互联网金融化解中小企业融资困境研究

【摘要】中小企业融资困境既有自身运营管理的缺陷，同时也受外部金融环境的影响。互联網金融具有成本低、效率高、覆盖广等优势，能更好的满足中小企业融资的需求。互联网金融要破解中小企业融资困境需要政府、监管机构、互联网金融企业及中小企业等多方共同努力。

【关键词】互联网金融 中小企业 融资困境

在推动世界经济发展的过程中，中小企业绝对是一股强劲的力量。但是中小企业融资却面临着一系列问题，这成为限制中小企业进一步发展的瓶颈。随着金融业“触网”，催生了一种新的、高效融资模式——互联网金融。互联网金融一经出现，由于具有便捷、开放、智慧、高效、针对性强等优势，为中小企业的融资提供了一条新途径。

一、我国中小企业融资困境的现状

截止2015年底，中小企业工商登记数量2000多万家，个体户超过5400万户，中小企业利税贡献稳步提高[1]。中小企业提供了80%以上的城镇就业岗位，成为了吸纳就业的主渠道，为国家经济社会的发展做出了巨大贡献。然而，我国中小企业在发展过程中仍面临十分严重的融资困境，这是多种因素综合作用的结果。

（一）融资渠道窄

一般来讲，企业主要通过直接投资和间接投资两种渠道获得所需资金。由于直接融资条件标准设置较高，中小企业采用股权融资方式融资可行性不大，因此，大多数中小企业无法通过资本市场来获取资金。由于资本的趋利性，大部分商业银行只愿给大型、资质好的国有企业贷款。大部分中小企业融资时都处于发展起步阶段，面临较大经营风险，通过商业银行等金融机构间接融资的方式获取资金非常困难。因此，中小企业贷款不得不转向非金融机构，主要依靠亲朋好友或民间闲散资金。

（二）信用等级较低

大多数中小企业存在管理经验欠缺、体量较小、业绩不稳定、抗风险能力较差的特点。鉴于中小企业自身的天然缺陷，再加上自身无优质抵押物，大多数担保机构不愿对中小企业进行担保。此外，中小企业在财务管理方面经常出现不规范的情况，由于难以获得可靠的财务数据信息，导致一些金融机构在对其信用评估的过程中“打分”较低，从而使得银行不敢贸然贷款给中小企业。

（三）融资成本高

中小企业融资面临两大困境“融资难”和“融资贵”。融资渠道窄和信用等级低造成中小企业融资难，而资金使用成本高将导致中小企业融资贵。根据国务院发展研究中心公布的数据，中小企业平均融资成本在10%～15%之间。高昂的融资成本使许多企业望而却步，大大增加了资金链断裂的风险。同时，由于商业银行贷款门槛高，为了维持企业运转，许多中小企业不得不转向非正规渠道筹资，这又使得中小企业融资成本进一步增加。

（四）金融体系不完善

近年来，针对金融领域存在的一些问题，我国先后对金融体制进行了一系列的改革，取得了很大的成就，然而金融资源仍然集中在大型国有商业、股份制银行[2]。又加上商业银行贷款手续繁杂，门槛高，这种不平等的金融环境使得许多中小企业不得不放弃从商业银行贷款，从而转向民间借贷，金融改革的成果并没有真正惠及到大部分中小企业。

二、互联网金融破解中小企业融资困境的优势

（一）贷款进入门槛较低

当前，大多数中小企业难以通过直接融资筹到资金，间接融资成本过高且存在较高的贷款门槛。大数据时代，互联网所拥有的数据和信息，可以进行高效匹配，这决定了金融定价能力。互联网的开放性决定了其对中长尾市场也可以实现全面覆盖，因此互联网金融的服务门槛很低。整个贷款流程也较为简便，企业只要完成网上注册，就可以进入融资平台，和其它企业公平的享有获取资金的机会。与传统金融机构信贷模式相比，具有重大的创新性。

（二）融资运行机制科学

有资金需求的中小企业贷不到款，有放款意愿的机构或个人又无处或不敢放款，信息不对称给中小企业融资造成了很大的影响。但是互联网金融却能有效解决这一问题，无论何种互联网金融模式，在放贷的整个过程都有一个科学的运行机制。大都通过一个融资平台，充分搜集客户的相关信息，评价客户的信用等级，另外一方面，资金的需求方也能很好的了解放贷方的规则和要求，可供选择的对象很多，从而能够有效的解决信息不对称的问题，同时又能满足中小企业的个性化需求。

（三）贷款违约风险较低

互联网金融大都建立了一套从贷前、贷中、贷后的全方位的贷款风险预警机制和管理体系[3]。充分利用大数据、云计算等技术，实时对企业在交易平台上积累的交易数据进行监控，通过交易情况，获取企业的信用信息，从而能够有效的对企业还款能力进行评估，降低违约的风险。

三、互联网金融破解中小企业融资困境的难处

（一）资金来源不稳定，缺乏持久、稳健的资金来源渠道

互联网金融的出现，在服务中小企业方面发挥了重要的积极作用，解决了许多中小企业的燃眉之急，然而面对中小企业日益增长的资金需求，互联网金融常常有心无力。因为国家法律明文禁止小额信贷公司吸收存款，只能通过银行进行融资，这样就限制了互联网金融的资金的来源渠道，所以大多互联网金融企业只好通过个体投资、民间资本等社会闲散资金进行筹资。由于资金来源不稳定，因此不能满足中小企业大量的资金需求。这既影响互联网金融业自身的健康发展，也不能很好的解决中小企业融资融资难题。

（二）客户信息共享度不高，系统的、高效的客户信用体系尚未建成

商业银行在长期的经营管理过程中积累了庞大的客户信息数据，在此基础上，能够形成可靠的客户信用体系，从而有效的控制信贷风险。但是互联网金融并没有建立起完善的客户信用体系，互联网金融主要对海量客户交易数据进行分析，以此来构建客户信用体系，进行匹配放贷。由于互联网金融的客户交易数据量过于庞大，且变化速度快，这就给计算机技术带来很大的挑战，究竟采取何种计算技术来确定信用等级，进而决定是否放款是一项基础性工作。这就需要互联网金融不断创新信息搜集技术和计算技术，强化客户信息之间的共享。

（三）监管缺位，互联网金融面临着潜在的各类风险

互聯网金融以其便捷、高效、低成本等优势得到了许多中小企业的青睐。但是由于互联网金融发展迅猛，相关部门的监管并没有同步跟上，立法缓慢、监管方法比较落后，使得互联网金融服务过程中存在许多隐患。互联网金融作为一种资金融通方式，同样具有传统金融所具有的一些风险共性，但同时和互联网结合在一起，又会出现一些新的风险，这就大大增加了监管的难度。

四、互联网金融化解中小企业融资困境的政策建议

（一）加强顶层设计

互联网金融作为一种新兴的融资模式应运而生，为中小企业的融资提供了保障，弥补了传统金融的缺陷，有力的促进国家普惠金融目标的实现。但作为一种新兴事物，在发展的过程中迫切需要政府做好引导和宏观调控。一方面，不能任由其泛滥发展，破坏我国金融环境的安全和稳定，另一方面，政府不能管的太死，要给与其适当宽松的发展空间。这就需要政府用大智慧来引导互联网金融的健康发展，及时废除和修改相关落后的法律文件，规划好互联网金融发展的路径和目标，使得政策体系适应日新月异的互联网金融，不断推动互联网金融朝着健康的道路上发展。

（二）强化金融监管

随着互联网技术和信息通信技术的飞速发展，传统行业一旦“触网”，就会出现一些新行业，新行业的发展和监管制度在初期会出现时间差，行业监管和规范工作相对滞后，就会形成监管盲区。对于互联网金融来讲，相关监管机构也面临着巨大的挑战。作为一个新生领域，互联网金融摆脱不了传统金融的风险特点，同时还具有互联网传播快、影响范围广等特点。由于互联网金融行业进入门槛较低，一些企业资质参差不齐，又加上相关监管机制不完善，很容易出现金融风险，导致投资者利益受损，影响社会稳定。因此，相关监管机构必须认清形势，要做到监管到位，就必须掌握互联网金融发展的规律，清楚目前存在哪些问题，未来可能会出现什么问题等，在此基础上，才能制定出科学有效的规范措施。此外，金融监管机构要完善金融业监督协调机制，形成综合的监督体系，不断从法规上规范互联网金融的持续发展。

（三）互联网金融企业要规范自身发展

互联网金融的出现，给我国的金融业注入了一股新鲜的血液，带来了发展活力，国家也高度重视互联网金融的发展，并推出了一系列的优惠政策，许多互联网金融企业都抓住了发展机遇，取得了丰厚的业绩。作为互联网金融企业自身来讲，所取得的成绩，一方面是新技术的推动，另一方面更是得益于国家的支持，所以互联网金融企业要加强自律、规范发展、相互合作，尽力维护和创造一个公平、清澈的金融环境，为中小企业融资提供更加高效、完善的服务。

（四）中小企业要提升自身的经营管理水平

互联网金融的发展给中小企业融资带来了福音，在互联网金融的支持下，中小企业融资难、融资贵的问题在很大程度上得到了缓解。然而，中小企业自身如何规范发展，如何提升自身经营管理水平仍是要亟需解决的问题。作为中小企业，要想借助互联网金融实现腾飞，就要苦练“内功”，不断提升自身的业绩水平，完善诚信体系，维护自身形象，构建一个良好的融资信用体系。

参考文献

[1]曾令泽.试论中小企业融资问题[J].经贸实践，2016（8）：155-155.

[2]杨亦骁.基于互联网金融模式的中小企业融资风险研究[J].科技经济与社会，2015 （7）：56-59

[3]莫虹，王明宇，刘淑贞.电商触金——探析“阿里金融”模式[J].电子商务，2013（7）：10-11.

作者简介：孙海军（1985-），安徽淮北人，硕士研究生，中共淮北市委党校法学与管理教研室助教。