供应链金融的风险管理

【摘要】供应链金融模式为中小企业融资提供了的新型商业经营模式，对我国的经济发展有重大意义。随着互联网技术的不断发展，未来的市场将会出现互联网与供应链金融的融合，发挥各种的长处。因为互联网的加入，供应链融资模式呈现多种多样却仍然不可避免由于主体数量众多的参与者、专业性契约设计、灵活安排融资模式，其运行过程中也存在一些特定风险。本文在对供应链金融面临的风险和表现形式进行分析的基础上，对如何减少和防范供应链金融中存在的风险，加强供应链金融风险管理提出了具体的方法及应对措施，使供应链上的成员能够更加平等地溝通和逐步建立长久合作关系，进而提升供应链的竞争力。

【关键词】供应链金融 风险管理 中小企业融资

一、引言

在中国短短的十几年内供应链金融得到飞速发展，并根据中国企业所具备的自身特点进行了相应创新与发展。目前我国政府希望可以找到我国经济结构转型的突破点，正在着手进行供给侧结构性改革。供给侧改革，金融端是关键。金融发展的最终目的是为实体经济提供服务，供应链金融的创新发展就是为了解决该问题而诞生的，供应链金融的发展可能会改变我国中小微企业一直面临的融资困境，加速我国供给侧改革的进展。文章通过对新型的供应链金融服务模式的风险分析，相对应的对供应链金融风险管理提出了具体的方法及应对措施，使供应链上参与的成员企业能够更加平等地沟通和逐步建立长久合作关系，进而提升供应链的竞争力以及延长其未来在市场上的生命力。

二、供应链金融模式存在的风险

在整个供应链关系中，供应链上的各个企业出现资金缺口最主要可能在账款的预付、产品的存货、以及赊销产品的应收款项等环节，上述的环节占据了整个企业生产经营周期的较大比重。由于供应链金融服务对于单个企业的财务、运营状况不是过于关注本身就存在着潜在的风险。同时供应链金融模式未出现之前，金融机构想要了解供应链上重点企业的相关融资信息、资产状况、自身信誉等信息必须通过物流公司或者仓储公司提供信息。在互联网信息的时代，京东、蚂蚁金融等大型互联网公司利用其交易平台收集了大量有用的资料数据变成供应链模式融资的新贵。供应链金融模式的创新在为中小企业的融资困境提供了新的解决方式但是新的风险也伴随而来。

（一）信贷准入的评估

通过供应链来提供资金的融通其依据的信用基础是对整个供应链整体运营状况、上下游企业之间管理情况和重点企业的资产财务实力和信誉，对于单个企业的信用和经营运作的状况不是过分的关注，但是对供应链上关系的成员评估是根据整条供应链的运作情况和管理的有效性。由于这种情况的存在，在供应链金融为重点企业提供较好的金融服务和利益时，随之而来的风险也在重点企业的之间聚集。在这种情况下，如果供应链上其中一个企业在经营运作的周期中发生了资金短缺的困难，将会快速的顺着供应链感染到其他正常经营运作的成员企业从而引发更大风险的发生。作为供应链金融服务最大的获益者重点企业是在整个供应链发生危机时受到的影响一定是最大的。

（二）操作风险

供应链金融服务操作灵活多变，融资提供方一般会根据供应链本身的具体情况和每次进行交易时的特点来设计合适合理的融资合约以及金融服务，以此来平衡供应链金融参与成员企业之间在产品运输、信息共享和资金流通方面利益和责任。在该业务的实际操作中，整个业务操作过程合法合规的要求是控制供应链金融风险发生的先决条件。在实际的运作过程中由于供应链金融参与的成员企业本身是个独立运作管理的个体，而且供应链金融参与的成员企业数量较多经营类型多元化。因此在供应链金融参与成员组成结构类型复杂、链条衍生较长时，通过供应链来传达信息发生错误的概率也随之增加。

整个供应链中物流是将各个分散的单个企业联接起来，因此物流在供应链中扮演了重要的角色占据了每笔贸易流程中关键的交付过程。物流公司在供应链上提供金融服务通过基于本身交易平台提供相关的物流服务和生产环节。如今德邦、顺丰这两家物流公司在企业的货物采购、存储商品和运输费用方面利用自身平台获取的物流数据参与到供应链金融服务中。整个供应链金融融资链上物流企业可以算是扮演了一个监管者角色，物流企业的疏忽值守会严重波及供应链金融的正常运转。物流企业的内部操作管理和外部监督是保证供应链金融正常运转的必不可少的条件。

（三）互联网供应链金融模式风险

在互联网信息的时代，京东、蚂蚁金融等大型互联网公司利用其交易平台收集了大量有用的资料数据变成供应链模式融资的新贵。供应链金融模式的创新在为中小企业的融资困境提供了新的解决方式但是新的风险也伴随而来。

电子商务交易平台构建一个可靠的信用评估系统需要提供全面和准确的数据，其中数据信息的可信度和有效性对于供应方的资格审核相当重要，是融资方判断能否提供融资资金服务的前提条件。可是对于有些供应商来说由于企业的规模偏小或者管理方面不是太过规范等等一些客观原因使得融资方想要获取的数据不能获取、获取困难以及数据造假等。同时，互联网金融在我国刚刚起步发展势头迅猛但是我国该领域的相应监管措施不够完善，此时将供应链金融放置于灵活多变的互联网大环境下，由于信息的爆发性增加会导致企业之间的联动性会变得岌岌可危。在这种情况下，独立的单个企业自身的经营管理情况、资产财务状况和人员变动等的发生都会直接破坏供应链金融的安全性。

三、供应链金融模式的风险管理

供应链金融模式因为互联网的参与使得供应链金融的参与主体多元化所面临的风险将变得更加复杂。针对可能发生的风险需要提前安排防范于未然。由于供应链模式的灵活性和可变性，相应的风险管理相较于传统的融资方式要更加的困难和复杂，同时由于供应链上参与主体多元化要想真正的防范潜在的风险必须对整个供应链业务的流程进行分析和监管。

（一）对重点企业建立物流金融部

供应链金融风险管理的主要目标是重点企业，构建一个关于重点企业的物流金融部，专门负责记录重点企业物流金融服务数据，以及对重点企业的经营业绩状况与财务变化状况要进行持续的观察。目前我国的供应链金融服务模式仍旧是依靠银行与重点企业之间的共同合作互相利用各自所具备的长处来完成。各取所长但是双方之间由于没有实现信息的共通极有可能因为各自的信息不对称带来各种不确定风险的发生。而且因为我国目前为止的各个银行之间和银行与其他金融机构之间信息不共享，他们之间的合作业务过程中会出现许多意想不到的问题发生。通过构建专业的物流金融企业实现信息的共通与共享，消除在供应链金融服务模式下由于信息的不对称带来的风险。endprint

（二）强化融资方的内部管理

内部管理是融资方为了达到预定的工作任务，对企业的各个部门的员工完成的工作活动采取相关的制度管理、风险监管和员工之间的相互监督的方法。融资方的内部管理是需要靠融资方自身的自觉性的方法。

构建灵敏的关于市场上销售商品信息的采集和有效反馈系统，避免融资方自身可能发生的风险。产品的好次、技术的升级、关于企业好坏消息的传播等，直接会影响到质押品的销售能力和变卖的价值。因此，融资方应依照现货市场变化合理选择质押品，以及确定正确的质押率。通常，融资方都会选取市场的认可度高、销量领先、实力雄厚的企业生产的商品用作质押产品，同时构建监控体系对质押产品的未来市场价格变动趋势和销量进行相关的观测，降低因为信息的不对称问题造成的对质押产品价值估计产生的偏差。加强融资方的内部管理是防范操作风险出现在融资方内部的重要方法。

（三）保险机构的引入

保险机构是为可能发生的风险提供相应的财产保障的作用。互联网供应链金融的运作过程中通过保险机构的介入，在对运行过程中可能发生的风险提前进行识别、估量、指点，对整个供应链一体进行全面的风险管控。保险作为转嫁风险的一种方法，拥有弥补损失和分摊风险的作用，同时引入第三方对供应链金融的融资进行监管，对融资方刻意制造操作风险和物流企业可能的渎职也是起到监督的作用。

四、结论

中小企業的融资问题关系到我国未来的经济发展转型，供应链金融服务的创新发展，为解决该问题提供了新的解决方案。供应链金融作为一种金融领域新生事物，它所面对可能存在的风险主要是信贷评估偏差、质押品质量好次、运营操作失误等潜在风险。有效的针对供应链金融可能在运行过程中出现的风险进行管理减少风险发生的概率和危害性。可以通过建立物流金融企业，对供应链条上重点企业进行追踪评分；中小企业自身对风险识别控制能力的培养；规范融资方操作环节；增强信用信息的共通以及建立及时有效的反馈体系和市场商品信息采集体系等。

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作者简介：陈娟（1994-），女，安徽人，安徽大学，研究生在读，研究方向：金融。endprint