互联网金融下供应链金融模式分析

蒋渊巍

摘要：目前在金融创新大潮下，互联网金融利用其独特优势在不同行业的供应链金融中异军突起。本文从目前国内供应链金融业务中发展较为成熟的敦煌网与平安银行为例，对其进行分析对比，研究供应链金融的特色、优势及存在的不足，并提出相关建议。

关键词：供应链金融；敦煌网；平安银行

一、供应链金融概况

（一）供应链金融概念

近年来，全球产业运作模式巧变，上下游企业联系日益紧密，其逐步演变成了更具体高效的企业间联合分工合作的体系。此时，供应链金融应运而生，正是满足了目前产业的需求发展。供应链金融主要针对供应链上的大量中小企业，以链上行业龙头企业的资信和资金优势为基础，对整条供应链上的信息数据、物流动向、融资需求进行整合，并为供应链上有融资需求的企业提供全方位的服务。供应链金融作为一种创新的融资方式，打破了原有中小企业整体实力和资信水平不高的局限性，将供应链上各个关联企业视为一个整体，转变以往银行等金融机构以单个企业为单位的授信审查审批模式，拓宽了金融机构的业务渠道，为广大中小企业融资难提供了全新的方案。

（二）供应链金融组织架构

供应链金融组织结构大致包含四层架构：供应链上的中小企业为供应链金融源、商业银行、物流企业、供应链管理企业、B2B平台等为供应链金融实施主体、供应链金融资金提供方大多为商业银行、小贷公司、P2P公司等以及供应链金融基础服务包括：融资产品、信息化服务、行业资讯等。

（三）发展现状

深圳发展银行是全国最早开展线上供应链金融业务的商业银行，2003年在国内率先推出“1+N”供应链金融产品组合方案。此后，浦发银行、民生银行、中信银行、招商银行等众多股份制银行也相继推出各种不同方式的供应链金融服务方案。这是一个基于大数据、云平台、移动互联网、互联网金融相互交融的，更富有市场竞争力的产业链生态环境。而在电商平台的场景中，供应链金融中的核心企业既可以設定为原供应链中的龙头企业，也有很大一部分产品就由电商平台自身担当。此行业规模近年来迅速扩张。

二、供应链金融运作模式比较分析

（一）敦煌网供应链金融模式

敦煌网是国内成功的跨境电商平台，目标客户群为国内外众多中小供应商与采购商，以B2B模式提供全方位服务。很多海外采购商都在易贝、雅虎上开设店铺，此类商家通常拥有订单需求量较小，承担风险能力差，周转资金不足等特点，以图片代替实物做到零库存，一旦收到订单就直接派发给同处于敦煌网的上游，上游企业将货物通过敦煌网自营物流递送到最终客户。目前，敦煌网是亚洲第1家建立诚信安全标准、全球第1家提供全供应链跨境服务的电子商务平台。

敦煌网在供应链金融中提供跨境电商金融专家的服务，通过订单、贷款、结汇、退税等贸易金融流程，与供应链上的企业共享其资金资源，通过物流、信息流、资金流的整合，匹配相对应的金融产品，帮助中小企业走出解决资金困境，促成交易后，敦煌网通过收取交易佣金的方式也获得业务利润，实现了价值共赢。

1.敦煌回款宝实现快速放款

回款宝产品是基于敦煌网平台发货订单应收账款质押的融资服务，当上游企业订单完成发货后便可申请该订单回款，申请完成后企业将快速收到订单实收金额80%的融资放款，该服务可帮助企业解决订单回款账期长的难题。该产品使在途货款通过质押快速融资，使在途货款1秒变现，还款方式灵活，可以选择订单放款自动还款、在线充值还款和线下银行转账，手续费率低至0.02%。

2.敦煌电商数据贷解决中小企业融资难问题

在供应链当中，大部分中小企业资金实力较弱，融资难成为中小企业发展的顽疾。敦煌网针对此类规模较小但符合授信条件的外贸企业推出“电商数据贷”金融服务，是专为中小电商解决融资问题的大数据金融服务综合性平台。在此大数据平台中收集了大量以往的交易信息，能够快速匹配，提供高效的融资服务。借款用户仅需在线提交个人有效身份信息与一个或多个不同平台的店铺经营数据即可进行实时授信，进而更加高效快捷地为用户解决资金周转问题。

（二）平安银行供应链金融模式

平安银行的供应链金融模式主要融资服务对象为供应链中与核心企业紧密关联的上、下游企业。平安银行通过互联网供应链金融系统实现与核心企业的数据协同，促进核心企业与供应链中合作者在平台中对各自的信息流、资金流、物流进行互通，增强整体风险防御能力，提升供应链的整体竞争能力。对于中小企业资信评估，以通过核心企业借助线上化数据协同的方式，不再仅仅对有融资需求企业的财务运营以及风险状况进行分析。平安银行供应链金融数据不仅同时获取上下游企业的融资数据，更通过第三方监管数据通道，掌握上下游企业的库存数据，侧重于审核与评估核心企业的财务绩效以及整个金融供应链的具体运营状况，从而预测市场动向，有效防范供应链经营风险，更为有效地解决中小企业的融资难题。

1.电子仓单质押实现线上融资

电子仓单质押是平安银行为方便满足买方客户因支付仓单交收款项的融资需求，通过市场电子交易平台、线上融资平台与物流仓单管理平台等多方数据协合作，推出的一款全程在线的融资产品。操作此项业务，买方客户无须先行提供任何抵质押担保即可实现融资，并且解决了卖方因电子仓单占压资金所带来的流动资金困难问题。

2.反向保理

该业务是指在有付款承诺的情况下，对以供应链核心企业为付款人的应收账款或者订单，平安银行将直接发放融资贷款。此种模式，充分体现了线上产品的优势，供应商仅在线就可以完成应收账款转让及融资申请等操作流程、而核心企业也不再局限于提供纸质应收账款信息、最终银行系统自动完成转让审核、融资在线发放等资金处理过程。

（三）对比分析

以敦煌网与平安银行作为国内供应链金融成功实践的研究对象，通过各自产品特点和适用范围的不同，本文进行了以下分析。

敦煌网作为跨境电商平台，在收集数据方面具有强大优势，利用自营物流和信息数据能够及时全方位地从交易数额、交易单据、大数据分析实现对融资者的信用把控。不断整合了数据智囊、视觉精灵、流量快车等增值产品。成为提供仓储、配送、融资一站式服务的跨境电商采购平台，供应链金融产品的推出提高了用户之间的相互依赖性，增强平台运营的完整性。

而平安银行结合互联网金融模式更侧重于商业银行的参与，与核心企业、上下游企业以及第三方物流监管企业一起直接成了供应链体系中一方参与主体，彼此都建立起了合作关系与贸易联系；同时线上模式提供了更加专业高效的操作平台，使平安银行更容易在金融服务领域树立起自身创新的互联网金融品牌，从而为商业银行带来更多的利益增长点。

三、相关建议

从上述供应链模式的应用与对比分析来看，目前突出的问题为供应链参与主体复杂性与传统金融监管方式之间存在潜在的风险。当前我国的线上供应链金融服务平台仍处于初级阶段，线上的金融服务的种类还有待进一步进行创新，在业务操作方面风险管控还缺乏一定的专业标准。对此，有关部门应对国外供应链金融成功经验，例如实施的相关法律政策和制度进行借鉴，尽快完善我国供应链金融法律体系，加强整个市场信用体系的建设，完善个人征信系统，对现有的线上供应链金融模式与体系进行不断的完善。

另外，互联网企业要加强对供应链数据真实性的管理，确保对数据真实性的掌控，保证数据信息链的完整性和有效性。一个企业的经营状况会对供应链其他企业造成影响，敦煌网应该加强了解平台用户深度的需求，保障平台交易信息量及交易资金量。而平安银行可以依据自身所处行业的特色，以“共赢”为目标，通过互联网平台和大数据优势整合各行业资源，为供应链上的企业提供更定制化的服务，通过产业的发展促进品牌金融服务的不断创新。

参考文献：

[1]花倩.电商供应链金融运作模式的案例分析[J].经营管理者，2017（07）

[2]刘旭彤.京东供应链金融运作模式研究[D].湖南大学，2016.endprint