中小企业依托金融科技融入一带一路建设的探讨

喻智健 安佳

摘 要：随着“一带一路”建设不断向纵深发展，中小企业越来越成为“一带一路”建设的活跃因素，然而“融资难、融资贵”问题一直阻碍着中小企业更好地融入“一带一路”建设。传统供应链金融在跨境融资问题上存在诸多弊端，金融科技的出现则为解决这些弊端提供了新思路。因此，文章结合相关事实与数据对中小企业依托金融科技融入“一带一路”建设进行了初步探讨。

关键词：中小企业；金融科技；供应链金融；一带一路

近年来，金融科技（Fintech）发展迅猛，中国成为世界金融科技领先者。央行在《中国区域金融运行报告（2017）》上首次提出“探索把规模较大、具有系统重要性特征的互联网金融业务纳入宏观审慎管理框架。要加快金融科技在金融服务中的应用，推动金融服务的全面化，扩大服务范围，实现高效率服务，推进普惠金融发展”。鉴于此，在中小企业跨境融资困难的大背景下，如何利用金融科技改善传统供应链金融的融资劣势，更好更快地帮助中小企业融入“一带一路”建设成为本文研究的重点。

一、 “一带一路”背景下传统供应链金融跨境融资难原因分析

供应链金融的实质就是依靠风险控制变量，帮助企业盘活其流动资产从而解决其融资问题。但传统供应链金融多是以银行和核心企业为主导，结合供应链金融的具体流程和相关沿线国家的金融基础设施现状，传统供应链金融在“一带一路”跨境贸易中难以得到复制与推广的原因如下：

（一）供应链金融涉及主体众多，信息流通难。不同的主体之间必然存在大量的交互和协作，而整个供应链运行过程中产生的各类信息被离散地保存在各个环节各自的系统内，信息流缺乏透明度。随着经济全球化的快速推进，企业必须在更大的范围内拓展市场，因此，供应链管理中的物流环节往往表现出多区域、长时间跨度的特征，这也使得虚假物流套利套现难题很难彻底根除。在跨境融资的过程中，供应链金融的风控问题将会面临更大的挑战。如在2014年6月，青岛德正公司利用供应链金融融资审批过程中的漏洞从事骗贷行为，数家知名银行因此遭受巨额损失。青岛港德正事件中的风险点之一在于银行信息不共享，征信系统失效。德正将物品质押给银行，这类信息只有该银行知晓，很难为其他银行所了解。此外，企业经营情况、税收概况分别存档于政府机关的不同行政部门，且部门间信息沟通不通畅，银行很难取得完整的信用记录进行有效监督。

（二）供应链金融的运行过程复杂，统一评判难。传统供应链金融大都包括贸易背景审查、质物品质管理、库存巡查管理、回款管理等流程。上述过程如果都靠人工去实现，很难在各种主客观因素的影响下达到统一的评判标准，评判的准确性和全面程度也受到很大干扰。人工作业既增加了金融机构的作业管理成本，又存在一些非必要的操作风险隐患。以汽车产业为例，从央行的数据来看，2016年年末，汽车金融市场规模突破了万亿元，汽车金融渗透率达到38%，预计2017年汽车金融规模将同比增长30%以上。一般情况下汽车销售服务店向金融机构进行借款进购车辆，在该批汽车卖完还贷前，汽车属于发放贷款的金融机构的质押品。相关机构为保障资金安全会定期安排专人到汽车销售店进行查货，在此过程中需要人工查验车辆编码。但在实际生活中担保质押的汽车型号、数量情况十分繁杂，清查过程中需要耗费大量人力物力，大大降低了运转效率。

（三）中资银行境外网点少，综合服务难。供应链金融如果在在境外发展，就需要构建当地的分支网点。不过在一带一路沿线国家，因为政府政策、市场现状和企业实力等因素，导致国内银行在境外的分支网点布局有限。到2016年年末，只有9家中资银行在26个“一带一路”沿线国家设立了62家一级机构，相比于中资大型银行的全面布局，中小银行在海外设立分支机构尚未形成有效规模。另外，现有的国内银行国外分支网点和境外银行所设置的兑换点个本币账户并不能满足当前企业的发展需求，因此会影响到用本币核算的供应资金系统的进展。与银行相比，保险行业、证券交易行业、信托与基金都很难走出去，通常来说，走出去的金融业多提供的是对公存款和贷款业务，而理财投资、保险等服务类金融业务涉及较少。

（四）银行核心企业沟通少，风险控制难。虽然在业务方面，一些核心企业和银行之间构成紧密的合作关系，但是在整个供应链上的企业和银行之间缺乏最起码的沟通，这就导致银行对于企业的生产和经营状况无法及时掌握。为中小型企业提供融资服务可以说是世界性的难题。一般来说，能够走出去的都是大型银行和企业，在融资方面并没有太大问题。但是随着“一带一路”战略的持续深入，中小企业逐渐成为“走出去”的主流，直接导致银行和企业之间的沟通问题越来越严重，信用风险相对较大。如从2012年起，上海多家钢贸企业涉嫌开具重复仓单虚假仓单进行融资，出现大面积、集中的信贷违约和贸易违约。涉案的上海银元、天展等多家钢贸企业被建设银行、光大银行、民生银行等多家银行联合起诉。此次案件不仅导致近千人获罪，而且造成了涉案银行的巨额损失，仅民生银行一家就遭受了近60亿元的坏账损失。另外每个国家的中小型企业的信用状况也有很大差别，所以，如果银行无法对其的经营现状进行掌控，那么风险系数也会直线上升，这样一来国内成熟的供应链金融模式，就很难在国外开展。

（五）沿线国家金融基础设施少，效率提高难。“一带一路”沿线国家的支付系统等相关金融基础设施不够完善，这直接导致境外投资和跨国企业资金运作遇到诸多阻碍。另外，国外金融机构参与国内银行间债券市场和中资企业境外发债还有一定限制，所以这也对银行业务走出去制造了一定的障碍，使供应链金融的服务效率降低。以中亚国家哈萨克斯坦为例，由于中国与哈萨克斯坦的金融机构组织体系上存在一定差异，中资银行在哈萨克斯坦分布十分稀少。截止到2015年末，只有两家中资银行（工商银行、中国银行）在哈萨克斯坦开设了两家分行。

二、 基于金融科技的跨境供应链金融融资优势分析

（一）互联网技术促进区域内普惠金融的发展，使中小企业获得公平发展机会。传统商业银行主要面向大客户提供服务，而普惠金融所针对的对象是广大中小微企业等长尾客户，这与互联网技术“去中心化”的思想高度契合。互联网技术提供了更加低廉的生产成本，为中小企业公平参与“一带一路”建设提供了机会。与之前对外贸易多为国家间的大型交易不同，基于互联网技术的电子商务平台则为国内所有中小企业提供了机会。根据俄罗斯媒体数据显示，2016年來自中国电商的销售额占据俄罗斯跨境在线贸易总额的52%，在俄罗斯每10个外国快递中有9个来自于中国网店。跨境电子商务平台利用互联网技术为中小企业提供贷款回收、出口退税等“一条龙”服务，解决了中小企业因缺少出口经营权而难以参与跨境电商的难题。据投资机构预测，2017年我国跨境电商交易规模将突破7万亿，2018年达8.8万亿元，2020年有望达到12万亿。这说明中小企业借助互联网技术正在深刻影响“一带一路”建设，我国普惠金融因此也获得了巨大的发展机遇。

（二）物联网技术可以提高供应链金融各方交易的透明度。只要将物联网和资金链相结合，就能够通过物联网平台来了解整个产业链的物流、信息流、资金流等数据情况，同时还能够最大限度确保资金能够回笼，这样资金链就形成了封闭性运转。物联网平台不仅能够解决资金流通和资源需求，同时还能够进行交易、物流和库存服务，可以说物联网平台就是现代物流和信息系统完美融合的平台。同样是在汽车产业，感知科技有限公司研究出一套以物联网为基础的智能化设备，通过传感设备给质押汽车虚构一个“智能围栏”，通过智能终端随时随地查看库存现场情况，质押车辆有任何违法操作或异常情况，系统就会判定车辆属于非法状态，相关信息随即被上传至云端管理平台，由平台发出警报信息，这样监管员不用人工巡查即可监控质押资产的状况。可以说，物联网技术真正做到了将整个产业链的实际数据和相关信息共享。

（三）大数据技术可以巩固核心企业与上下游企业的关系，并提供一个开放式的供应链金融平台。在产业链中发现相关企业信用状况，并围绕拥有高等级信用的企业来开展供应链金融业务，这就是供应链金融的本质所在。而金融科技以核心企业为基础，将商业流、资金流、现金流、信息流等相关数据整合起来，针对供应链上下游企业进行全方位的分析，真切地了解企业的实际运行和信用情况，再根据大数据分析来评估企业的信用资质和还款能力，根据评估结果来提升放款速度，使整个供应链系统内的风险达到平衡状态。2015年9月，京东金融与中国邮政速递物流强强合作，推出了第一个采用大数据的电商企业动产融资模式。2016年1月，京东动产融资单月放贷实现破亿。在应对屡禁不止的刷单问题上，京东动产融资采用自动配对检验系统，当销售数据和仓库数据相一致时，才被确定为真实的交易订单，从而大大降低了信用风险和诈骗风险。

（四）区块链技术可以助力供应链金融创造更多场景并建立信任环境。供应链需要多方一起合作，无法单独运行，该金融模式是一个整体。举个例子，在区块链上构建电子联系识别系统，将数字化单据拆分或者转移，为整个供应链中的各个参与者提供无缝对接服务，这样不仅能够提升票据流通率，降低企业成本，还能够增加企业和企业间的信任度。另外，区块链最大的优势还在于其可以分布式存储，数据公开透明，无法更改，相对安全，这样才能够真正构建一个具有高度信任的交易环境。2016年5月16日，钱香金融和布比（北京）网络技术有限公司的战略合作成为国内首个区块链+供应链金融的应用案例。截止到2017年11月，钱香平台注册人数已超过11万人次，累计成交额超过21亿元人民币，累计服务中小企业及个人贷款次数超10万次。

三、我国中小企业依托金融科技融入“一带一路”建设的建议

2014-2016年，中国与“一带一路”辐射国家贸易资金高达二十万亿元，增长速度超过世界平均速度，从这个角度看，“一带一路”战略与我们每个人息息相关。中小企业作为国民经济的重要组成部分，应当在“一带一路”建设中发挥应有作用。基于金融科技的供应链金融为中小企业跨境融资问题提供了应对方案，为更好的让金融科技服务中小企业跨境融资，加快建设“丝绸之路经济带”，让“一带一路”发展红利普惠各国人民，我们提出以下建议：

（一）利用金融科技加快跨境金融的规制，统一建立多边金融市场

为有效地保障金融对“一带一路”建设的支撑作用，亟需构建有机综合多边协调的金融生态系统，统一建立多元金融市场，始终确保金融的引导性、聚合性，助推沿线国家经济发展与共同繁荣。但是随着我国企业与金融机构“走出去”的深度与广度持续拓展，也随即滋生出了愈来愈多的风险和挑战。为规避风险，2017年1月，中国银监会就通过发布《关于规范银行业服务企业走出去 加强风险防控的指导意见》，为国内金融机构在对外贸易过程中的风险防范提出具体监管要求。此外“一带一路”沿线许多地区金融基础设施薄弱，金融系统运行缓慢，传统金融工具难以发挥作用，不利于跨境金融监管与融资体系建设。金融科技的应用将强化境外机构在内部审查、风险控制、信息技术等多环节的管理，明确总部与境外机构之间的权责边界，加强检查与问责的及时性。在此技术背景下对跨境金融机构进行监管与规制将大大降低跨境机构的违规经营与金融风险，从而进一步发展和规范资本市场，提高直接融资比重，达到逐步建立多层次、互补型、功能齐备的信贷、证券、保险等金融市场体系的目的。2017年6月，银河证券收购新加坡券商，此举为构建多边证券市场进行了有益探索。未来随着金融科技去中心化优势的不断升级，“一带一路”沿线国家多边金融市场将初具规模。

（二）利用金融科技简化跨境融资手续、完善监督管理体系

从上海自贸区跨境资金流通的成功经验来看，简化跨境融资手续加快项目顺利落地是其成功的关键。传统供应链金融中所需要的复杂手续，其目的就是为了防止套利、套汇和套税，重复仓单虚假仓单融资，自保自融等问题。在简化跨境融资手续的同时，也要做到完善监督管理体系。金融科技中的区块链技术具有去中心化、去信任化、可拓展、匿名化、安全可靠等特点，可以很好的解决中心平台垄断、信任认证难、信息不对称等问题。2016年12月，印度最大的综合业务跨国集团之一的Mahindra集团与IBM宣布就区块链在供应链金融领域的应用展开合作，希望以此来提高供应链金融的安全性、透明性和可操作性，彻底改造整个印度的供应链金融。我国金融机构在进行跨境融资业务时，也可以考虑构建基于区块链的供应链金融服務，该体系将不仅有助于中小企业展示历史交易信息，也有助于供应链金融各方企业共享供应链物流、资金流和信息流，从而简化融资手续，完善管理监督资质，实现互利共赢。

（三）利用金融科技发展互联网金融，促进中小企业走出去

“一带一路”沿线国家大多是欠发达国家，基础设施建设尚不完善，金融机构网点覆盖率低。当今世界已经进入网络时代，而“一带一路”沿线国家的很多地区还处于前蒸汽时代，在这种情况下，就必须筹划跨越式发展的模式和路径。互联网经济的兴起，为这些欠发达国家实现跨越式发展、弥补代差提供了有力的技术武器。我国互联网经济走在世界前列，已经形成了适合发展中国家的互联网经济模式。面对境外国家中资银行进入壁垒高，银行金融网点覆盖率低等特点，互联网金融企业可以抢占先机，破解中小企业跨境融资难题，帮助相关国家实现跨越式发展。在互联网金融企业“走出去”的同时能够带动中小企业，如在2017年6月，ofo小黄车正式宣布进入哈萨克斯坦市场，此举将带动国内共享单车供应链上下游的中小企业进军海外市场。从美国和日本之前的经验来看，是企业和金融机构一起“走出去”，甚至是先让金融机构、大企业“走出去”，摸清当地的风险和商机，然后再让中小企业企业“走出去”。

（四）利用金融科技促进跨境结算，搭建统一、开放的金融结算服务平台

通常跨境贸易结算广泛采用美元，对于人民币的跨境结算方面发展比较滞后。例如，中国的新疆是全国第二批跨越边境贸易的人民币结算试验基地，同时也是全国第一个获准开展跨境直接投资人民币结算的试点省区，但新疆与“一带一路”战略要地中亚国家间的跨境贸易人民币结算发展却增长乏力。2012年新疆与中亚五国跨境贸易人民币结算额占同期进出口总额的12.01%，而影响跨境供应链金融效率的突出阻碍，就是人民币资本的跨境结算问题。以目前主流的传统跨境汇款方式——电汇为例，其汇款周期一般为3-5个工作日，除了中间银行会收取一定手续费外，环球银行金融电信协会（SWIFI）也会对通过其系统进行的电文较好收取较高的电信费。

在这种情况下，中国可以考虑将“一带一路”线上各国的金融机构联合起来，通过区域链技术来开发一个全新的虚拟货币结算体系。该体系需要参与各国都共同拟定规则，其信用是和联合协议共同绑定的。同时还需要为其运转制定专门的法律法规，以确保其运行的有效性和安全性。该系统在建设初期，可以构建一个双边或多边货币交换的网络平台，而随着其发展还可以提供技术更为全面的升级版和智能版。该平台的构建不仅可以为“一带一路”沿线各国提供一个既安全又方便的互联网国际交易平台，同时，还能够解决“一带一路”各国企业在支付上过于复杂的问题。这样一来，不仅解决了跨境融资过程中的结算问题，同时也为供应链金融中交易的真实性增加了保障。

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