浙江中小企业融资难的原因及解决途径

文/朱逸博，上海大学经济学院

浙江中小企业融资难的原因及解决途径

文/朱逸博，上海大学经济学院

近年来，随着经济体制的转型与结构的调整，浙江中小企业在推动所有制改革、促进经济发展、技术创新、增加就业及对外发展方面都做出了巨大的贡献。但同时，浙江中小企业的发展又面临着一系列的问题，其中融资难问题始终如影相随，困扰着浙江中小企业的发展。基于上述的背景，本文综合分析了造成浙江中小企业融资难的原因，包括企业自身缺陷、金融业改革不彻底、民间金融不规范及信用支持体系发展滞后；最后，本文从企业、政府及金融机构出发，提出了如何解决浙江中小企业融资难的途径。

浙江中小企业；融资难的原因；解决途径

1 浙江中小企业融资难的原因

1.1 从企业的角度来看

第一，浙江中小企业信息不对称、透明度低。相比较于大企业而言，浙江中小企业关于企业的管理能力与盈利能力等信息都不会在公开媒体上披露，并且没有信用评级机构对企业进行相应的信用等级的评定。再者，浙江中小企业之间的竞争激烈，为了争夺更多的客户群体，大多企业都不会公布企业目前的真实信息。甚至更有部分企业为了应付机关、机构的检查，出具了与真实情况相差甚远的财务报表。这样一来，银行无法理清这些企业的真实财务状况，从而导致对中小企业的贷款风险难以把控，因此拒绝提供资金支持。

第二，浙江中小企业大多是家族式企业。由于浙江省早期对中小企业的支持力度低，从而形成了浙江中小企业特有的家族式企业。这种以亲情、血缘为纽带的特殊组织形式，导致企业的所有权大多掌握在一个家族的手中。据资料显示，浙江中小企业约90%以上是由企业创立者或家族成员一同建立，包括夫妻与兄弟姐妹等。这种家族式企业的特点，严重阻碍了企业通过股权融资的方式。

1.2 从金融业的角度来看

第一，金融机构的改革不彻底。金融机构越来越重视信贷资金的安全性问题，而目前，这些金融机构的直接做法就是对于那些风险较大的资金贷出尽量少贷，甚至不贷。这样一来，使浙江中小企业的融资难度难上加难。另一方面，大部分的金融机构的融资手续繁琐、耗时耗力，大大影响了中小企业的融资积极性。再加上浙江中小企业的融资量少且频度高，需要金融机构提供简单而快捷的服务，但是金融机构为了安全起见，严格遵照规定、不懂变通地实行着老一套的完整的融资手续，这样进一步的使浙江中小企业对金融机构的融资望而却步。

第二，缺乏专门服务于中小企业的金融机构。在发达的国家，随着金融业的发展，逐渐出现了业务及金融机构的细分浪潮。在这种浪潮的推动下，出现了专门服务于中小企业的金融机构。而在我国，特别是浙江省，中小企业的融资大多是国有银行所提供的，而地方性的中小银行与专门服务于中小企业的城乡信用社相对比较缺乏，无法满足浙江省260多万家的中小企业的融资需求。

1.3 从民间金融的角度来看

大多数的浙江中小企业在创立期阶段的资金来源于自有资金和民间金融，当企业发展到一定的规模后，企业以自有资金和银行借贷为主，但民间金融仍是重要的外部资金的来源。民间金融由于其受金融管制较少、在制度上表现出很好的灵活性、较低的交易成本和信息对称等特点，深受浙江中小企业的喜爱，满足了其生产经营性、投资性和转贷的融资需要。

1.4 从信用支持体系角度来看

成熟的信用支持体系能够为中小企业提供全面的信用状况，也能为中小企业和银行间建立起信息的互通，即信息对称。而目前浙江省的信用支持体系的发展十分滞后，其主要原因是金融征信体系不能覆盖全浙江省，从而导致中小企业信用信息分散；信用信息分散管理，征信数据不完全，从而导致银企之间信息的不对称；征信数据封闭，没有与评级机构形成数据的交换，从而导致中小企业信息的不透明。

2 浙江中小企业融资难的解决途径

2.1 从企业的角度

2.2.1 管理

浙江中小企业要吸收国外发达国家的优秀管理理念，从而形成一套适用于自身企业发展的管理体系，使得企业得以合理运行并且做出的各项决策较之前更具有前瞻性。同时，那些家族式企业应淡化家族掌权的概念，应更多的引进优秀的管理人才来管理企业。这样一来，企业周而复始的发展下去，企业的规模和实力不断扩大，从而有更多的资金融入到企业运行当中。

2.2.2 资产建设

浙江中小企业要努力建设更好的厂房，引进优秀的固定资产用于生产，同时要注重技术的开发与创新，尽最大可能地推出深受顾客满意的产品，提高企业的市场竞争力和品牌效应，从而降低银行因企业的抵押品，即有形和无形资产，价值过低而不贷款给企业的可能性。

2.2.3 财务与信用制度

浙江中小企业要跟踪与监督企业的资金运转情况，做到尽量减少不必要的资金浪费，并且要严格地整顿与调整企业的财务制度，从而确保企业财务信息的真实性，这样一来能够更进一步的加强企业的财务管理水平。同时要对企业的财务报表等重要的指标要及时的进行公开与披露，并且有资金能力的中小企业应找来信用评级机构对企业进行信用等级的评定，从而提高企业资金运转的透明度与企业的信用水平。

2.2 从政府的角度

2.2.1 构建与中小企业相关的法律体系

政府应更多的向国外发达国家学习与借鉴在立法基础上支持与促进中小企业的发展，建立一套完整的中小企业法律体系。通过法律明文规定中小企业的合法地位，保证中小企业的合法权益，为中小企业的发展提供一个良好的背景。

2.2.2 组建专门服务于中小企业的金融机构

政府应根据我国的目前实际情况，由中央财政拨款或地方财政与国有银行联合共同拨款的方式来组建政策性金融机构，即专门服务于中小企业的金融机构。同时，在融资上要以中长期融资为主，并且建立投资性银行，通过认购中小企业的股票与债券等形式向中小企业进行融资。通过建立这些专门服务于中小企业的金融机构，对中小企业提供税收减免、优惠贷款等政策性贷款。

2.2.3 完善信用支持体系

政府需完善的一整套信用支持体系包括信用立法、征信系统、失信惩罚系统与信用信息加工分析系统。完善信用支持体系需要政府牵头，获取、协调、整合社会不同的信用资源系统，从而完成一个全国统一、资源共享的信用支持体系。同时，政府应制定科学合理的信用评级制度，对不同的中小企业的信用等级进行分类，最后形成一个完善的信用支持体系。

2.2.4 规范民间金融

政府应通过促进传统产业的升级与转型，建立多元化的金融机构体系与发挥政策红利效应来减少民间的非法集资与投融资扰乱现象。另外，要建立起民间借贷登记与备案机构，通过强制的登记与备案方式能很大程度上的减少民间金融风险的爆发。在这种严格的监管下，既能最大效应地发挥出民间金融无可比拟的优势，又能把风险严加控制在最低的程度。

2.3 从金融机构的角度

2.3.1 创新并简化信贷业务流程

由于浙江中小企业对资金的需求是数量少、笔数多及频率高的特点，而目前浙江地区的金融机构大多采用的评估方式是逐户评审制度，如此一来在很大程度上增加了融资成本，导致效率过低的情况。针对中小企业这个特点，金融机构可以借鉴国外的经验，采用信用评分制度，即利用信用征信系统来采集中小企业的信用信息，对不同信用程度的中小企业实行不同的放贷额度。同时，金融机构要注重收集企业贷款运作的数据，根据数据分析来简化一些信贷中不必要的业务流程。

2.3.2 创新抵押品种

由于中小企业可用于抵押的资产价值低、数量少且担保能力不足，金融机构应适当的扩大可用于抵押的物品种类，从而满足企业规模不同的中小企业。同样地，可以采用国外的做法，如企业可用经营过程中形成的应收账款，企业的原材料、在产品、产成品等作为抵押品向银行申请贷款。

2.3.3 开发新的适合中小企业的金融产品

金融机构应根据中小企业不同阶段的资金需要开发不同的信贷品种，这样一来不仅可以降低金融机构的资金风险，又可以缓解中小企业的资金不足问题。如对于那些高科技中小企业的创立期，金融机构可以与风险投资机构联合开展中小企业创业贷款业务，并由相关的投资银行作为担保，进而发放贷款供高科技中小企业创立期的发展需要。

2.3.4 改革信用等级评定方法

目前，浙江省内的大部分金融机构把中小企业的企业规模和经营实力当作很高的信用等级评定的比重，而对中小企业的经营效益与业绩等能反映企业未来前景的指标看的很轻，这种传统的信用等级评定方法把很大一部分的中小企业排除在潜在融资对象的行列。因此，金融机构要改革目前的信用等级评定方法，尽可能的弱化企业规模指标的比重，从企业规模逐渐转为企业效益上来，从而消除对中小企业的信用歧视。

[1]余向前.经济转型期浙江家族企业代际传承与持续成长[J].2010(9).

[2] 陈晓红, 吴运迪.创业与中小企业管理[M]. 北京：清华大学出版社,2009(1),176.