对中小民营企业融资问题的探讨

顾婧瑾

[摘 要]最近几年我国经济发展势头十分迅猛，作为市场重要主体的中小民营企业在其中起到了十分关键的作用。另外，随着我国经济市场结构的不断变化，中小民营企业无论是从数量上，还是从整体规模上来看都呈现出逐渐扩大的趋势，我们能够清楚地看到其在未来有着十分良好的发展空间。但是在这些中小民营企业发展的过程中仍然面临着很多的问题，融资难就是其中之一。文章在论述中就以这个方面作为切入点，对中小民营企业融资问题进行有效的探讨，希望对其今后的发展能够起到一定的帮助作用。

[关键词]中小民营企业；融资问题；经济发展

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.33.176

1 中小民营企业的特点

从目前我国中小民营企业的特点上来看，主要可以概括为以下几点。

1.1 生产规模小、创新能力强

绝大多数的中小民营企业都是由于个人投资兴办，因此从其正式开始成立之日起其资本存量水平就比较低，再加上资信程度不高，所以生产规模的扩大速度相对来说比较慢。产生这种现象的根本原因是由我国的经济体制不完善所导致的，而这也是中小民营企业未来发展过程中的最大阻碍。但是从我国的实际情况来看，超过30%的中小民营企业的主营项目都是科技含量较高的产品，因此他们的创新能力相对来说比较强。

1.2 企业增长速度十分快

我国国家统计部门的相关数据显示，在2000年，我国中小民营企业的数量达到了3980万家，但是截至2016年，这一数字已经上升到了6700万家。从以上的数字中我们就能看到，在短短的十几年当中，中小型民营企业的数量增长率几乎达到了100%，产生这种现象的主要原因就是我国为了促进中小企业的发展，相继出台了多项优惠措施，对于其发展起到了十分大的帮助作用。

1.3 抵抗风险的能力较差

中小民营企业由于自身的生产规模较小，资金基础不是十分雄厚，导致了它们在经营的过程中一旦遇到风险，往往对它们都将会是毁灭性的打击。例如资金链断裂、投资人撤资、市场波动较大等情况都可能会造成其出现破产的情况。尤其是在最近几年我国市场经济环境不是十分稳定的情况下，我国的中小民营企业更是面临着前所未有的困境。

2 中小民营企业融资现状及其产生原因

2.1 中小民营企业融资现状

从目前我国中小民营企业融资的现状上来看主要体现在以下几个方面。

首先就是目前我国市场当中普遍存在一种现象就是信贷市场结构不是十分合理，导致交易成本比较高。通过以上的论述我们就能清楚地发现中小民营企业具有数量多、资金不是十分雄厚等多方面的特点，因此银行在进行放贷的过程中，往往更加倾向于将资金贷款给国有大型企业，这是因为国有企业在经营的过程中抵抗风险的能力将会更大，银行所承担的风险相对来说也比较小。

其次就是目前还存在信息不对称的问题。我国民营企业成立的时间相对来说比较短，很多企业每年的相关财务数据或是不会对外公布，或是为了吸引投资者的投资而对财务数据对其进行篡改。民营企业自身的结构层次较低，在管理的过程中还存在很多不规范的情况，导致了其与银行之间还存在信息不对称的情况，导致很难得到银行方面的信任。同时我国民营企业与银行之间并没有建立一个良好的合作关系，银行并没有对企业的相关采取信息进行准确的把握。而以上的这些问题最终导致银行向民营企业借贷的积极性比较小。

最后一点就是从目前我国的体系上来看仍然存在比较多的问题，而这也阻碍了融资渠道的畅通。一方面就是如果中小型企业想要顺利上市的话，需要比較严格的要求，但是最为根本的原因就是很多投资者都没有对民营企业形成一个有效的价值判断能力。同时在上市的过程中所支付的相关费用对于企业来说也是一笔很大的开支。另一方面虽然目前我国创业板为一些具有良好发展前景的企业提供了上市机会，但是其中仍然存在着一定的风险，导致其并没有充分发挥自身的作用。我国证监会将创业板的功能定位在创新和成长两个方面，因此其并不能为我国绝大多数的劳动密集型企业提供良好的融资服务。同时，我国相关部门对创业板上市公司的监管力度不严，还存在着很多的问题，这都造成了中小企业融资难问题的产生。

2.2 中小民营企业融资过程中产生困难的原因

造成我国中小企业融资难的原因是方方面面的，但是以下几点是影响最大的。首先就是我国绝大多数的国有银行对于民营企业还存在着一定歧视的观点。随着我国改革开放程度的加深，我国金融业一直处于一种国家垄断的态势当中，而银行作为国家的一个十分重要的组成部分，其主要控制权仍然是掌握在国家的手中，因此“成分论”的阴影一直以来都是挥之不去的。而大多数的国有银行都将自身的重点放在了国有企业当中，因此它们在选择借贷对象的时候普遍都会选择国有企业，并不会过多地看重中小企业今后的发展前景以及未来能够创造出来的经济价值，这也就导致了很多十分具有发展前景的小型企业都由于得不到充分的资金供应而最终导致破产。

其次从我国目前的股票市场实际情况来看，仍然是以为国有企业改革作为宗旨的，大力扶持的重点和方向也都是帮助这些国有企业进行上市融资，很少会对民营企业开放。而债券市场则更为严重，完全就没有向民营企业开放。如果想让企业在主板市场上市的话，企业的发起人认购的股本数额最少也要超过3000万元，同时公司还要符合国家以及地区的相关政策。因此只有少部分的民营企业能够成功上市并进入主板市场。因此导致了民营企业也无法利用股权融资的方式获得自身发展所需要的资金。

3 有效解决中小民营企业融资问题的措施

3.1 商业银行要重新定位，切实转变经营管理理念

金融机构最近几年在我国市场经济发展的过程中扮演着十分重要的角色，因此政府应当对其进行适当的引导力求对信贷结构进行有效的优化，从而增加民营企业信贷投放。同时所有的相关金融机构应当加大对民营企业的信贷支持工作，帮助一些经营情况良好，同时还有着良好发展前景的中小型民营企业。在发放贷款的过程中要将重点放在就业型、科技型、出口创汇型、资源综合利用型、农产品加工型及社会服务型等类型的企业，从而最大限度地强化示范作用，不断地积极引导民营企业技术的更新，从而促进其沿着健康的道路不断发展。endprint

3.2 改善信贷管理

从目前我国的实际情况来看，我国绝大多数民营企业仍然处于发展的初级阶段，不仅数量较多，而且比较小，同时再加上资金量少、财务管理透明度较差等问题，导致了民营企业的信用水平比较低。因此政府部门应当充分发挥自身的主导作用，通过对行业规范进行优化，从而帮助民营企业树立一个良好的社会形象，这也是帮助他们脱离融资难困境的最为有效的方法。首先，应当着力建设由政府出资为主的担保机构，这些机构可以有效地帮助银行分担的一定的风险，同时还能对民营企业的经营情况进行有效的监督。其次，也可以采取多方面投资建设信用担保机构的方法，为民营企业的发展建立一个担保基金，基金的来源可以是公司对外发行的债券、吸收外资入股和社会捐款等多种方式，从而令这些民营企业能够享受到适当的优惠政策。

3.3 挖掘内部潜力，增强自身的融资魅力

而从民营企业自身来说，应不断地增强自我积累意识。在民营企业发展的过程中需要大量的资金投入，但是筹资难问题一直以来都是困扰这些企业的一个十分严重的问题。但是如果民营企业只是依靠融资这种单一的资金来源方式来谋求企业发展的话，那么随着企业的不断壮大，势必会陷入到一种高投入、高负债、高风险、低收益的怪圈当中，进而导致经济增长的速度出现下滑。因此，中小民营企业在日常经营的过程中应当不断地挖掘自身的潜力，注意对资金进行适当的积累，只有这样才能随着企业的不断发展壮大，保证资金链的正常运转。

4 结 論

通过以上的论述，我们首先要肯定的是中小民营企业在我国经济发展过程中所做出的突出贡献，它们的作用是不可磨灭的，但是在发展过程中所面临的融资难问题也确实需要引起高度的重视。笔者建议相关企业不应当将全部的融资重点放在银行方面，应当构建出一个有效运转的多层次融资系统，从而有效地解决这些企业所面临的融资困境。

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