创新型中小企业财务风险的分析与防范措施

徐奕淳

摘要：随着中国经济体制的深化改革和世界经济一体化，经济环境发生了巨大变化，推进创新型国家的过程中创新型企业做出了重大贡献，创新型企业尤其是创新型中小企业是高收益与高风险共存的企业，比一般企业要面临更多的风险因素，必须提高对财务风险的认识与防范控制。本文从财务风险的现状成因入手，讨论创新型中小企业财务风险防范的措施。

关键词：财务风险；创新型中小企业；防范

一、引言

近年来，我国越来越多创新型中小企业涌现出，这些企业正变为经济发展的重要增进点。近年来，世界经济动荡不安，国际形势变化巨大，给企业正常生产带来了严重影响，很多企业亏损、倒闭。外部环境变化巨大，企业内里矛盾重重，创新型中小企业面对复杂的财务风险，常常陷入财务危机之中，无疑会对生产经营发生重大影响，因此需要予以高度关注。

二、创新型中小企业财务风险现状及原因分析

1.财务风险的概念

财务风险有广义定义和狭义定义。风险的狭义定义是指损失的不确定性，日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。龟井利明觉得风险就是不确定性，风险既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机遇，这就是广义风险的含义。

2.财务风险的类型

财务风险分类方法按不同的依据有不同的分类方法。依据风险控制的程度来分，分为可控风险与不可控风险；依据财务风险的影响因素来分，分为外部财务风险和内部财务风险；依财务活动的基本内容来分，分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险；依据风险是否能被抵消，分为系统性财务风险和非系统性财务风险。本文依据财务活动的基本活动来分，从筹资风险、投资风险、存货管理风险和收益分配风险来探讨财务风险问题。

（1）筹资风险

筹资风险是指企业筹资给财务成果带来的不确定性，这主要是由资金供需市场、宏观经济环境变化所引起的。一般来说，创新型中小企业资金需求较大，但却缺少强大的资金支持，初期，银行很难承担风险，而企业本身又难以用发行股票债券形式筹集资金。导致这类企业资产负债率过高，资金结构得不到优化，使财务负担加重，引发财务风险。

（2）投资风险

投资风险是指投入资金后，由于市场需求变化而影响企业实际收益与预期偏离的风险。考虑到创新性中小企业筹资比较困难，而资金大部分用于技术研发、技术改造、技术购买等科研开发支出，所需要的投入资金量大，加剧风险。企业要有效投资、合理规划，才能取得预期收益。

（3）存货管理风险

对于一个企业来说，保持一定量的存货至关重要，存货过多，将会导致产品积压严重，占用资金，存货过少会导致供给不及时，将影响正常生产，更有甚者违约，影响企业的信誉。对于创新性中小企业来说，高存货价格风险的产品大多为更新换代快、流动性强的产品，存货风险体现在电脑、手机及汽车等价格浮动的幅度较大。

（4）收益分配风险

收益分配分为留存收益和分配股息，这两者息息相关。而创新性中小企业创业者大多数是理工科、技术研发出身，缺少管理经验，缺少分析和决策，容易造成企业收益分配风险。

三、创新型中小企业财务风险的防范措施

1.防范筹资风险

创新型中小企业具有高风险的特征，因此筹资困难，拓宽融资渠道至关重要。

其次，要优化资本结构，目前，我国的大部分创新型中小企业负债率较高，大约在70%-80%之间，正是因为这么高的负债率，才使得融资愈发困难，因此，必须优化资本结构，利用财务杠杆这一财务指标来提高资金利用率，优化资本结构，适当负债而不是过度负债。第三，必须把握宏观环境和企业内里环境，做好预防措施，及时根据变化作出调整。第四，必须提高资金使用效益，做好企业预算工作。一般来说，创新型中小企业资产管理效率差，这将会影响企业的资金使用效率，必须合理地安排，科学编制资金预算，降低风险。

2.防范投资风险

首先，由于创新型中小企业筹资困难，因此，必须编制投资预算，进行严格的预算控制，合理安排。其次，必须建立投资管理制度，合理地进行投资决策。事先要充分了解项目信息，分析收益性和风险性，避免决策失误，从而达到最优经营效果。多数创新型中小企业倾向于投资收益较低但风险较小的投资项目，而不是那些高回报的、风险较大的投资项目。随着企业财富增加，越来越倾向于规避风险，这种决策思路不可能取得高经济收益。

3.防范存货管理风险

众所周知，存货价格风险时常不能控制，因此需要企业预警，科学合理地分析存货价格的变更趋势。创新型中小企业存货资产相对较多，而管理也很困难，因此，采取ABC存货控制法，按价值分类。A类是年度货币量最高的库存，这些品种可能只占库存的15%，但是用于它们的库存成本却占到70%—80%。B类是年度货币量适中的库存，这些品种占全部库存的30%，占库存总价值的15%—25%。C类是年度货币量相对比较低的库存，它们的价值只占5%，但品种却是库存总数的55%。科学运用ABC存货控制法可以有效减少不良存货的风险。

4.防范收益分配风险

发放股息是收益分配的主要途径，但回收资金占用了资金数量，从而可用于发放股息的资金存量降低，因此企業容易陷入财务困境。首先，企业要准确编制预算。创新型中小企业应该根据自身处在的发展阶段来合理确定科研开发投入比例，这将直接决定企业创新能力的高低。其次，要制定合理的分配政策，以此来激励员工、留住人才，重视人力资本的收益分配。

四、结语

经济发展必须遵循市场规律，所以企业发展也必须注重财务风险。企业必须结合实际情况不断改善，不可纸上谈兵，并有效防范筹资风险、防范投资风险、防范存货管理风险、防范收益分配风险，构建风险管理责任制度，做好预防措施与应急方案，提高企业的竞争力，实现最大化经济利益。

参考文献：

[1]于晓菲.高科技中小企业财务风险的防范[J].统计与咨询，2012，（3）：61

[2]杨新朋.论上市公司财务风险控制[J].中国外资，2013，（23）：46+48