证券公司区域性资金管理模式探究

牟澜

摘要：本文主要针对于证券公司区域性资金管理模式探究为切入点进行分析，结合当下资金管理模式设计原则与各类匹配关系为主要依据，从“集中+行政”资金管理模式的选择理由、集中+行政”模式逻辑框架、“集中+行政”模式特点这三方面进行深入探索与研究，主要目的在于加大对证券公司资金管理力度，从而提高证券公司经济效益，以此来推动证券公司在发展上开辟新高度。

关键词：证券公司；“集中+行政”模式；资金管理

证券公司具有资金密集的特点，资金管理是证券公司内部管理的核心依据。若想保障证券公司长期发展，需要对其内部的资金管理模式进行区域性研究，这样才会有助于提高公司管理效率，在对其公司进行深入管理时，需要切实做好资金管理控制，只有给予资金管理高度重视，才会提高证券公司的核心效益。因此本文主要阐述证券公司区域性资金管理模式，以此来推动证券公司资金管理水平。

一、资金管理模式设计原则与各类匹配关系

（一）资金管理模式设计需遵循的原则

1.全面性原则

证券公司内部资金管理机制务必要对公司各个部门进行控制，既要满足公司的长期发展战略，还要注重公司的短期目标，同时还应与公司的其他管理机制相互融合。

2.成本收益原则

对证券公司的资金进行管理时，需要着重考虑收益与成本，在对管理模式进行规划时，不可一度追寻模式的先进性，力争把证券公司的成本控制在合理范围内。

（二）资金管理模式与其他模式的匹配关系

1.公司中的经营运作与资金管理模式是互相作用的关系，资金管理是公司业务开展的基础，经营为主，资金为辅；证券公司中的区域性经营管理是与其他制造企业是有所不同的，其存在的主要特点是应用显性机器的流程比较少，所以加强对证券公司资金流程管理是至关重要的。

2.证券公司的内部控制与资金管理模式具有一定关联，在资金管理模式总需要建立属于自身的安全保障系统，确保资金管理符合有关要求。证券公司分公司及其注重资金的管理以及内部控制系统建设，资金管理中的内部控制是证券公司区域性中最为主要的内部控制系统。

3.公司中的全面预算与资金管理是工具功能关系，资金管理模式需要通过全面预算工具作为辅助才能进行有效开展，因此公司中的全面预算管理是资金管理的工具。证券公司分公司因为规模受限以及层级不多，所以证券公司的全面预算大都是通过成本中心或是利润中心的方式来进行考核与编制的。

二、“集中+行政”资金管理模式的选择理由

（一）集中管理模式

证券公司中对资金进行管理的主要手段是集中模式的应用。因为证券公司与其他的公司是存在一定不同的，由于证券公司的分公司数量较多使得财务较为分散，证券公司只有开展集中资金管理模式，才会保障各个分公司的财务管理效率。因此，集中模式是证券公司开展资金管理工作的首选，其他的金融企业也会首选集中的管理模式，比如信托公司、商业银行、租赁公司等。证券行业与一些传统的行业相比是存在着属于自己独特的经营方式，例如资金量多、高风险等，这些会造成公司在选择资金管理模式时出现偏差。

（二）行政管理模式

行政模式是证券公司开展区域性资金管理的核心，而证券公司开展区域性资金管理这对于证券公司而言是不可或缺的管理模式。证券公司中因分公司分布较为广泛，其资金管理空间具有跨度大的特点，因此证券公司在对分公司进行财务管理时需应用宽松的资金管理模式，因此开展区域性资金管理需要符合证券公司的特点。针对于这些特点，证券公司需要采用“集中+行政”的模式来对其资金进行管理，从而确保证券公司区域性资金管理水平。

对证券公司开展区域性管理最不可或缺的管理模式便是“集中+行政”资金管理模式，因证券公司开展管理工作时所牵涉到管理方面是多种多样的，若是不采用“集中+行政”资金管理模式，便无法对证券子公司的资金进行有效管理，基于此就会使证券公司的经济收益遭到一定损害，因此在证券公司中开展区域性管理是至关重要的。

三、“集中+行政”模式逻辑框架与特点

（一）“集中+行政”模式逻辑框架

1.公司中的资金管理内容主要包含了六个部分，其中有资金内部控制系统、客户资金管理、财务计划与预算、对分部资金管理、IT技术持管理。

2.证券公司选择的组织模式是属于半事业半职能的组织形式。所谓的组织形式主要是指证券公司的各个分公司，它与证券公司总部的组织部门是有所不同的，分公司是属于类事业部组织，而证券公司是具备完整的事业部性能。

3.证券公司开展区域性管理是与普通公司中的管理模式存在一定差异，因为证券公司开展区域性资金管理的特点是分布较广、数量较多，证券公司开展区域性资金管理主要是基于利润中心为主要依据来对区域公司进行的考核，但是在实际考核中所参照的利润与证券总部的实际利润不相符，有些时候它只是公司中的费用中心或是成本中心。

4.证券公司对分公司的资金进行管理时，所利用的资金管理方式是属于比较行政化的结算中心模式或是收支两条线模式，与证券公司总部所利用的资金管理模式相比要更加行政化。

（二）“集中+行政”模式特点

1.由于证券公司的分布范围较广，分公司的数量较多，使得证券公司总部需要对公司中的各项资金进行全面管理的，这样才会有效的管理分公司中的资金，确保证券效益达到最佳。因此，多数证券公司利用一种较为偏紧资金管理模式，以此来保障公司效益与社会效益。

2.在证券公司中，各个分公司的营业部所获取的资金收入是要直接汇进证券公司总部账户中的，但在证券公司的财务部中记录相关账目，分公司的营业部需要把利润报表定期上交，此种方式是为了更加方便开展绩效考核工作。资金的支出是通过管理的特点来进行分类的，通常分为专项费用以及固定费用。固定费用主要是依靠预算进行拨付的，在费用还未出现时，分公司的营业部中的年度预算总数是放在证券公司总部账户中的，等到出现项目费用时，在进行准确核进行拨付。所要应用的专项费用是需要通过证券公司总部进行审批的，当审批通过才可进行拨付。因此说“行政+集中”的是属于收支两条线资金管理方法，同时还要把分公司中的资金全部集中在证券公司总部内进行统一配置与管理。

3.证券公司分公司会开展一些传统且基础的经营业务，公司中的资产管理业务、自营业务等都是通过证券公司总部直接执行的。而证券公司总部的管理模式是与证券分公司管理模式是不同的。证券分公司欠缺经营或是投资的一些项目，比如资产管理业务、投资银行业务等，证券公司总部会把存利润作为中心进行审核的。此外，证券公司的总部在对分部进行资金申请时需要依据实际情况来进行批复，充分考虑证券公司分公司的收益与风险，从而做出一个可调整的方案。

四、结束语

综上所述，由于证券公司区域性资金管理模式所涉及的方面比较广泛，若想保证证券公司的经济收益达到最佳，需要充分对当前的证券公司区域性资金管理模式设计应遵循原则、资金管理模式与各类匹配关系、“集中+行政”资金管理模式的选择理由、“集中+行政”模式特点、“集中+行政”模式逻辑框架这五方面进行着重分析，探究当前资金管理模式中存在的不足，从而提出优化措施，或是创新出更加高效的资金管理模式，来提高公司效益，确保公司核心竞争力，从而使证券公司在发展上更上一层楼。

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（作者单位：中国中投证券有限责任公司吴江盛泽舜新中路证券营业部）endprint