经济下行时期商业银行经营困境思考

谢峰梅

[摘要]近几年，在全球经济复苏乏力和国内经济呈现“三期叠加”阶段性特征的背景下，中国经济持续面临巨大的下行压力，银行业经营压力明显加大，对商业银行的各项管理水平提出了新的挑战和考验。本文首先分析了我国目前所处下行经济周期的特点和表现，然后列举出商业银行在此期间面临的困难和挑战，最后提出针对性的思考和对策。

[关键词]经济下行 商业银行 困境

经济下行是整个经济环境恶化的结果，将引发出一系列经济问题。处于该周期期间，国家的GDP增长将持续显现下降的趋势，加之受到世界经济萎靡的外部影响，国内很多企业出现产能过剩，产品积压，出现大量的亏损倒闭现象。面对经济下行周期的惨淡现实，我国银行业金融机构一定要有明确的发展和管理规划，才能应对经济下行时间段的竞争和挑战，避免产生过大的经营风险而影响金融服务功能。

一、经济周期下行的主要特征和表现

经济周期是经济体运行规律的固有表现形式。任何一种经济发展模式都会因市场内在矛盾关系的发展变化而出现波动，过大的经济波动则会打破原有经济发展的均衡状态，经济周期就是反复出现的较大周期的经济波动。目前我国正处于经济周期下行阶段，主要特点体现在以下方面：

（体验）GDP增速快速下降

中国经济已经从两位数的高增长速度走向趋于平缓的中速增长，这是我国经济“新常态”的一个最基本的特征。2005年2011年全国GDP的平均增速保持在10%以上，而在2014年GDP增速下降至7.4%左右，2015年GDP增速则已经下降至6.9%，2016年更是下降到6.7%，创1990年以来的最低记录。预计经济下行情况尚未见底，我国GDP将在一段时间内保持该增速。从经济增长速度层次来看，目前我国经济的增长是相对困难的，现有的增长点主要源于前期刺激政策的后遗症，2008年国家采取的刺激政策，直到现阶段还处在消化期，因此，寻找到新的净增长点，保证中国的经济增长在“新常态”背景下平稳可持续发展显得尤为重要。

（二）经济增长无新增内生动力

新常态下，我国过去经济增长依靠的要素比较优势已经发生改变：劳动力人口不断下降，资源大量消耗，环境污染严重。据统计，我国劳动年龄人口已连续六年下降不断下降，2016年又较2015年末下降了487万人，劳动力持续缩水也成为了我国所面临的一种“新常态”。同时，还伴随着人口老龄化的加剧。面对资源和环境的瓶颈和各种要素成本的上升，我国原有的制造业的发展举步维艰。

（三）股票市场整体低迷

股票市场能够直观快速反映出实体经济的变化趋势，被称为实体经济的“晴雨表”。2008--2013年内，上证指数从最高点一直处于下降趋势，股票市场持续处于整体衰退形势。2013年上证指数跌到2445点左右，相比于2008年缩水超过半数，股民一片哀嚎遍野，直到2017年12月，上证指数依然徘徊在3200点左右，未见明显回暖迹象。近几年我国股市受国内外经济大环境影响，连连受挫，发展面临极大困难，其作为经济发展的“晴雨表”，侧面反映出我国经济发展受阻严重。

（四）经济结构调整

在经济“新常态吓，我国经济结构也在发生着巨大变化。从产业结构方面看，正在由以工业为主导逐渐转向以服务业为主导。2015年，我国第三产业产值占GDP的比重继续攀升，已经达到50.5%，比2014年同期增长8.3%，也比第二产业占GDP的比重高出了10%。第三产业的比重是衡量我国目前经济发展程度的一个重要指标，其逐步上升说明我国经济发展已经进入另一个新的产业升级阶段，服务业为主导也逐渐成为“新常态”下的特征之一。从需求结构方面来看，我国的主要需求正在由投资需求转向消费需求。据国家统计局數据显示，2015年我国最终消费支出对GDP的贡献率已经上升至66.4%，而投资需求则有所下降，这意味着我国消费内需已经成为经济增长的主动力。

二、经济下行时期商业银行面临的发展困境

2007年金融危机爆发距今已近十年，银行业的现状及前景却依然不容乐观。虽就资本质量等重要指标而言，较之危机前已显著改观，然而市场对行业的整体实力及利润前景却普消极态度。在当前遗留问题盘根错节、经济环境复杂多变的形势下，银行业未来发展之路可谓艰辛。目前，国内商业银行面临的主要困境如下：信贷风险快速上升

本次经济下行周期内，国内大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行的不良贷款余额和不良贷款率均不同程度上升，截止2016年末各国有商业银行和股份制商业银行不良贷款率依然不断攀升，其中涉农机构不良贷款率相对较高，一些东部沿海省份银行的不良贷款余额和新增量占比较大，一些中西部省份银行不良贷款余额则增长较快。行业方面，产能过剩行业和部分第三产业的信贷风险暴露较为突出。受经济下行、结构调整和有效需求不足等影响，采矿业、制造业和建筑业等第二产业尤其是产能过剩行业，批发和零售业、住宿和餐饮等第三产业的不良贷款额和不良贷款率上升较为明显，煤炭、钢铁等一些重点行业的信用风险集中暴露，部分地区煤炭行业贷款风险随着产业链和供应链向上下游相关行业的企业延伸。

（二）竞争日趋激烈

近年来，众多创新互联网等金融公司参与到金融领域中来，互联网金融给传统金融业带来了显著冲击。银行业作为金融业的最大主体，主要特征为间接融资，然而现在随着市场竞争加剧，资金的供给方与需求方避开银行这个媒介，在银行体系外直接交易。以阿里巴巴小额贷款为代表的互联网金融公司，其使用的网络贷款模式正在迅速发展并逐渐走向成熟。再比如余额宝，凭借其收益高、门槛低的自身优势，分流了银行活期存款业务，致使银行活期存款份额持续大幅降低。不论是P2P信贷模式还是第三方新型支付方式等，都给传统的金融业带来了巨大的压力和冲击。

（三）利率市场化冲击

目前我国利率市场化改革逐步深化，从有利层面来看，虽然利率市场化可以促使大量的民间资本流向金融市场，提高银行业资源配置的效率，但立足银行业本身来看，我国商业银行经营业务仍是比较单一的，主要盈利收入来源于存贷利差，涉及的其他金融业务还是比较少，在存贷款利率市场化的长期过程中，由于受到双方挤压，存贷利差会逐渐缩小，从而导致银行利润空间愈加狭窄。

（四）流动性风险

流动性风险是指商业银行没有足够的现金来弥补客户取款需要和未能满足客户合理的贷款需求引发的风险。在剧烈变化的市场环境中，央行不断放水而市场却频繁出现“钱荒”事件，这一“神奇”的矛盾一再显现，流行性风险不定期爆发。2013年6月光大、兴业数十亿资金违约到期理财产品缺乏资金兑付，在此期间，隔夜拆借的资金年化利率突破30%，一个月资金拆借利率超过10%，债券市场的回购利率达到26%。我国粗放型的经济发展方式，金融资源配置效率较低，资金在实体经济之外“空转”，是这次流动性危机的深层次原因。商业银行将大量资金用于房地产、地方政府融资平台等长期性非生产领域，忽视对流动性风险的管理，导致资金期限错配问题比较严重，也是流动性危机产生的重要原因。

三、经济下行环境下商业银行的应对对策

（一）以稳为本，坚持可持续发展

首先，加强风险资本的管理。经济下行周期会影响到金融业的发展，大额坏账对金融业的打击最大，尤其对于银行业金融机构而言，坏账对资本充足率的影响是致命的。商业银行加强风险资本的管理，首先就是要管好银行的信贷资产和其他金融资产的安全性，增加轻资本消耗的中间业务，减少重资本消耗且低利率的授信业务，保持稳健增长状态。其次，加强业务结构的管理。作为主动负债经营的银行业金融机构，它的财务杠杆率是比较高的。要改变以往单纯依靠规模扩张获取利差收入的考核、管理模式，从重数量向重质量转变，并从增加零售业务、低风险的非利息收入等渠道入手，找准新的利润增长点，多配置那些议价能力高、流动性好的零售业务，少配置那些建设周期长、议价能力低、流动性差的固定资产投资项目，进一步优化表内外的业务结构。

（二）调整经营业务结构

鉴于现有不利的经济环境，解决信贷有效需求不足就要全面推进金融创新和金融改革，这个过程无疑充满各种困難和挑战。建议商业银行可以将发展重点放在中小企业和发展个人信贷等方面，适时实施混业经营战略，主动提高银行信贷资金的运用程度，合理调整信贷结构。商业银行应该一步完善信贷流程，积极发展投行业务，实现资本与市场的有机结合，从而增加有效信贷需求，将支持中小企业作为新的信贷增长点，从而实现其与资本市场的对接。同时，还可以稳步实施中小企业贷款战略，均衡资金配置，平衡资金运用。商业银行也要充分认识支持中小企业的战略意义，将个人信贷作为新的业务增长点来经营，积极开拓消费信贷市场。

（三）营造审慎的外部监管环境

商业银行金融创新的推进离不开外部制度环境的优化。首先，我国应进一步继续推进利率市场化、外汇管制放松的金融改革，逐步放松对商业银行业务经营的限制，鼓励和支持商业银行进行规范的金融创新。其次，应进一步完善金融法律法规，加强对金融创新的引导和管理，保护商业银行的金融创新成果，为商业银行金融创新提供政策支持和制度保障。再次，应完善社会保障制度，解放居民消费观念，增强投资理财意识，增加商业银行产品创新需求，刺激创新供给增加。最后，应加快社会信用体系建设，增强企业及个人信用内、外部约束，提高社会信用水平，为商业银行深层次信用类创新营造良好的外部环境。