现代化金融体系的法律因应

张柳青

摘 要：金融是现代经济的核心和命脉，金融改革是经济改革的重要组成部分。构建稳定、包容、可持续发展的现代金融体系，对于促进经济社会稳定和健康持续发展具有深远的至关重要的意义。本文从现代金融体系的现实背景出发，概述现代金融体系的含义与功能，分析其与现代经济体系的关系，通过分析其框架体系提出完善现代金融体系的构想，并分别从四方面展开论述。

关键词：现代化金融体系 现代化经济体系 功能 完善构想

一、现实背景

日前，据多家媒体报道，由人民银行牵头，发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部、农业部、商务部、银保监会和证监会等九部委共同编制的《“十三五”现代金融体系规划》（以下简称“《规划》”）已于印发。全文共分十章，分别从健全金融调控体系、建立现代金融监管体系、优化现代金融机构体系、健全金融市场体系、建设高层次开放型金融体系、强化金融基础设施体系、善有效支持实体经济的金融服务体系、筑牢金融风险防控处置体系、加强规划实施的保障体系等方面，对未来五年的现代金融体系建设。

二、现代金融体系及其功能

现代金融体系是由众多现代金融元素构成的，也是我们进行相关研究的架构参考，但由于世界各国经济体制不同，金融体系也存在明显差异，有的金融市场起决定性作用，有的金融中介起主要作用，也有介于二者之间的金融模式。

（一）现代金融体系

只有正确了解金融的内涵，才能科学理解和正确界定金融范畴，并为全面把握金融体系构成要素提供前提和依据。当 20 世纪 80 年代初中国金融业还比较落后，人们的金融理论和相关知识还很匮乏，对金融范畴的理解还很狭隘的时候，曾一度将金融体系等同于金融组织体系，得出了“中国人民银行、中国人民建设银行、中国银行、中国农业银行以及农村信用合作社等组成我国社会主义金融体系”的结论。随着改革开放深入发展，金融创新和金融科技的发展引起金融衍生产品如雨后春笋般地涌现，从而推动了我国金融理论、金融学的创新发展和金融体系的革命性变革及重构。外在力量的有效约束，发生金融危机就难以避免。所以，政府监管架构也是金融体系不可缺少的组成部分。

金融体系由许多系统构成。在金融体系中，以不同主体为中心的货币收支，形成了一个连绵不断、割裂不开的货币收支系统，这个系统被称为货币流通，是经济生活中现实运动着的货币的集合或总和，而国家以法令规定的该国货币流通的结构和组织形式，就是货币制度。如金融机构制度、市场制度、货币制度、信用制度、利率制度、汇率制度、支付清算制度、监管制度等，在金融体系中分别发挥着独特的不可替代的作用。金融制度系统是由“国家颁布的成文法或非成文法、政府制定的行政法规和条例、行业公约或一系列约定俗成的惯例等”构成的。除上述之外，金融体系还包括金融政策，如中国政府对金融领域的宏观调控，往往通过实施货币政策等系统的金融政策来实现，而不是仅仅依靠法律规范，这也是中国对经济进行干预的重要特点。

（二）现代金融体系的功能

美国著名金融学教授滋维·博迪（Zvi Bodie）功能主义出发撰写了《金融学》一书，他们尤其以莫顿为代表，从六个方面集中概括了现代金融体系的功能。

1.清算和支付功能

在经济金融化日益加深的趋势下，最大的问题就是缺乏可靠的交易和支付系统以及由此所产生的高昂交易成本和经济低效率，解决这一问题急需建立一个有效的、适应性较强的交易和支付系统。一个可靠、便利、安全、有效的支付系统，对于社会交易而言，是不可缺少的必要条件。这个系统如果不健全或者欠发达，就难以便捷地进行交易，还会增加社会交易成本；如果社会专业化发展得迅速、现代化程度很高，就越有利于促进科学技术在金融领域的运用和发展，进而提高生产率。所以，为了提高经济增长速度，必然要构建更加完善和发达的现代支付系统。

2.融资和股权细化功能

在金融体系中，金融市场和银行中介的融资功能体现在两个方面，一方面可以动员全社会的储蓄资源，发挥资源的规模效应，并对改进金融资源配置发挥决定性作用，从而促使初始投入的有效技术迅速转化为生产力，同时可以分散个别投资项目风险，并为投资者提供相对较高的回报；另一方面，金融体系可以提供流动性服务，为长期投资提供资金支持。金融市场存在长期的、大规模的项目投资和企业股权融资需求，这些投融资活动需要大量资金，金融体系可以为大规模的、无法分割的投资项目提供融资通道和各种机制，同时，还可以为技术革新和风险投资提供资金来源。金融体系在股权细化方面的功能，表现在为了便于中小投资者参与大项目投资，可以将无法分割的大型投资项目划分为若干小额股份。金融体系的股权细化功能，实现了对经理的监视和对公司的控制，可以促进公司治理结构改善。在现代市场经济中，股权高度分散化、公司经营职业化，金融系统能够提供这一机制。

三、现代经济体系与现代金融体系

党的十九大报告首次提出建设现代化经济体系是我国跨越关口的迫切要求和我国发展的战略目标。这是基于我国当前新的历史定位，深刻分析我国主要矛盾的转变之后得出的重要论断，是我国实现“两个一百年”宏伟蓝图和中华民族伟大复兴的必经之路，也是我国现阶段经济工作的总纲领与总目标。在我国经济发展由过去的高速增长转变为高质量发展的重要阶段，构建现代化经济体系有助于缓解我国当前经济发展存在的结构性短板，有利于解决发展不均衡不充分的矛盾，推进产业结构优化升级，协调区域均衡发展，保证我国经济平稳持续增长。现代化经济体系包含供给侧改革、创新驱动发展、乡村振兴战略、区域协调发展、社会主义市场经济体制、推动全面开放六大要素，六大要素环环相扣，既包含宏观的经济体制机制，还有微观的企业行为以及介于两者之间的产业结构体系、区域空间布局，是一个关于经济建设的综合体系。

四、完善现代化金融体系的构想

经过近 40 年的改革开放，中国现代金融体系已经基本形成，但仍然很不完善，还没有构建起系统的、完整的、高效的现代化金融理论体系、市场体系和制度体系，还不足以充分、有效维护金融稳定、防控系統性金融风险、为实体经济发展提供高质量服务。所以，还需要通过全面深化金融体制改革，加快推进中国特色社会主义理论体系、制度体系、市场体系在内的现代金融体系的形成，充分发挥它们在中国特色社会主义市场经济建设中的引领、指导和规范作用。

五、构建符合国情的现代金融理论体系

改革开放以来，中国金融改革发展取得的成就，主要表现在金融经济总量快速增长、金融市场体系初步形成、对外开放规模不断扩大几个方面，而金融理论的创新发展远落后于金融实践的发展，现有的金融理念和理论尚不能满足引领和指导金融实践发展的需要。现代金融实践发展的动力主要来源于金融改革，金融改革需要面对现实进行规划并制定实施方案，而无论做金融发展规划还是制定金融改革方案，如果没有先进系统的现代金融理论作指导，必然是盲目的和缺乏远见的。所以，推进中国金融改革发展，必须在改革实践中加快构建中国特色社会主义现代金融理论体系。主要包括：（一）创新金融改革理念；（二）完善金融改革理念；（三）正确处理金融改革、发展和稳定的关系；（四）构建有利于金融稳健发展的政府与市场关系。

六、审慎推进金融体系改革

金融体系包括金融调控体系、组织体系、监管体系、市场体系、环境体系五个方面，这五个方面是相互适应、相互促进、相互协调的，共同构成了统一完整的有机整体。金融体系改革是牵一发而动全身的复杂的系统工程，需要在宏观和微观相结合的基础上进行顶层设计，坚持整体性、系统性和协同性改革；需要探索、摸清、把握和尊重金融发展规律，坚持用辩证思维分析各种金融现象及其相互联系，正确认识金融现象与金融本质的关系，以现代法治思维和市场化方式做好统筹规划，坚持稳健和有序地推进金融体系改革。分别从以下几方面入手：（一）以法治思维和市场化方式推进金融改革；（二）坚持整体性系统性协同性金融改革；（三）构建稳健、高效、包容式发展的金融体系。

参考文献

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[6]中国人民银行金融稳定分析小组.中国金融稳定报告 2016[R].北京：中國金融出版社，2016.

（作者单位：西北政法大学经济法学院）