记者介绍，截至目前，“任性云控”平台已完成针对不同客群的三大评分卡模型、千万级别的内外部黑名单库以及上千条反欺诈规则的部署和开发，在申请环节和交易使用环节，为客户构筑全方位的安全保障。同时系统能够过滤掉绝大多数带恶意欺诈目的的“坏人”，也能动态监控到没有欺诈意图但实际还款能力和还款意愿出现波动的客户。

“即使出现违约和失联情况，该系统还能重新挖掘到借款人的相关信息，有效降低不良，进一步降低公司的获客和风险成本。”苏宁消费金融相关负责人对记者说。