全球4大商用车集团2017年业绩概览

文_本刊

根据目前已经发布的2017财年年报和第四季度报告，可以看出戴姆勒集团、沃尔沃集团、曼恩集团和配卡集团在2017年度，都创造了属于自己的新纪录。

戴姆勒：销量、销售收入和盈利再创新纪录

戴姆勒2018年2月1日发布的2017年报显示，该公司继续保持盈利增长的势头，并在销量、销售收入和盈利方面再创新纪录。2017年总销量增加9%，达到330万辆，净利润亦创新高，达109亿欧元(2016年为88亿欧元)。梅赛德斯－奔驰乘用车和梅赛德斯－奔驰商务车事业部分别增长8%和12%，双双超过年初所做出的预测。戴姆勒卡车亦发布业绩称，销量大幅增长13%。2017年初该事业部曾预测销量与上年持平。因在一些重要市场出现更有利的市场动态，而对销量预测进行连续调整。戴姆勒客车销量也同比增长9%。

1．2017年业绩

戴姆勒卡车2017年销量大幅增加，达47万700辆。销售收入357亿欧元，显著高于2016年的332亿欧元。息税前利润(EBIT)23.80亿欧元，较上年的19.48亿欧元提高22%。销售收益率为6.7%（2016年为5.9%）。

戴姆勒卡车2017年盈利实现正增长，主要得益于北美自由贸易区销量的增加。息税前利润亦受到出售日本川崎场址房地产所得收入(2.67亿欧元)和效率提升的促进。原材料费用上升和固定成本优化费用1.72亿欧元对EBIT带来负面影响。

奔驰Vans业务2017年销量再创新纪录，增长12%，达40万1 000辆。销售收入130亿欧元，高于上年128亿欧元水平。息税前利润11.81亿欧元，同2016年的11.70亿欧元水平相当。销售收益率为9.0%。

戴姆勒客车2017年销售2万8 700辆整车及底盘(2016年为2万6 200辆)。这一显著增加尤其得益于巴西经济逐渐复苏。该事业部因而得以在其最重要的传统核心市场欧盟30国(欧盟、瑞士、挪威)、巴西、阿根廷和墨西哥保持明确的市场领导地位。销售收入增长4%，达到44亿欧元。息税前利润2.43亿欧元，仍维持在上年2.49亿美元的高位水平。销售收益率稍有下降，为5.6%(2016年为6.0%)。

2．2018年市场预测

得益于世界各地积极投资氛围的延续，在大多数相关地区里，中型和重型卡车的需求会大幅增加。在北美自贸区，卡车市场有望周期性复苏，戴姆勒预计6—8等级卡车的总销量会大幅上升。在持续有利的经济环境里，估计欧盟30国地区的需求将保持上年的强势市场体量。在巴西经历近年来需求长期疲软后，稍显活跃的经济复苏也有望促使卡车市场显著增长，尽管是从一个非常低的水平上升。土耳其市场应该也会从目前的低位大幅增长。俄罗斯卡车需求预计会出现进一步的显著增长。

戴姆勒客车2017年共销售2万8 700辆整车及底盘

在戴姆勒看来最重要的亚洲市场，2018年有可能呈现不一样的景象。对于日本轻型、中型和重型卡车市场，预计会出现持续稳步的细微调整。对于印度尼西亚卡车市场，戴姆勒预计会出现积极的发展。在印度，中型和重型卡车需求应该会摆脱2017年的市场萎缩，出现明显复苏。对于中国市场，在经历上年极高的市场体量后，预计会出现大幅调整。

2018年，在欧盟30国地区，戴姆勒预计小型商务车、中型和大型商务车综合细分市场及中型皮卡细分市场会稍有增长。在美国，大型商务车需求应该会比上年稍稍强劲一些。拉丁美洲大型商务车市场应该会继续其复苏势头。在中国，这一相关市场的需求有望显著复苏。

戴姆勒预计欧盟30国地区的客车市场体量与上年量级持平。拉丁美洲的市场情况将会因阿根廷和巴西的经济好转而受到影响。继2016年之前大幅下滑和2017年好转之后，据估计2018年市场将继续保持明显复苏势头。

基于上述分析，戴姆勒卡车事业部认为，2018年其总销量将显著高于2017年，原因主要是主要市场出现明显复苏。在北美自贸区，由于自2017下半年以来市场出现持续复苏，销量会明显高于2017年；在欧盟30国地区，销量预计与2017年持平；在巴西，据估计销量将大幅超过2017年的低位；随着富有吸引力的产品组合投放于印度市场，戴姆勒卡车事业部预计其销量将大幅上升，并进一步巩固其市场地位；此外，随着扶桑车型走出印度市场，它将有机会在亚洲、非洲和拉丁美洲产生额外的销量；印度尼西亚的销量应该会再一次大幅上升；预计在日本的卡车销量与2017年不相上下。

表1 戴姆勒商用车业务2017年财务状况 辆，亿欧元，%

戴姆勒卡车2017年销量大幅增加，达47万700辆

奔驰Vans业务已为2018年销量大幅上升做好打算。预计中国和美国的增长尤为强劲。另外，欧盟30国地区也有望实现大幅增长，其原因不光是新款X级上市。在“梅赛德斯—奔驰商务车走向全球”策略的背景下，该事业部已凭借梅赛德斯—奔驰X级扩展其产品组合。该车型是一款针对欧洲、南非、澳大利亚和新西兰的高档皮卡。计划于2019年在拉丁美洲投放市场。此外，2018年，新款Sprinter有望促进进一步增长，该车型将来也将在北美洲生产。

戴姆勒客车事业部认为，凭借8 t以上客车及创新型面向未来的高质量产品，其将有能力捍卫其在最重要的传统核心市场里的市场领导地位。2018年总销量有望显著高于2017年水平，欧盟30国地区的销量将出现明显上升，拉丁美洲还会实现进一步显著复苏，印度也会出现销量积极增长的势头。

奔驰Vans业务2017年销量达40万1 000辆

沃尔沃集团：卡车、工程设备、发动机、金融服务均创下最高营业收入纪录

2017年，沃尔沃集团净销售额增长11%，达到3 350亿瑞典克朗，并且营业收入提高至超过300亿瑞典克朗。卡车、工程设备、发动机、金融服务均创下最高营业收入纪录。沃尔沃集团总裁兼首席执行官Martin Lundstedt表示：“我们还将营业利润率提高至9.1%。这是所有业务部门共同贡献的成绩，其中贡献最大的是建筑设备的利润率。此外，我们增加了金融能力，280亿瑞典克朗的现金流，让我们与上年的260亿瑞典克朗相比拥有了净现金流。随着盈利能力的提高、财务实力的加强，董事会建议派发股息每股4.25瑞典克朗。在2017年，董事会也提出了新的财务目标：在一个营业周期中集团的营业利润率应超过10%，并且无净财政债务。”

表2 沃尔沃集团2017年净销售额统计 亿瑞典克朗，%

表3 沃尔沃卡车2017年分区域销售额 亿瑞典克朗，%

表4 沃尔沃卡车全球各主要市场份额变化 %

大多数卡车市场在2017年处于高位或上升趋势。在欧洲，良好的货运需求、低燃油价格和低利率为客户的盈利能力提供了支持，并增加了对卡车的需求。沃尔沃卡车在欧洲的表现很好，市场份额创下历史新高，雷诺卡车重获市场份额。北美市场中，沃尔沃和马克同样抓住了市场需求增长的机会。在进入北美20年之际，沃尔沃集团进行了最大的产品升级，沃尔沃品牌和马克品牌均推出全新一代产品。在日本、东南亚和其他成长市场，UD卡车系列同样进行了产品更新。这些产品将有助于提高沃尔沃集团未来几年的收益。

日本重型卡车市场继续保持良好状态，UD卡车的重卡市场份额扩大。在占据领先位置的巴西卡车市场，沃尔沃从低水平反弹。对于卡车运营来说，经调整和报告的营业利润率均提升到9.4%，2016年为8.7%。盈利能力的提高来源于销售增长和更高的合资企业收益共同驱动。

表5 沃尔沃卡车2017年各区域交付量 辆，%

由于全球市场的持续高需求，沃尔沃客车业务创下了年销售纪录。营业利润率与2016年的3.4%相比轻微增长到2017年的3.6%。沃尔沃公交车已率先在电动汽车领域投资，对于纯电动公交线路，现在用有一个完整的公交和终端对终端系统提供电气化公共交通系统一站式解决方案，包括充电基础设施。2017年，沃尔沃还推出了升级的纯电动沃尔沃7900，电池容量增加，充电选择更多，续驶里程增加到200 km，让运营者使用更加灵活。迄今为止沃尔沃已经交付沃尔沃品牌电动公交车3 800多辆，为世界各地的城市和通勤者带来节能、低排放、低噪声的优点。

表6 沃尔沃客车2017年分区域销售额 亿瑞典克朗，%

曼恩集团：2017年营业利润显著增长

2017年曼恩集团总营业额为161亿欧元(2016年144亿欧元)，订单量大幅增长；销售收入143亿欧元(2016年136亿欧元)，明显高于上一年度；营业利润大幅提升达到 5.66亿欧元(2016年2.04亿欧元)；利润率显著增长达3.9%(2016年为1.5%)。

2017年，全球经济活动持续活跃，全球经济出现回暖，重点地区对卡车、货车和客车的需求大幅增长。继上一年度出现强劲复苏之后，欧洲商用车市场继续保持迅猛的发展势头。拉美经济触底反弹，巴西商用车市场在下半年出现强劲上升趋势，俄罗斯市场取得了正增长，中国和印度市场表现积极。

1．商用车市场的整体发展助推曼恩进步

曼恩SE首席执行官Joachim Drees表示：“ 2017年，我们的盈利能力取得了长足的进步。曼恩商用车的发展情况再次呈现积极态势，商用车市场的整体发展为我们提供了巨大的推动力。”

高度的创新精神、卓越的产品与服务和以客户为中心的理念是曼恩的显著优势所在。在一个有着高度凝聚力的团队中，曼恩员工将继续共同努力，重点关注流程和成本结构的优化措施，以及公司的持续改进和卓越运营，为未来的利润增长创造条件。

为了实现这一目标，M A N Diesel & Turbo正在根据其发展路线图推动Base Camp 3000+项目的执行。

海运市场和涡轮机械市场均呈现轻微增长态势，但大型商船市场仍压力重重，天然气动力船只市场的总体发展趋势保持不变，双燃料和天然气发电厂的能源生产市场也出现小幅增长。

在此背景下，曼恩集团的营业利润在2017年出现大幅增长，达到5.66亿欧元。曼恩拉丁美洲在巴西5 t及以上卡车市场成为引领者，MAN Diesel & Turbo新增订单数大幅提升，Renk销售利润率再次位于2位数区间。预计2018年，曼恩集团的营业利润将大致与2017年持平。

2． 动力总成技术和商用车2个业务领域需要创新

与此同时，受数字化、自动化和电气化等未来发展趋势的影响，曼恩也面临着重大挑战。现代化的动力总成技术将触发未来出行方式的变革，创新型商用车正在为自动驾驶铺平道路。因此，在动力总成技术和商用车2个业务领域均需要全新的思维方式和可持续发展的理念。目前，曼恩正在与其客户展开密切合作，将会充分利用这一变革所带来的机遇。

在充满活力的发展环境中，曼恩取得成功的关键是“速度”，这意味着曼恩要保持快速与灵活。曼恩将继续引领每一个细分市场的发展趋势，以满足未来客户在技术创新与智能方式等方面的需求，实现新的发展。曼恩正致力于提高交通运输和能源生产的效率，使其更加环保、更加安全。据悉，曼恩商用车计划在2020年前投资约24亿欧元，进行工厂升级改造，从而在长远发展上确保工厂的生产效率和产品质量。另外，Volkswagen Truck & Bus集团内的曼恩商用车、曼恩拉丁美洲和斯堪尼亚也将开展紧密合作。

跨品牌团队将根据先进的工程理念开展传动系统开发项目，共同打造同时适用于各自品牌的发动机、变速器、车轴和排气后处理系统的通用平台。该合作同时还涵盖电气化以及自动驾驶的技术领域。其中，高效、零排放和可持续性发挥着重要作用。

曼恩集团预计，2018年销售收入将略有增长。商用车业务领域的销售额有望有所增加，动力工程领域的订单量增长幅度预计与上一年度持平。营业利润将大体上与2017年相同，而销售利润率将略有下降。

佩卡：销售收入创造新纪录

佩卡集团2017年的销售收入创造新纪录，达194.6亿美元，较2016年的170.3亿美元增长14%，收益16.8亿美元。佩卡集团的盈利能力和强劲的现金流，使公司得以投资于其核心市场，并扩大其在新兴市场的影响力。佩卡集团凭借对卡车新车型的持续投资、一体化佩卡动力系统、增强版空气动力学卡车设计、先进的驾驶员辅助功能和卡车互联技术，以及扩建的制造和部件配送设施，为长期增长奠定了良好的基础。

2017年，佩卡在美国和加拿大8等级卡车零售市场销量为21万8 000辆，与2016年的21万6 000辆实现小幅增长。据佩卡集团执行副总裁Gary Moore介绍：卡车需求之所以不断增长，其原因是经济增长势头良好、消费者支出增多和强劲的商用和住宅建设市场，这已促成创纪录的货运量和高企的车队使用率。肯沃驰和彼得比尔特2017年在美国和加拿大获得创纪录的30.7%的8等级零售市场份额，相比之下，2016年则为28.5%。肯沃驰和彼得比尔特卡车良好的燃油效率和可靠性，使客户受益良多。佩卡方面预计，2018年美国和加拿大8等级卡车零售市场的销量将在23万～26万辆之间。

据达夫卡车总裁Preston Feight介绍，欧洲经济连续4年稳步增长，导致运输业务和卡车需求激增。达夫卡车为客户提供优异的质量、较低的运行成本和卓越的驾驶舒适度。2017年，欧洲16 t以上卡车销量为30万6 000辆。达夫方面预计，2018年欧洲16 t以上卡车市场将再次取得亮眼业绩，销量将在29万～32万辆之间。

佩卡集团2017年在澳大利亚、墨西哥、台湾和巴西等国家和地区取得优异的卡车产量和市场份额，在这些市场及周围地区共交付1万7 600辆卡车。达夫卡车巴西公司2017年连续第2年被巴西汽车销售商联合会Fenabrave评为巴西最受期待卡车品牌。

与此同时，新款达夫XF和CF卡车还赢得“2018国际年度卡车”大奖。新款达夫XF和CF卡车可将燃油效率提高7%，并配备增强版佩卡MX-13和MX-11发动机。因这2款卡车的动力总成系统组件和排气系统重量有所减轻，整车可再多运载100 kg的有效载荷。

佩卡配件业务2017年第4季度取得创纪录的税前收入，达1.572亿美元，较2016年第4季度的1.375亿美元增长14%。2017年第4季度销售收入为8.772亿美元，较2016年第4季度的7.65亿美元有所增加。年销售收入为33.3亿美元，较2016年的30.1亿美元增长11%。据佩卡副总裁兼佩卡配件业务总经理David Danforth介绍，在配送和技术方面的投资，TRP全品类配件商店等计划，以及搭载佩卡发动机的肯沃驰、彼得比尔特和达夫卡车数量的不断增多，共同推动了佩卡配件业务的增长。佩卡18个配件配送中心可以有力支撑集团旗下2 100多家卡车销售商给予支持，以便提供业界领先的售后服务。2017年，佩卡在澳大利亚布里斯班和巴拿马首都巴拿马城开设了新的配送中心，以增强为这些市场的客户供应配件的能力。佩卡2018年还将在加拿大多伦多开设一座面积为1万4 864 m2的新配送中心。

佩卡集团不断取得长期利润，资产负债表表现抢眼，加之对质量、技术和生产率的极大关注，这些都使公司能够在过去10年间投入61亿美元在新建和扩建设施、创新型产品和新技术方面。2017年，公司投入4.331亿美元的资金和2.647亿美元的研发经费，用于新车型和技术研发、制造和配件配送设施改善以及创新型售后支持计划。据佩卡副总裁George West介绍，2018年佩卡将加大资本和研发投资。资本支出预计在4.25亿～4.75亿美元之间，研发费用预计2.8亿～3.1亿美元。佩卡正在为实现长期增长而投资于以下方面：新款卡车、一体化动力总成系统(包括零排放电气化和氢燃料电池技术)、增强型空气动力学卡车设计、先进的驾驶辅助系统和卡车互联性以及扩建制造和配件配送设施。

佩卡金融服务公司拥有18万8 000辆卡车和拖车，总资产达132亿美元。PacLease是一家面向北美和欧洲的大型全方位卡车租赁公司，拥有一支超过3万8 000辆卡车的车队，该公司也被纳入这一细分市场。佩卡金融服务公司2017年税前利润为2.64亿美元，较上年3.065亿美元有所下滑，销售收入为12.7亿美元，较上年11.9亿美元稍有增长。