“限购”新形势下针对余额宝营销的建议

董晓佳 李想

摘要：余额宝，是天弘基金管理有限责任公司发行的一款货币型基金，依托支付宝为唯一直销平台，用户可直接通过支付宝购买该产品，实现余额增值，还可以随时转入、支付和转出。余额宝具有的货币基金收益稳定、投资成本低、流动性高、安全性高等优势使其一经推出便取得了快速而稳定的增长。为预防其规模过快的增长，并保持其稳定健康运行，天弘基金自2018年2月1日起，推出“限购”令。本文站在余额宝用户角度，通过分析当前“限购”形势，对余额宝的营销提出建议。

关键词：余额宝；限购；营销

一、余额宝发展现状

余额宝发行于2013年6月13日，是天弘基金聯合第三方支付平台支付宝推出的一款货币型基金。截止2017年底，余额宝的用户数量已达3.68亿，个人投资者的持有比例占99%，农村地区的用户数量已过亿。

余额宝依附支付宝，提供余额增值服务，解决了支付宝用户资金闲置的问题。另外，余额宝内的资金还可随时用于网购、转账以及线下消费等，且不影响之前的收益，用户的闲散资金还可随时转入余额宝获取收益。据天弘基金最近发布的数据显示，余额宝2017年四季度末资产总规模为15798.32亿元，较三季度末增加了202.37亿元，再次创下史上新高，然规模增幅仅1.3%，相对于前三个季度大幅缩水（2017年一季度增速为41%，二季度增速为25%，三季度增速为8.9%）。

二、“限购”形势的背后

2013年是我国互联网金融的元年，随着互联网的高速发展，互联网公司与基金公司不断合作，推出各式各样的互联网金融理财产品，使得理财理念深入人心，余额宝的推出更是点燃了全民理财的热潮。2014年2月份，即余额宝推出仅八个月后，其基金规模就飙升超4000亿元；2016年四季度其规模就达8082亿元；2017年底就飙升至15798亿元。

为预防其过快增长，余额宝早在2017年就进行了3次调整：5月末将个人账户最高持有额度由100万降至25万；8月份再次下调至10万元；12月份设立单日的购买额度上限为2万元。更是在2018年2月1日，关闭余额自动转入余额宝功能，每日9点限量发售，且解除日期未定。

天弘基金“限购”令的背后，是对监管趋严的快速反应。早在2017年3月份，证监会就计划加强货币市场流动性的监管，并于2017年9月份正式发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，对货币基金的流动性明确提出了严格的规定。截至2017年末，余额宝约1.5万亿元的规模占据了整个货币基金规模的两成，且余额宝流动性强，必定会首当其冲受到证监会的监管。而在2018年2月12日，央行公布月度金融统计数据初值时，开始将货币基金视作货币进行统计。余额宝将来或许会面临愈发严峻的监管环境。

三、营销建议

从目前来看，网络基金市场发展速度快、势头猛，已经为金融风险埋下隐患，带来了许多相关的金融安全问题。为保障金融市场安全高效运行和整体稳定，保障互联网金融业长期健康发展，在未来监管形势只会愈发严峻，这也从根本上规范了市场秩序。

如此形势下，各类“宝宝”们必将都会受到一定的影响，而拥有上万亿资金规模的余额宝所带来的流动性风险必将使自身首先受到监管。在新形势下，余额宝如何做好营销工作，保留其霸主地位，本文从用户角度给出了几点建议。

1.不断提高产品附加值

余额宝推出后，很多功能类似的“宝宝”也应运而生，导致了余额宝与其他产品差异化不明显，例如拥有近10亿用户的微信推出的理财通就是为微信余额提供增值服务，这都给余额宝带来了不小的冲击。余额宝要保留其地位，必须与其他产品存在明显差异。作为余额宝依附的平台，支付宝提供了城市服务、交通运输、医疗健康、出境游、教育公益等多层次的产品和服务，与客户的生活建立了密切的联系，更能从用户的角度了解用户的理财需求。在未来，余额宝与支付宝必须不断完善以上增值服务，并继续发展多元化的服务，提高产品附加值，增强余额宝的核心竞争力。

2.优化渠道

阿里巴巴旗下的支付宝作为余额宝的唯一直销平台，其发展可谓是“站在了巨人的肩膀上”，但也在一定程度上限制了余额宝的发展，甚至给余额宝带来了风险。一旦支付宝或淘宝在经营管理上出现了问题，余额宝也必将受到冲击。对此，支付宝应不断优化其支付技术和理财属性，带给用户更安全、更便捷的支付环境，优化营销渠道，并不断发掘余额宝的社交属性。

3.充分做好金融风险防范工作

近几年，网络基金市场发展迅猛，快速扩张，导致了许多相关的金融安全问题，包括虚假宣传、金融诈骗等。拥有上万亿资金的余额宝作为主力军，其面临的风险也在剧增，首先面临的就是流动性风险。余额宝一旦发生兑付延期情况，就会发生连锁反应。所以，在当前监管趋严的形势下，余额宝应充分做好金融风险防范工作，包括流动性风险防范、金融监管风险防范等。

4.普及理财知识与金融安全知识

根据深圳证券交易所发布的《2017年个人投资者状况调查报告》数据显示，投资者的投资理性程度总体上升，但非理性的投资行为仍然存在。在网络基金市场中，大多数用户为普通群众，很多人对理财知识并不了解，经验与研究不足，导致用户无法选择适合自身的基金。

另外，余额宝具有的流动性强、收益高、门槛低等优势很容易造成用户忽略其风险，盲目投资，这也给余额宝带了一定的风险。因此，余额宝应主动向用户介绍相关的理财知识，并提示用户投资具有风险，以及相关的安全提示，例如提示用户保存好自己的支付密码、动态密码等。

5.利用好大数据

不久的将来会是大数据的时代，网络基金市场的发展也离不开大数据、云计算以及人工智能等技术。对此，余额宝应利用好阿里巴巴的大数据平台，对用户的行为进行挖掘，分析用户的理财需求，为用户实现精准化、个性化、智能化的理财服务。