关于金融租赁的风险分析及对策探讨

张群虎

【摘要】作为创新性筹资手段之一的金融租赁，现在在不少国家和地区已成为仅次于银行信贷的第二大融资渠道。然而，国内金融租赁行业的引进比较晚，再加上实际运作经验及理论基础均非常薄弱，如此一来便严重束缚了国内租赁行业的发展。与此同时，还造成了不小的金融租赁风险。该作笔者针对国内金融租赁领域的基本状况及风险作出了探讨，并提出了一些有助于防控风险、推动金融租赁行业稳定发展的对策。

【关键词】金融租赁 风险分析 对策研究

一、国内金融租赁业发展的基本状况剖析

（一）業务获得实质性进展，且推进模式不断演变

近来，国内各金融租赁企业持续加大产品的更新力度，同时实现了产品类型的多样性发展，一些金融租赁企业更是针对中小型企业专门研发出各种各样的融资租赁产品，除了加大了对这些中小企业的支持力度外，还借助联合租赁、厂商租赁等手段的扩展把客户需求与公司生产营销有机融合起来，进而为国内众多企业的发展大开市场大门，推动了特别是中小型企业的发展，有效迎合了各金融租赁公司的多样化融资需求。除此之外，各金融租赁公司全面利用总公司的营销网络、用户资源对自身发展模式进行了调整优化，从而提升了整体业务能力。

（二）公司风险管控水平有一定的增强，内部治理结构进一步健全

不少新兴的金融租赁单位在运行的过程中均能够正视监管规定，并且能够有效参考银行等金融机构的风险防控体制以及内部管理机制，构建起较为完善的治理结构，如此便为企业自身的可持续发展提供了有力条件，并且在很大程度上有利于金融租赁风险的削弱。此外，金融租赁公司和股东们构建起的风险防控机制，可以有效避免银行业务与租赁业务间的风险传递。尽管国内金融租赁领域和前几年比起来进步不小，行业规模也在持续扩大，但总的来讲，金融租赁在中国属于新兴业务之一，其法律氛围、外部环境等均尚未成熟，部分企业的风险防控水平及经营管理能力仍需进一步提高，具体而言，存在下列问题；

一方面，和贷款业务比较下，租赁这一融资手段的灵活性更强、客源更广，因此更需尽快提升风险控制专业水平，然而和部分刚刚设立的公司相比，其在此方面的管理仍旧有待提高。与此同时，不少租赁单位尚未对租赁市场作出细划，也并未形成独特的市场定位及业务模式；另一方面，和金融租赁相关的法律规章还不是很健全，不少企业的公示体制与租赁协议无法有效满足实际的租赁需要。除此之外，租赁二级市场发展不成熟。

（三）分布范围以及服务领域进一步扩展

现阶段，金融租赁企业在航空、船舶和专用设备领域的投入金额均有所提高，同时在医疗、器械、航空及印刷等领域也纷纷建立起专业产品生产线，在刺激投资及消费的同时，也推动了国内经济产业结构的调整升级，有效推进了相关产业的发展。和之前相比，金融租赁行业的服务领域持续扩大，并且服务水平明显提高，行业发展也更为均衡。

二、金融租赁业的风险种类及影响因素研究

由于金融租赁这一系统工程的综合性、复杂性，再加上其设计业务领域的宽广、周期长、投资较大等诸多特点，决定了有关业务开展时面临的风险也较大。它的风险主要源自众多非确定性因素，因此必须深入掌握各类风险的基本特征，才可以客观合理地对风险进行分析，最终制定出有效的解决措施。具体而言，主要风险分为如下几方面：

（一）信用风险

此类风险主要是因为交易对手不遵守约定而引发的，同时也是由当事人的信誉水平及道德素养决定的。当前的信用风险除了包括因对方违约导致的风险外，也包括因为对方履约水平出现变动而造成债权人资产价值变化所引致的风险。此类风险发生的影响因素较多，像能否按约履行义务、当事人的经营状况等。所以在开展信用评价的过程中必须着重对当事人的经营管理水平进行严格考察。

（二）技术落后风险

伴随着社会经济的发展进步，各类科学技术持续演进。在融资租赁的环节当中，承租人必须按照科技的发展情况合理选取租物，若是租赁物的相关技术较为滞后，则一定会造成其老化速度加快、使用周期缩减、耗损速度超出想象，进而引发风险。导致这类风险出现的原因主要有两个：一，若承租人选取的租赁物存在技术滞后的情况，则无法满足快速发展市场的基本需求，同时会进一步造成经营水平的下降和预期收益的减少，甚至租金来源因此受到严重阻碍，最终导致更大的风险；二，如若承租人缺乏信誉不支付租金或少支付了租金，则租赁企业只能将租赁物收回，然而对技术风险较大的租赁物而言，其转手过程存在相当大的难度，如此便会造成租赁企业经济利益受到严重影响，最终形成更大的风险。

（三）汇率风险

此类风险通常涉及到如下两个方面，也就是交易风险与经济风险。进一步细说，汇率风险指的为在全球融资租赁的过程当中，因为某个国家的货币折算为另一国家货币的比率出现调动而造成经济损失并引发的风险。

（四）利率风险

这一类风险通常是因为国家内部的经济、军事以及政治等方面因素的不稳定而造成的银行利率水平变化，进而给当事人造成的经济损失，其本质上属于机遇风险。另外，银行利率的水平高低及其变动会引发金融租赁企业某些潜在风险的出现。

三、金融租赁行业各类风险的防控措施分析

现阶段，我国各金融租赁公司必须在找准市场定位的前提下，尽可能展现出自己的产品优势，与此同时，削减风险作为一项困难十足的任务，除了应当从企业本身出发构建起全方位、多角度的风险防范系统外，还应当同当事人进行深入、细致的探讨和协商，从而为更加完善的租赁协议的制定提供有力保障。具体而言，我国金融租赁领域的风险治理措施可以归结为下列几方面内容：

（一）针对信用风险的相关预防措施

在现今的租赁交易过程中，一方面承租人需要借助自身良好的个人信用进行融资活动；另一方面，各融资租赁企业也必须依赖自身良好的资信为社会开展集资活动，双方互相协作、紧密相连，所以说，二者之间不论是哪一方发生任何问题均会造成风险的出现，因此我们应当尽快构建起全方位、多角度的风险管控系统，从而对双方同时进行更加有效的管控，才能更有效地削弱风险。第一，融资租赁企业在租赁业务展开前便应对租赁项目进行合理性、经济性以及可行性等有关研究，并且对承租人相关材料的真实性与可靠性进行审验，进一步推断出承租人是否具备按时履行协议的能力。第二，相关单位应当对承租人的经济情况及财务状况展开深入、细致的分析，并且可以要求承租人提供其最近几年来的财务报告，这样做的目的是确保融资租赁公司更为准确详细地掌握承租人的履约能力。另外，在签署协议之前，融资租赁公司需要对供货方的信誉度等情况展开调查，若没有办法查清楚信用状况或者查出承租人自身的信用状况不够好，则可以请求其提供一定的担保或者是缴纳一定的保证金，从而保障当违约现象出现的时候可以有效降低风险。endprint

（二）技术落后风险的防控策略

对此类风险的防控最根本的即为对财务经济以及各项目的可行性、合理性进行预测。当今，在现代化科技日新月异的发展趋势下，对于技术滞后风险的防控显得格外关键。通常而言，在选取租赁物的时候承租人会对租赁物的相关技术与运行情况作出详细的研究。当然，融资租赁企业也需要对承租人作出全面的分析，与此同时还应当展开必要的预测及调查，因为如若租赁物的技术太过之后，那么在日益激烈的市场竞争当中便很可能被淘汰，所以也会造成承租人的既得收益下降，支付水平降低，进一步造成租赁风险的出现。除此之外，承租人在选取租赁物的过程中最好选取通用的租赁物，因为若是技术进步造成租赁物无法被其所使用，且承租人发生违约状况时，融资租赁单位可以更容易地对租赁物进行变现处理。

（三）汇率风险的防控策略

融资租赁企业可客观地选取交易币种来降低交易风险，例如在交易过程中，若公司实力较为雄厚，具备绝对的竞争优势，则不妨利用货物价款折算为人民币计价的途径有效规避汇率风险。若设备为国外引入，则在选择币种的时候应尽可能选取趋于贬值的货币，如果今后人民币出现贬值情况，租赁企业可以获得一些外汇收益。但若是由国内对外出口融资租赁设施，则需选取升值趋势的币种，如此便可以將风险降到最低。

（四）利率风险防控措施

央行按照政府宏观调控的经济政策需要可以随时调整利率结构，这点租赁公司是无法操控的，并且不可预测。所以说，因为利率调整造成的融资风险是所有人不可提前预测到的。然而，要想有效降低风险出现的可能性，融资租赁单位可提前和承租人签署有关利率浮动的协定，要求可以随着银行利率调动之前的利率水准，或要求按照支付租金时的市场利率来核定每期的租金，目的是尽可能降低因利率浮动造成的风险。

四、结束语

综上，国内金融租赁行业的发展规模持续扩大，并且在社会经济发展过程中发挥着更加关键的作用，然而针对当前的情况，国内租赁行业的发展依旧较为滞缓，出现了很多亟待解决的问题。因此，如何有效降低和防范融资租赁风险仍是我们今后研究的重点。

参考文献

[1]王晓宇.金融租赁行业发展现状及风险探究[J].行业经济，2016.

[2]韩宝明.加快我国金融业发展的机遇和对策[J].浙江经济高等专科学院学报，2014.endprint