中国农户融资约束、生产效率及影响因素研究——基于异质性随机边界模型的分析

魏韬

（西南大学 经济管理学院，重庆 400715）

中国农户融资约束、生产效率及影响因素研究
——基于异质性随机边界模型的分析

魏韬

（西南大学 经济管理学院，重庆 400715）

文章以异质性随机边界模型（SFA）为基础，采用了2011年中国家庭金融调查（CHFS）微观数据，定量测算了中国农户在融资约束情况下的生产效率。结果表明：我国农业生产者的生产效率相比于最优损失了20%～40%，银行信贷、民间借贷及政府农业补贴是减弱融资约束，提高生产效率的重要途径。因此，需要政府进一步提高农业补贴的指向性和精准性，完善农业信贷担保体系，强化金融信贷机构多角度，多形式有序推进涉农信贷，加快农业现代化的步伐。

融资约束；生产效率；随机边界模型

自建国以来，我国发展的重心就定格在城市中，城乡差距不断拉大，严重阻碍了我国经济的可持续发展。当前，城乡二元结构依然存在，三农问题依然严峻，而农村金融是农业经济发展的核心，有效的金融支农制度是缩小城乡差距，实现农民增收的重要手段。自2015年底以来，国务院办公厅和农业部办公厅先后发布了《深化农村改革综合性实施方案》和《关于开展2016年度金融支农服务创新试点的通知》为探索金融支农新模式，提高金融支农服务水平提供了政策导向。在国家“十三五”规划深化农业供给侧改革，推进农业现代化，加快社会主义新农村建设阶段，对农村金融支持就显得尤为重要。

无论是个体农户还是家庭农场、专业合作社、专业大户、农业企业，在生产过程中都需要资金来进行基础设施建设，原材料购置，提高机械化水平和经营管理能力等，否则就很难实现适度规模经营和农业现代化。因此金融支持是开展农业生产经营必不可少的保障之一。刘新智（2013）通过建立实证模型发现农户创业和金融支持之间存在长期稳定的相关关系。汪艳涛、高强（2015）对不同来源的农村金融支持效果进行实证分析发现，政府提供的通用性金融支持、金融机构提供的专用性金融支持和农场自有资金对家庭农场的培育具有显著影响。因此有效的金融支持，会大大降低农业生产经营主体的生产成本，提高其生产利润。但现实是农业生产经营主体面临着融资困难、交易成本高、信贷手续复杂等许多约束。一般较大金额贷款需要抵押物或担保人的条件，但农村种养大户、家庭农场、农民专业合作社和中小型农业企业由于缺乏有效的担保抵押物，导致新型农业经营主体培育过程中的资金需求无法得到满足（孙勇智、孙启明，2013）。而且并不是所有的政府、金融机构等提供的资金支持就一定会对农业生产经营产生预期的效果。Koester（2000）认为由于缺乏有效的金融市场体系，经济转型的国家的财政、金融部门对农村资金的配置效率是较低的。温涛、董文杰（2011）收集我国30个省份农村的样本信息开展研究，对比分析财政支农与金融支农的效果，结果显示财政支农政策对农村经济发展的促进作用日益增强，而金融支农效果日趋减弱。同时，通过对各学者的研究整理分析发现，可以从不同角度来对农业的金融支持进行改革，为农业的可持续发展提供动力。宋青锋、刘星（2006）认为，应从农村金融组织、农村金融市场、农村金融工具和农业保险四个方面加强金融支持和农村经济发展的力度。郭兴平（2011）认为应该构建普惠的农村金融体系需要构建系统的农村金融政策支持体系，以此来支持三农。张宁宁（2016）认为“新常态”下要发挥市场决定性作用，要妥善处理农村金融需求主体的培育、农村金融供给制度创新、金融交易中的社会网建设、土地经营权抵押机制创新等关键问题。赵洪丹（2015）认为只有农村金融和财政支农相互配合，破除阻碍市场功能发挥的体制性和行政性障碍，才能破解农村融资难题。

1 模型设定

文章以柯布道格拉斯生产函数为理论基础，从农业生产者的角度阐述异质性随机边界模型的基本原理。

在完美假设条件下农户的理论生产函数（即生产效率为100%）为：

在开展农业生产过程中，前期投入需要投入大量资金，对于大部分的普通农业生产者而言，融资方式受限，大部分是来源家庭累计财富，其余资金渠道主要出自政府的财政补贴，正规金融机构的信用贷款以及非正规渠道的民间借贷。但在现实环境中，尤其是对于我国农户而言，由于存在外部融资约束的干扰，无法高效、低成本获得农业生产资金。根据随机边界模型原理，可以认为因存在融资约束，导致生产中一定程度的效率损失，导致实际产出为：

其中w表示效率水平，0＜w≤1；ν为随机干扰的因素。

当w=1，表示现有生产技术达到了理论上的最优产出水平；w＜1，表示存在效率损失。

对（2）式两边取对数，可得：

转化为计量模型：

因为w≤1，Inw≤1，u≥0。因此随机边界模型需要将效率损失ui设定为服从单边分布的干扰项。常用的单边分布有：指数分布ui：exp（ε），适用于总体情况处于高效率，只有较少的情况处于低效率；半正态分布ui：N+（0，σu2），相对于指数分布来，显得总体偏离效率损失更小；截断型半正态分布ui：N+（E（u），σu2），改变了半正态分布起始点的位置，适用于总体情况的效率相对于不偏向集中于高效率。

以上是传统的同质性随机边界模型的原理，而异质性随机边界模型体现在将效率损失ui进行了进一步分解。由上述分析可以看到，我国普通农业生产者的资金主要来源于政府补贴、银行信贷及民间借贷。所以ui：N+（E（u），σu2），以为例进一步可以细化为：

其中Inbank为农户银行贷款金额的对数，Infolk为民间借贷金额对数，Ingoν为政府补贴金额的对数。

当λ1＜0表明，银行贷款可以缓解农户融资约束，减少生产过程中的效率损失；同样，λ2＜0，λ3＜0时，表明提高民间借贷和政府补贴可以提升农户的生产效率。

随机边界分析模型要求采用最大似然法来估计，基本思想是，在给定一个基本分布的假设下，写出联合的概率密度函数，极大化最大似然函数，假设ui服从各种分布，进而执行MLE的估计。最后，通过估计出上述模型参数ui后，可进一步计算出农业生产效率水平为：TE=exp（-u）。对应的非效率水平为1-TE。

2 实证分析

在前文关于异质性随机边界模型的介绍基础上，文章将分别采用普通最小二乘法（OLS）、普通半正态分布随机边界模型、半正态分布异质性随机边界模型、指数分布随机边界模型、截断型半正态分布随机边界模型）五种形式进行对比分析。由前文介绍可知，后三种模型设定方式均为针对融资约束扰动项分别满足半正态分布、指数分布及截断型半正态分布的三种不同假设。以此来对比分析其差异性。其中指数分布具有高效率分布的特点，而扰动项以半正态分布的假设，相比于截断型分布而言，生产效率损失平均为0的假设不够符合真实状态，模型（2）是不考虑将效率损失项的影响因素的同质性随机边界模型，而模型（3）、模型（4）、模型（5）都考虑了效率损失因素的影响分析。

（1）异质性随机边界模型的估计结果。

表1 模型估计结果

由表1可以得出以下结论：模型（1）与模型（2）分别是由普通最小二乘法（OLS）和同质性的随机边界模型通过极大似然估计（MLE）估计出的劳动力投入和资本投入对产出的影响，发现无论是投入劳动还是资本都会提高农户农业生产的产量，而资本投入的边际收益相比于劳动投入的边际收益存在显著的优势，是因为随着农业现代化的进一步深化，传统的个体农户很难通过有限的劳动力数量和劳动能力提高生产质量和产量，而资金的投入则可以为生产带来如高产能种子、有机化肥、农耕机械等更多直接提高产量的现代化手段投入。这也表明了有效的资金供应对农户从事农业生产的重要性。另外，模型（2）检验并通过了LR检验，表明了σ2显著不为0的结果，也进一步表明了由于农户生产存在效率损失，通过随机边界模型的极大似然估计（MLE）能比普通最小乘法（OLS）更加合适。

模型（3）与模型（4）是分别假定的效率损失扰动项服从半正态分布和指数分布的异质性随机边界模型，通过极大似然估计（MLE）估计的劳动与资本投入对产量的影响以及在模型（2）的基础上，进一步分析了银行贷款、民间借贷和政府补贴对非效率损失的影响。得出的结果观察到，银行信贷、民间借贷及农业补贴均能够一定程度减少由于融资约束带来的效率损失。为进一步缓解融资约束，提高生产效率提供了改进的方向。同时通过对各模型对数似然值的比较发现，模型（4）的对数似然函数值最大，可以认为在指数分布的情况下对数据的拟合程度是最佳的，因此下面将采取模型（4）来对生产效率进行进一步的分析。

（2）生产效率分析。通过异质性随机边界模型对农业生产效率影响因素估计及生产效率的测度，也可以间接反映我国农户面临的融资约束程度。通过观察农户生产效率的频数分布，发现其呈现出右偏的特征，表明了少数的农业生产者存在严重的融资约束导致的效率生产问题。生产效率的平均值和标准差分别是0.68和0.15，表明了多数农业生产者的生产效率在0.6～0.8之间，表明了融资约束的存在使我国农业生产者整体的生产效率比最优生产水平低了约20%～40%。

3 结语

生产力的提高将带动一国经济发展，经济实力的提高、资本市场的完善、政府政策的优化也将对农业生产者的生产行为产生强烈反哺作用。当资本市场、政府支农政策趋于完美时，农业生产者的生产行为也必定是最优水平。而缺少充足资金支持的农户便会偏离这一最优的水平，通过实证分析得出了以下结论：①农业生产者由于融资约束的存在，使其生产效率比最优生产效率水平低了约20%～40%，平均的生产效率仅为68%；②银行贷款、民间借贷、政府补贴可以有效缓解融资约束对生产效率的影响，降低融资约束的不确定性。

由文章的研究结论得出的政策含义可概括如下：①政府必须认真贯彻中央精神，进一步提高农业补贴政策的指向性和精准性，确立重点的补助范围，对主产区、适度规模经营、绿色生态进行重点帮助。大力培育新型农业经营主体，加强科技创新引领，加快结构调整步伐，大农村改革力度，提高农业综合效益和竞争力。要坚持把三农作为财政支出的优先保障领域，确保补贴在三农的投入适度增加，着力优化投入结构，创新使用方式，提升支农技能；②充分发挥金融支农的功效，建立现代农村金融制度，优化农村金融市场结构。建立健全全国农业信贷担保体系，推进省级信贷担保机构向县级延伸，支持有条件的市县尽快建立担保机构，实现实质性运营。针对多层次，不同需求等特点的农户，农村金融体系的多元化需要从多种产权形式、多种组织形式、正规与非正规等多角度、全方位推进。要强化激励约束机制，确保“三农”贷款投放持续增加；③从直接提升农户生产效率的角度来看，应该重点围绕新型职业农民培育，整合各渠道培训资金资源，建立政府主导、部门协作、统筹安排、产业带动的培训机制。鼓励积极新型农业经营主体，促进农村劳动力有效转移，鼓励各地方建立农科教产学研一体化农业技术推广联盟，支持农技推广人员与家庭农场、农业合作社、龙头企业展开技术合作。

［1］孙勇智，孙启明.信贷模式创新、金融支持与农村经济发展——以黑龙江省为例［J］.当代经济研究，2013，（7）：72-77.

［2］周立，周向阳.中国农村金融体系的形成与发展逻辑［J］.经济学家，2009，（8）：22-30.

［3］温涛，董文杰.财政金融支农政策的总体效应与时空差异——基于中国省际面板数据的研究［J］.农业技术经济，2011，（1）：24-33.

［4］宋青锋，刘星，何芳.论农业和农村发展的金融支持［J］.农村经济，2006，（5）：68-70.

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［6］刘新智，刘雨松.金融约束与农户创业行为抑制——基于VAR模型的实证研究［J］.华中农业大学学报（社会科学版），2013，（4）：25-29.

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Study on Farmers'Financing Constraint,Production Efficiency and Influencing Factors in China

WEI Tao
（School of Economics and Management，Southwest University，Chongqing 400715，China）

Based on the Stochastic Frontier Models（SFA），this paper uses the China Household Finance Survey（CHFS）in 2011 to measure the production efficiency of Chinese farmers in the case of financing constraints.The results show that the production efficiency of agricultural producers in China is about 20%～40%compared with the optimal loss.Bank credit，private loan and government subsidy are the important ways to reduce the financing constraints and improve the production efficiency.Therefore，the government needs to further improve the orientation and precision of agricultural subsidies，improve the agricultural credit guarantee system，strengthen the financial credit institutions multi－angle，multi－form and orderly advance agriculture－related credit，accelerate the pace of agricultural modernization.

financing constraints；production efficiency；stochastic frontier models

F325.2

A

2095－980X（2017）06－0112－03

2016－06－15

魏韬（1994－），男，四川达州人，主要研究方向：农业经济理论与政策。