券商称锁定新经济细分龙头 踏准盈利增长节奏有“玄机”

高方方

对于近日A股的调整，投资者大多有所预期。随着获利盘增加，市场不可避免会产生调整需要，但调整幅度较为有限。短期市场风格偏向成长，但大周期的风格转换不会一蹴而就，2018年三季度之前可能都是一个大的风格转换过渡期，其间市场风格将总体保持均衡。短期来看，目前成长风格仍在演绎之中，但已经处于超跌反弹行情的中后段，4月份一季报披露期间，成长股分化可能加剧，申万宏源证券这样表示。

国联证券称，“两会”期间，市场对于“独角兽”公司的预期升温，本质上这是对于基本面优质、符合发展战略创新方向的成长性公司给予了充分的肯定。随着全球经济复苏态势确立，新兴产业业态长期向好发展的趋势未发生变化。同时，投资者还需要探寻“真成长”标的，包括低估值高成长性的行业，以及业绩表现确定性强和有望超预期的个股。

中航证券也表示，2月份以来，政策面对于引导“独角兽”加速登陆A股的信号不断释放。

国泰君安证券表示，政策送暖，中概股回归或再起航。历史规律显示优质中概股回归除本身参与机会外，也将带来短期行业主题机会。临渊羡鱼，不如重视A股上市的新经济细分龙头。

预计随着“两会”效应淡去，告别数据真空期，市场波动或将进一步放大，更须把握“两会”年度主线。

招商证券称，从主题轮动角度来看，人工智能、区块链、云计算等主题月度涨幅均已经超过20%，因此短期涨幅较高的TMT主题可能具有一定的回调压力，但从中长期角度来看，新兴科技类主题以及先进制造类主题将长期受益于技术进步以及政策支持，中长期继续看好科技类以及先进制造类主题：科技/先进制造类（工业互联网/5G/物联网/集成电路/大数据/云计算/新能源汽车、OLED等）。

天风证券表示，市场最具弹性的主线将是产业政策，政策将是最好的催化劑。最近市场主线工业互联网，就是在政策推动下风险偏好的超跌反弹。5G、新能源车、军工、环保将是未来政策可能大力推进的方向。最佳的策略将是优选行业景气和当期业绩，新能源汽车、国防军工、传媒等景气度向好行业的风险收益比将更佳，其他自下而上筛选的高增长个股也值得关注。

中金公司表示，中国增长趋势依然稳健，无需过度悲观。建议投资者紧紧围绕盈利增长进行选股，注重业绩和估值的匹配性，2018年投资机会不会缺乏。在操作策略方面，淡化风格、强化基本面，重点关注以下四类个股。第一，盈利增长与估值匹配较好的个股和板块；第二，代表消费升级和产业升级的大消费与新制造龙头个股；第三，优质的中小盘细分龙头也可精选布局；第四，主题方面，可关注新能源汽车产业链、国企改革、工业互联网等概念。

国泰君安证券表示，判断2018年“两会”年度主线大概率为：1.高质量发展（先进制造业、工业互联网、AI、半导体、5G等；创新驱动，“独角兽”）；2.改革开放40周年（深化基础性关键领域改革、国企改革；区域协调发展和全面开放新格局，上海自贸港、海南旅游岛、雄安新区、“一带一路”等）；3.三大攻坚战（乡村振兴、环保等）。

兴业证券表示，春耕反弹行情窗口仍在，结构上看好大创新，重点关注七大板块。