我国科技金融发展现状、问题及对策研究

【摘要】科技与金融联合是我国“双创”政策下的潮流趋势，高科技企业的发展依赖金融行业的支持，而高科技产业的强大又反过来助力经济繁荣。金融如何支持科技创新和科技成果转化是研究科技金融问题的重点。本文首先分析现阶段我国科技金融的发展程度，然后基于发展中存在的问题，为促进我国科技金融的发展提出参考性对策建议。

【关键词】科技金融 发展现状 问题 对策

科技金融是指将金融与高科技产业进行融合，专门设计一系列配套的政策制度、金融产品和服务来推动高科技成果转化。科技金融主要体现了高科技产业向金融行业进行融资的过程，反映了各主体在融资活动中所发挥的作用。

一、我国科技金融的发展现状

（一）科技金融相关政策法规不断完善

为支持高科技企业发展，引导信贷资金投向高科技产业，2005年，银监会颁布《银行开展小企业贷款业务指导意见》，2008年又出台了《关于商业银行改善和加强对高新技术企业金融服务的指导意见》。为进一步落实《国家中长期科学和技术规划纲要（2006～2020年）》等政策方针，2009年，银监会和科技部联合出台《关于进一步加大对科技型中小企业信贷支持的指导意见》，为解决高科技企业融资问题提供政策扶持。

（二）初步建立多层次的资本市场体系

1993年，中国证监会为高科技企业提供扶持的上市政策，高科技企业可以在不受总体数量的规模制约下拥有优先上市的机会；同时放开高科技企业上市的申请门槛，实行股份制改造后的高科技企业均可申请上市，推动了高科技企业的上市步伐和融资速度。2004年，中小企业板在深圳证券交易所设立，扩大了高科技中小企业直接融资平台。2009年，深圳证券交易所正式推出创业板（即二板市场），高科技中小企业又增加了一个新的更适合更迅速的融资渠道。2006年，我国开始启动中关村非上市高技术企业股份转让试点工作，2013年中小企业股份转让系统正式在全国范围内实行。多层次资本市场体系的初步建立，为高科技企业营造良好的融资环境，推动高科技企业发展壮大。

（三）银行、担保和风险投资机构的支持力度不断加深

近几年来，我国相继成立了科技支行等科技专营机构，并初步取得成效。同时，专门为高科技企业提供担保服务的科技担保公司开始在我国兴起，目前全国已成立的科技担保公司近两三百家。此外，创业风险投资市场也逐步完善，一方面，风险投资机构加大了对高科技产业的投资力度；另一方面，通过和政府或者其它主体合作创立高科技创新基金，给予高科技企业专项资金扶持。

二、我国科技金融发展中存在的问题

（一）银行导向型科技金融模式存在不足

我国企业主要的融资途径是银行贷款，但是商业银行的运作模式不能满足科技金融发展的融资需求。一是我国银行普遍实行逐级授信的审批制度，银行分支机构多但贷款权限小，与科技企业的贷款需求形成较大矛盾。其次，银行的贷款评估方法主要还是针对大企业制定的，对企业的抵质押物、未来现金流以及贷款风险进行测定，而对高科技企业主要拥有的知识产权等无形资产缺乏重视，不利于高科技企业贷款。最后，商业银行的金融产品创新不足，由于国家信贷政策的制约和银行的金融垄断地位，银行缺乏动力进行金融创新，无法满足高科技企业多样化的需求。

（二）多层次资本市场体系不完善

我国多层次资本市场由主板、创业板、新三板、地方产权市场和场外市场构成。其中，创业板市场仍处在初级发展阶段，全国中小企业股份转让系统刚刚起步，产权交易市场和场外市场发展缓慢，不完善的资本市场体系与高科技中小企业日益扩大的融资需求相矛盾，也造成风险投资资本缺乏健全的退出机制，不利于高科技企业的壯大发展。一方面，核准制的证券发行制度仅考虑企业的经营业绩和盈利能力等要素，而不注重企业的研发能力、知识产权等无形资产，不适用于高科技企业；另一方面，中小企业板的发行制度、程序等规则与主板市场一致，无法满足大多数高科技企业的融资需求。

（三）风险投资市场不健全

首先，风险投资市场的主体仍面临法律法规的限制，民间资本进入风险投资市场还存在一定限制。相关的法律法规制度不完善，使得投融资行为不受制约，规范化程度低。其次，中国风险投资市场一直是由政策性机构占主导地位，而政府行为较为保守，运作效率也较低。最后，由于风险投资市场的退出机制不健全，风险资本通过上市渠道退出的数量较少。我国风险投资市场的不健全，不利于风险投资向高科技产业趋近，阻碍了风险资本对科技金融支持力度的加深。

三、我国科技金融发展的对策建议

面对我国科技型中小企业发展的问题和挑战，以下从政府、科技型中小企业和金融机构三个方面提出对策建议。

（一）政府要搭建搭建科技创新公共服务平台

首先，政府要搭建公共技术服务平台，建立高科技资源共享平台，鼓励和引导服务和咨询机构为科技型中小企业提供公益性公共技术服务；其次，搭建银政合作科技金融服务平台，将资本市场和科技创新有机结合，建立多渠道、多层次、多元化的科技投融资模式；最后，搭建科技创新人才培训平台，与高校合作建立科技型创新企业人才培训基地，努力为企业培养具备较强管理创新能力、技术创新能力、商业模式创新能力的优秀人才。

（二）科技型中小企业要提高融资能力

科技型中小企业要想提高自身的融资能力，最直接有效的途径是提高自身的盈利能力。而提高盈利能力的关键在于良好的盈利模式。因此，首先，科技型中小企业必须要选择市场前景较好的项目和行业，立足市场需求，加强技术研发能力和市场挖掘能力。其次，要提高企业的经营管理水平，完善现代企业治理结构，健全内部控制制度，从而建设优秀的商业运营模式，降低企业的经营风险、市场风险和财务风险。

（三）设立科技型中小企业专门的金融机构

为更好地促进科技型中小企业发展，要成立专业化经营、市场化运作的科技银行、科技风投公司、科技担保公司和科技小贷公司，建立银行与企业、政府与企业、企业与企业、其他金融机构与企业的合作体系，加快科技金融产品和服务创新，为科技型中小企业提供量身定做的融资渠道，充分缓解科技型中小企业的融资难问题，进一步推动高科技成果转化，进而促进科技金融蓬勃发展。

参考文献

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作者简介：方茹（1993-），女，汉族，安徽合肥人，安徽大学2015级金融学硕士研究生在读，研究方向：科技金融、国际金融。endprint