中小企业财务危机防控的策略思考——基于创新发展的视角

（扬州科技学院 江苏扬州 225009）

一、引言

目前，中小企业在我国已成为企业中数量最大的企业群体，并在经济增长、吸纳就业、增加税收、改善民生等方面发挥了不可替代的作用。资料显示，目前我国共有中小企业6 000多万户（包含个体工商户），占我国企业总数的99%以上。据工信部的不完全统计，我国中小企业共创造了50%的税收、60%的国内生产总值、70%的发明专利、80%的就业岗位。但面对诸多矛盾叠加、经营风险隐患增多和经济下行压力加大的现实，中小企业在财务活动中产生的财务风险会更加频繁，财务危机也会随时出现。因此，如何防范和控制中小企业的财务危机是“十三五”期间每个企业、每个地区都必须高度重视的问题。

二、中小企业财务状况分析——以扬州市为例

面对国际、国内经济发展新环境，“十三五”时期，中小企业的资本、人力资源和土地等要素成本将会持续维持高位，企业由于融资等问题引发的财务风险及由此可能产生的财务危机，仍是制约中小企业稳定健康发展的最主要障碍。为了具体掌握可能导致财务危机产生的原因，我们对扬州市的314户中小企业进行了调研，在调研的基础上，我们抽样了30户企业进行了详细分析。通过对30户企业流动比率、速动比率和资产负债率等三个偿债能力指标和营业净利率这一盈利能力指标进行的计算分析 （详见表1—表3），揭示出导致企业财务危机的具体因素，从而对症下药，采取切实可行的措施有效防范和控制中小企业经营过程中产生的财务危机，从而促进中小企业为区域经济的发展做出贡献。

三、中小企业财务危机产生的原因

（一）偿债能力薄弱

从上表我们可以看出，抽取的30个样本企业中有19个企业的流动比率和速动比率远低于正常值2和1，其中最低的企业两个指标均只有0.12（公司23），有14个企业的资产负债率高于60%，其中有2个企业资产负债率高于100%，已经资不低债，说明这19个企业的偿债能力严重不足，特别是短期偿债能力。由于偿债能力的影响，企业的财务风险在加大，财务危机也有随时产生的可能，因此，中小企业无法进一步扩大经营规模、转化专利成果和研发新的产品，从而导致在市场竞争中会处于不利的地位。

表1 财务指标计算表

表2 (续表1)

表3 (续表2)

（二）银行融资困难重重

根据2015年的财务年报（为压缩论文篇幅，财务报表略）显示，30个企业中没有一个企业借有长期借款的，有19个企业没有短期借款，其中有5个企业（公司 4、21、24、28 和 30）的注册资金均为100万元或200万元，2015年的营业收入分别为378万元、1 602万元、379万元、508万元和330万元，但这5个企业长、短期借款均为0，说明中小企业无论经营如何，但普遍很难从银行这一主要融资渠道取得资金，因此，企业不得不面对财务风险及可能由此产生的财务危机，从其他非主流渠道取得经营所需资金，严重影响了企业的健康发展。

（三）负债结构严重失衡

从负债的结构来分析，30个企业中没有一个企业有长期借款，只有11个企业借有短期借款，短期借款余额大多在100万元左右，最低的只有57万元。偿债能力较低的19个企业中有短期借款的企业有6个，说明资产负债率高的企业均不是由于向银行等金融机构借款形成的负债。那么，这些负债又是怎么形成的呢？分析企业资产负债表中负债的构成项目，我们发现，企业的负债大多是由“其他应付款”构成的，30个企业中有20个企业存在“其他应付款”，资产负债率高的19个企业中，有13个企业存在“其他应付款”，其中：有 7 个公司（公司 5、13、15、18、19、22 和 23）“其他应付款”余额与“资产总额”的比率分别为90%、47%、23%、56%、27%、83%和70%。这充分说明大多数中小企业都存在资金需求，融资的渴望很强，但只有很少的企业能够从银行等金融机构取得借款，而且从银行等金融机构融资的数额相对较小，所以，大多数的企业只能选择从民间或亲戚或个人处借入生产经营、基本建设所需要的资金，这一融资行为又进一步增加了企业的财务风险，从而加大了企业财务危机产生的可能性。

（四）盈利能力偏低

从盈利方面分析，中小企业盈利能力薄弱是影响企业稳定发展的又一障碍，也是中小企业财务危机产生的又一诱因。从我们随机选择的30个样本企业财务报表分析，有4个企业处于亏损状态，其余26个企业的营业净利率在1%—3%之间，盈利能力极低。由于盈利能力极低，融资困难，再加上新产品研发方面的投入是否能成功并形成生产能力也存在不确定性，因此，往往导致了没有新的产品投放市场，企业核心竞争力逐步下降，从而阻碍了企业的稳定发展。

四、中小企业财务危机防控的策略思考——创新发展

（一）创新发展对中小企业财务危机防控的意义

对于如何防控中小企业的财务危机，多年来一直是理论和实务工作者都在共同研究的课题，通过中国知网，以 “中小企业财务风险”为主题词查询，2007—2016年10年间共发表研究文章457篇，研究的内容主要包括财务风险防范、财务危机预警和财务风险评价和控制等三个方面，对于如何防控财务危机基本都是围绕三个方面提出了相应的对策，即完善内部控制制度、优化资金结构和建立财务预警模型。我们认为，从目前的研究成果看，规范性研究结论所提出的对策都没有能够依据中小企业财务危机产生的具体原因，比较泛泛而谈，缺乏可操作性，而实证性研究结论提出的对策，即构建的财务预警模型必须有足够的数据资料来支撑，这恰恰是绝大多数中小企业无法提供的，对中小企业而言没有更多的实用价值。所以，当前有效防控中小企业财务危机的方法就是通过财政资金的引导作用，搭建公共平台，调动中小企业技术研发和新产品开发的积极性，推进中小企业的创新发展，不断增强中小企业的核心竞争力，促进区域经济的发展，从而更好地发挥中小企业在国民经济中的主导作用。

2017年《政府工作报告》中指出，实体经济从来都是我国经济发展的根基，实体经济的转型升级则要以创新来引领。因此，我国应深入实施创新驱动发展战略，推动实体经济的结构优化，以不断提高实体经济的质量、效益和核心竞争力。因此，在当前的经济新形势下，实体经济的转型升级实质上依靠的是中小企业的转型升级，而创新则成为中小企业长期增长与保持核心竞争力的关键。一是只有创新才能让中小企业获得增长的动力，才能够赋予中小企业可持续发展的能力，才能够推动中小企业在竞争激烈的全球经济中有效防控财务危机而生存和发展下去。二是只有注重创新才能让中小企业更有希望参与区域或全球生产网络并在其中取得较好的效益，从而抵御财务危机的影响。三是只有创新才能保证中小企业在研发出高质量的并能产生更高附加价值的新产品，从而提供更多就业岗位，更有效地化解财务危机可能给企业带来的冲击。因此，中小企业要履行好在经济增长与发展中的重要作用必须积极投身创新。江苏作为全国行政区经济综合竞争力前三位的重要省份，站在“十三五”的新起点，要保持经济发展的前列地位，只有加快中小企业创新的步伐，才能有效防控财务危机给中小企业发展带来的影响，形成对全国乃至全球有影响力的中小企业创新发展的样板。

（二）中小企业创新发展的现状

企业的创新发展关键取决于在创新方面的投入力度，衡量企业创新投入力度的一个重要指标是一个地区全社会研发经费占GDP的比重和一个企业用于研发的资金投入，在资产负债表中反映在“无形资产”占用的资金数。以扬州市为例，统计资料表明，全市2016年全社会研发经费占GDP的比重在1%左右，离2018年的目标2.5%还有很大差距，与广东等发达省份的4%相比，差距更大。另外，我们查阅了扬州市314户企业2015年的财务年报，其中有无形资产的企业为55户，仅占企业总数的17.5%。55户企业中无形资产净值在100万元以内的有25户，在100万元以上的有30户。从314家企业中我们随机抽取的30家企业进行了详细分析，30个企业分布在15个行业大类中的9个行业，包括工业、能源供应业、建筑业、批发零售业、交通运输业、信息技术服务业、房地产业、科研技术服务业和文体娱乐业。30个企业的注册资本在10万元到50万元（含50万元）的有11个，50万元到100万元（含100万元）的有6个，100万元到500万元 （含500万元）的有7个，500万元以上的有6个企业。30个企业中只有6个企业在无形资产方面有一定的投入，其中5个企业的无形资产净值在30万元到85万元之间，有1个企业为1 450万元 （该企业的注册资金为8 000万元）。从上述的数据中我们不难看出，目前中小企业在技术研发和科技创新方面投入远远不能满足新时期国家对中小企业创新发展的要求。

（三）中小企业创新发展的策略

1.转变中小企业负责人的观念，构建现代企业治理结构。中小企业的创新发展动力取决于企业负责人的创新理念。中小企业在发展之初依靠的是家族式管理，企业的所有权和经营权通常集中于决策者一个人身上，决策者缺乏战略发展的思维，更多关注的是眼前利益而缺乏长远的战略眼光，不能对企业的财务状况和盈利状况进行综合评价，对企业的未来发展能力关注不够。但是随着企业的发展壮大，家族式管理方式将不能适应市场竞争的需要。因此，企业应根据发展的需要，依据现代企业制度，合理构建中小企业治理结构，促使中小企业产权结构的多元化，推动中小企业向现代公司过渡成为必然。具体来说，一是政府主管部门应搭建平台，加强对中小企业负责人的培养，用现代管理理论提高他们的管理素质，用成功的管理案例引导他们转变管理理念，从而让他们认识到创新发展对企业的重要性。二是引进职业经理人对企业进行管理，在此基础上建立起股东会、董事会、监事会三权分立的权力制衡机制，强化董事会的核心地位，同时赋予监事会充分的权利，实行制度化管理。三是根据市场需求，加大科研和技术研发方面的投入，研发新的产品，不断增强企业的核心竞争力，从而推动企业的创新发展，增强企业健康可持续发展的能力。

2.准确定位中小企业行业主管部门的职责，充分发挥行业协会的作用。2014年，APEC第21次中小企业部长会议围绕“创新与可持续发展”的主题进行了充分讨论，会议发表了《关于促进中小企业创新发展的南京宣言》，提出了增强中小企业的创新能力的若干建议。在此背景下，为推进中小企业的创新发展，政府应做好以下工作：一是准确定位中小企业行业主管部门的职责。行业主管部门的职责应包括：及时发布国家有关促进和扶持中小企业发展的政策法规；制定地方促进和扶持中小企业发展的政策并组织落实；多方筹集资金，设立专项基金，促进和扶持中小企业创新发展，如技术创新基金、专利申请基金、人才培训基金等；搭建平台，构建促进和扶持中小企业创新发展的公共服务体系；组建中小企业行业协会，赋予行业协会组织协调的职能，充分发挥龙头企业创新引领作用。二是通过政府购买服务的形式，放大财政资金的“杠杆撬动”效应，促进中小企业的创新发展。利用财政引导资金，发挥中介组织的作用，搭建中小企业网络平台、中小企业创新示范平台、中小企业创新产品展示平台、中小企业融资平台等，为中小企业提供政策咨询、人才培训、市场信息、创新示范、新产品展示、专利申请、技术服务、融资服务和市场开拓等方面的公共服务，引导和促进中小企业的创新发展。三是通过行业协会，利用财政资金有计划地组织中小企业家外出学习观摩、集中培训等，对中小企业和其他利益相关者提供政策解读、咨询诊断、创业创新、市场开拓等公共服务，促进中小企业负责人增强创新意识、风险意识、市场意识，提高中小企业家的经营管理水平和创新能力。

3.更新融资观念，多渠道筹集资金，加大创新投入力度。解决中小企业创新发展的资金投入，关键在于更新决策者融资观念，在降低财务风险的前提下，提升中小企业决策者对创新投入的信心指数。一是用好用足国家对中小企业扶持政策，指导符合条件的企业申请国家中小企业科技创新基金及地方政府设立的各种基金项目。二是引导、鼓励和支持符合创业板上市条件的中小企业上市，通过股票市场筹集权益性资本。三是通过行业协会举办企业负责人培训班，不断学习新的融资知识以及要认识新的融资工具，充分利用互联网金融工具，提高中小企业的融资创新能力，为中小企业的创新发展提供资金保障。四是不断完善商业银行信贷机制，加大对中小企业贷款的力度，地方以及国有商业银行应该认真落实国家对中小企业扶持政策，对中小企业的负债融资给予大力的支持。五是对于创新能力较弱、资金比较紧张的中小企业，应加强与龙头企业、科研院所合作，填补中小企业在创新方面的短板。

4.加强对中小企业人才培养的力度，增强中小企业的竞争能力。中小企业的创新发展除了优化企业外部的环境因素外，企业自身的努力和配合也是非常重要的因素。企业创新发展根本在人，因此，建立健全有利于企业自主创新的制度与激励机制，加强企业创新文化机制建设，积极培育勇于创新、乐于创新的企业文化氛围，建立起一种人人创新的企业文化价值标准。所以，对于中小企业来说，一是应制定薪酬制度、股权制度和职位提升制度吸引和留住创新人才，依靠技术创新，加快企业增长方式的转变，以提高企业的核心竞争力。二是充分利用政府组建的平台或行业协会，加强对员工专业能力的培养和新技术培训，组建由企业管理人员、技术人员和营销人员等组成的创新团队，为中小企业攻克技术创新环节的难关。三是通过政府或行业协会组织的各类经贸活动参加投资推介会、合作论坛、洽谈会、博览会等，加强信息交流、寻找拓展商机的渠道。

五、结论

2016年中国社会科学院发布的《中国省域经济综合竞争力发展（2014—2015）》蓝皮书中指出，在我国经济高速增长的“新常态”下，经济发展面临很多挑战，中小企业的发展也无法避免。结合中小企业的实际，综合分析这些挑战，影响最大的应当是资金短缺的挑战。一方面中小企业有着强烈的资金需求，另一方面中小企业无法从常规的融资渠道取得发展所需的资金。在两难前提下，绝大多数中小企业只能选择非常规的渠道进行融资，不断加大中小企业的财务风险，从而促使财务危机的产生由可能变为现实。所以，在当前经济形势下，中小企业应对挑战的路径只能靠创新发展，创新发展成为“十三五”期间中小企业发展的必然选择。各级政府应认真落实国家有关促进和扶持中小企业创新发展的政策，制定本地区促进和扶持中小企业创新发展的政策，通过政府购买服务，构建完善的中小企业服务体系，同时，各中小企业也应苦练内功，构建现代企业制度，制定引进人才和培养人才的制度，加大对创新发展方面的资金投入，不断开发新的产品，提高企业的核心竞争力，为推动国民经济的稳定健康发展做出应有的贡献。