对县域中小制造企业融资状况的调查与思考

徐冠军

【摘要】当前县域中小制造企业融资渠道单一、融资方式传统，贷款成本总体偏高。抵押担保物缺乏、银行审批流程过长、企业信用等级低以及政府扶持力度不大是企业融资难的主要原因。疏通中小制造企业融资渠道，降低企业融资成本，需要企业、银行、政府共同努力。

【关键词】制造业 中小企业 融资状况

近年来，银行为支持制造业发展作了积极的努力，但当前中小制造企业融资难的呼声依然很高。为此，笔者近期選择江苏省涟水县50家中小制造企业开展融资情况调查，研究和分析中小制造企业融资成本情况，提出解决中小制造企业融资难、融资贵问题的相关建议。

一、涟水县中小制造企业融资现状

一是企业信用评级较低。信用是一种软实力，是企业的一块招牌，信用度高的企业，贷款相对容易，反之较难。从50家样本企业汇总数据看，有36%的企业没有评级，企业信用评级达到A+以上的仅有20%，余下的44%的企业信用评级均在A+及以下，整体信用评级较低，这是影响县域中小制造企业融资的重要因素。

二是贷款以地方法人金融机构为主。从50家样本企业汇总数据看，有54%的企业认为在农村商业银行获得贷款比较容易；有14%的企业认为在村镇银行获得贷款比较容易；有22%的企业认为在国有制大型商业银行获得贷款比较容易；其他企业认为在城市商业银行获得贷款比较容易。从上可以看出，超过一半的企业偏爱在地方法人金融机构贷款。

三是融资方式传统。调查显示，中小制造企业融资方式比较传统，主要有自有资本、银行借款、内部集资、企业间资金占用等融资方式。资金全部来源于自有资金的占比8%；资金来源于自有资金和银行融资的总占比为40%；资金来源于自有资金和企业间资金占用的总占比为22%；资金来源于自有资金、银行融资和内部集资的总占比为12%。被调查企业中，没有企业通过新型融资方式，比如阿里“小贷+平台模式”融资、P2P融资、供应链等融资。在传统的融资方式下，中小制造企业从各融资渠道获得的资金支持比较有限。

四是内源性融资占主导。涟水县域中小制造企业，多数以家族经营和合伙经营等方式发展起来，还没有完全建立起在经营管理方面及财务管理方面具有优势的现代企业制度，考虑到投资风险的存在，这些企业一般不会在涉及到经营管理方面及财务管理方面使用外部资金。从50家样本企业汇总数据看，企业融资结构中自有资金占比为56%，尤其在企业初创阶段，这一比例达到70%以上；银行贷款占比为40%，其他途径融资占比为4%。企业的发展仍过于依赖内源融资。

五是外源融资主要以银行贷款为主。从50家样本企业汇总数据来看，企业外源融资中最普遍就是银行贷款，融资渠道比较单一。而银行机构贷款并没有那么容易，从对辖内各商业银行的座谈过程中了解到，2016年各商业银行在向上级行上报贷款审批的过程中，共有17家企业被拒贷。其中，因缺少有效资产抵押被拒贷的有5家；因行业政策调控被拒贷的有8家，特别是国有商业银行对钢铁、煤炭等行业信贷政策进行了调整；因自身信用问题被拒贷的有2家，主要是因为企业挪用资金，导致不能按时还款；因关联方较多被拒贷的企业有2家。

六是融资成本总体偏高，但大部分企业能够接受。中小制造企业融资成本远高于大型企业，企业规模与融资成本成反比关系，企业规模越大，融资成本越低。反之，企业规模越小，融资成本越高。据调查，大型企业一般执行基准利率，或上浮10%，抵押担保费用成本为0.10%，银行收费成本为0.03%；中型企业利率大多上浮20%～30%，抵押担保费用成本为0.45%，银行收费成本为0.05%；小微企业利率大多上浮30%～40%，抵押担保费用成本为0.75%，银行收费成本为0.1%。从成本构成来看，利息成本占贷款成本的绝大部分。

二、中小制造企业融资成本成因分析

（一）企业自身原因

1.缺乏抵押担保物，企业融资成本提高。中小制造企业由于规模偏小，发展时间不长，固定资产不多等因素，企业在向银行申请贷款时，银行方面设定的抵押担保条款会相对苛刻一些；由于缺乏有效抵押担保物，企业难以从商业银行获得贷款，不得不通过其他渠道以更高的成本获得资金。即使企业能够找到相关机构为其担保，企业所付出的抵押担保费会相对高些，再加上银行的贷款利息，中小制造企业的融资成本自然要提高。此外，据调查，受整个经济形势的影响，辖内担保公司对实体小企业的担保意愿下降，这进一步提高了企业的融资成本。以辖内某企业为例，该企业因资金周转需要，但无法向银行机构提供有效的不动产抵押担保物，又找不到担保公司担保，不得不以2.2%的月息向典当行借贷。同样100万的贷款，向典当行借贷比向银行借贷每个月要多付1.5万左右利息，企业的融资成本无疑提高了。

2.企业自身素质和信用程度不高，直接影响融资成本。一是中小制造企业底子薄、自有资产少、产品技术含量低、现金流不足，整体抗风险能力较弱，达不到银行授信标准和要求；二是中小制造企业普遍存在财务制度不健全，信息透明程度差，资信不高。调查中发现，有60%以上的企业财务管理制度不健全。信用能力不强，致使银行提高贷款条件；三是部分中小制造企业信用缺失，经营中出现困难，不从自身去弥补，而是想方设法拖欠银行利息，逃废银行债务，致使银行对其惧贷。

（二）外部环境原因

1.政府扶持力度不足，落实效果不佳。从50家样本企业汇总数据看，有28%的企业认为政府部门对中小制造企业的扶持力度较小，有60%的企业认为政府部门的扶持力度一般，其他剩余部分认为政府部门扶持力度较大。认为政府部门对中小制造企业扶持力度较小的原因主要是因为条件要求高，受惠企业范围窄，扶持资金的规模与中小制造企业的融资需求差距较大等。

2.银行审批流程缓慢，企业融资成本提高。调查中发现，国有商业银行的贷款审批权限在上级行。当企业贷款到期进行续贷时，不少县级银行要报市级行甚至省级行进行审批，一般审批流程在10～20天。这段期间内，企业因为得不到银行信贷资金支持，又面临资金周转需求，不得不寻求其他方法进行补充。以某企业为例，该企业因审批过程中缺少流动性资金，不得不拆借日息为万分之五的过桥费用，这无形中增加了企业的融资成本。endprint

3.行业政策调控，银行压缩贷款。受宏观经济下行压力的影响，钢铁、煤炭等行业融资比较困难，国有商业银行对这些行业介入都持有审慎的态度。调查中发现，出于安全性考虑，辖内各国有商业银行因行业政策，对此类生产经营的中小制造企业都出现过拒贷。

4.银行服务体系不完善，对企业融资支持不足。目前，银行业金融机构的主流信贷产品基本源于大中型企业金融服务模式，专门针对小微企业的信贷产品和服务方式较少，无法满足小微企业贷款的“小、急、频、快”的需求，造成了小微企业融资困难。32%的被调查小微企业认为银行缺乏专门针对小微企业的特点的信贷产品。

5.中小企业信用体系建设不完善。中小企业信用体系建设工作起步较晚、信息新采集难度大，数据完整性和准确性有待提高。据调查，涟水辖内60%以上的中小企业信用信息未在人民银行金融信用信息基础数据库系统，加大了企业贷款难度。

6.中介收费成为中小制造企业融资成本走高的推手。近年来，企业办理银行贷款收费项目依然较多，包括担保费、评估费、保险费、登记费等，推高企业贷款成本。以辖内某建材企业为例，该企业从银行贷款金额2750万，贷款期限一年，贷款由三家担保公司担保，其中一家担保公司担保贷款1950万，担保费率为2%，另外两家担保公司分别担保金额为300万和500万，担保费率均为3%。一笔2750万的贷款，企业支付的担保费用就达到63万。

三、降低中小制造企业融资成本的对策建议

（一）企业方面：壮大自身实力，提升信用水平

1.完善治理结构，规范财务管理。中小制造企业要赢得银行的信任与支持，进而获得低成本融资，就必须提高认识，建立健全各项规章制度，强化内部财务管理，做到账账相符，账实相符。此外，企业要对财务人员定期进行专业培训，提高其专业素质，从制度和人员上提升企业信誉度。

2.找准市场定位，提高自身实力。中小制造企业要想在当前的经济环境下发展得更好，必须要找准市场定位，充分利用好“船小好调头”的优势，积极进行自主创新，提高技术水平，强化产品更新意识，不断提高自身竞争能力，发展壮大企业经营规模和效益，吸引银行信贷支持。

3.增强信用意识，树立良好信誉。信用等级是企业各方面素质的综合反映，只有企业增强信用意识，自觉按照诚信互利的原则发展与银行的关系，恪守“有借有还，再借不难”的信用准则，做到诚实守信，才能得到更优惠的贷款利率支持和更多的金融机构支持。

4.创新融资方式，降低融资成本。新型融资方式主要是在传统融资方式基础上通过引入新技术或新方法形成一种新的融资方式，相对于传统融资方式，新型融资方式更加符合中小企业“短、频、快”的融资特点，在解决中小企业融资难的问题上具有显著优势。中小制造企业要想获得更多资金支持的机会，就要不断提升自身实力，加强自主创新能力，积极探索使用新型融资方式，降低企业融资成本。

（二）金融機构方面：转变经营理念，推动机制改革

1.加快中小企业金融机构建设，完善金融服务体系。林毅夫等指出，不同金融机构给不同规模的企业提供金融服务的成本和效率是不一样的，大型金融机构天生不适合为中小企业服务。大力发展和完善中小金融机构是解决我国中小制造企业融资难问题的根本出路。中小金融机构对中小制造企业的融资，具有信息方面的优势和资本成本方面的优势，因而可以发挥大金融机构无可替代的作用。要打破国有银行一统天下的垄断局面，加快中小企业金融机构建设，积极构建完善的农村金融服务体系，增加中小制造企业融资渠道。

2.健全内部授权授信制度，适当下放审批权限。银行要针对中小制造企业贷款需求特点，建立符合企业特点的信用评估办法，不断改进贷款授权、授信制度，有效简化企业贷款审批程序，适度下放贷款审批权限，扩大授权授信，拓展县域金融资金营运空间。对于多次与银行合作，信誉较好的中小制造企业实行授信制度，减少对客户的管理层次，简化审批流程，提高服务效率。

3.创新信贷品种，为中小制造企业提供有效的信贷支持。银行要针对中小制造企业特点，积极创新信贷融资产品，为中小制造企业推出量身定做的信贷服务。例如可以积极开办诸如住房按揭模式的企业设备按揭贷款业务，解决房地产等不动产抵押变现能力差，中小制造企业变更程序繁杂、融资成本高的问题。可以推广企业联保联贷、供应链贷款等，切实为中小制造企业发展提供有效的信贷支持。

4.履行社会职责，为县域经济发展助力。对于诸如钢铁、煤炭等行业，各国有商业银行不应当“一刀切”的将其全部拒之门外。银行应该结合企业实际，对于经营稳健，发展良好的企业，应该给以一定的资金支持，帮助企业共渡难关，为县域经济发展助力。

（三）政府方面：加强政策支持，营造良好环境

1.加大政策扶持力度。加大对中小制造企业的财税扶持力度，积极制定扶持中小制造企业的财税政策。建立中小制造企业发展专项资金，对符合国家产业政策的中小制造企业技术转型升级给予必要的资金扶持，同时对企业贷款给予一定的财政贴息。

2.搭建中小企业大数据信息平台。中小企业大数据信息平台的搭建，在很大程度上解决了企业与银行间的信息不对称问题，促成中小企业与金融机构间的融资业务，让真正的优质企业获得所需资金。进一步加大社会信用体系建设，搭建中小企业大数据信息平台，提高各信息系统之间的共享，便于金融机构查询企业具体情况。

3.加强担保能力建设。加大对现有担保公司的资金投入，提升担保能力。同时，积极鼓励民间资本参与设立新的针对中小企业服务的担保公司。另一方面，要加强对担保行业的监管，简化担保业务中的登记、评估程序，严格规范收费标准，减免相关税费，安排专项资金用于中小制造企业融资担保费用补贴，切实降低企业融资成本。

4.健全法规制度。通过法律确定中小制造企业的地位和基本政策方向，保护和扶持中小制造企业的发展，是政府对中小制造企业融资服务的重要内容。要加快中小制造企业融资法律法规的建设，及时清理不利于企业发展的法规制度。制定鼓励中小制造企业科技创新法律法规，对促进中小制造企业科技创新的优惠措施，特别是税收金融、引进技术、开发项目等优惠措施，要以法律法规形式予以明确，为企业科技创新提供法律保障。endprint