金融衍生工具在企业财务管理中的应用研究

摘要：目前，我国社会主义发展迅猛，企业对财务风险管理越来越重视，因此，金融工具在企业财务管理中孕育而生，本文章着重对金融衍生工具进行了概述，并对其存在的风险进行了说明，针对当前金融衍生工具在企业财务管理中的运用状况做出分析，并对怎样运用这一工具提出了一些参考建议。

关键字：衍生金融工具；财务风险；企业管理

前言

随着我国经济的迅速发展，企业迎来新的发展机会，由于机遇与挑战是共同存在的，在我国市场竞争激烈的情况下，金融市场不稳定促使企业财务风险越来越大，怎样才能促进财务风险有效的管理以此实现自身的稳定发展，目前成为我国企业面临的一大挑战[1]。衍生金融工具的产生对于企业来说是是找到了财务管理风险的有效控制为其财务管理提供了方便，但是，从我国运用金融衍生工具状况来看，出现了一些问题导致不能完全应用。

1.金融衍生工具的含义概述

1.1金融衍生工具的基本意义

衍生工具是针对以前使用的金融工具俩概述的，是以从前使用的金融工具为前提，衍生工具是从以前使用的金融工具中蔓延出来的[2]。衍生工具是根据以往使用的金融工具为前提，根据以往金融工具来决定操作对象以及钱数。衍生金融产品实际是以衍生工具演化而成的金融合约，价值的多少来自基本的资产，合约分为四种基本合约分别为远期、期权、期货以及互换在由这四种合约衍生出其他合约。

1.2金融衍生工具在金融市场上的隐形风险

金融衍生能降低企业在财务管理中的风险，由于自身跨期交易的特点存在很大的经济风险。因此衍生金融具有以下几个隐形风险：市场风险、信用风险、流动风险、法律风险以及操作风险等。衍生金融工具的价值是以基础资产为前提，所以市场上的利率原因导致基本资产引起波动给衍生工具带来价值的改变[3]。因此衍生金融工具高杠杆性价值的改变大于基本资产波动，在一定的程度上加大了以往的市场风险。发生信用风险一般是由于交易另一方未能按合同规定完成使得一方经济严重受损。如果有合同保证信用风险通常不会发生危险，导致信用风险发生率的是在场外市场。因为场外交易主要是靠双方信用，因此非常容易发生信用风险。操作风险简单来说就是交易业务中操作上的失误引起的损失。法律风险是指法律层面出现问题。流动性风险简单来说就是另一方由于短期资金不足导致交易期限改变。

2.衍生金融工具在企业财务管理中应用的现状

2.1国际金融市场背景下这一应用的现状

与国内当前金融市场发展状况来比，在国际社会中，发达国家这一市场的发展相对较为完善，同时衍生金融工具的分类众多，运用的区域相较很大，这这种条件下，其市场与政策等宏观环境要相对能够更好的适应与满足这一工具的运用，所以发达国家企业财务管理在运用这一工具上的区域面积大，可以参考的很多经验。依据当前发达国家应运用这一工具的情况，近百分之七十的企业都运用了该金融工具，而使用汇率与利润类金融工具产品的企业占据了绝大多数[4]。依照使用的行业来分析，在农业以及矿业等企业中使用这一金融工具的企业达到了近百分之七十五，而制造业与服装业使用率相对较低，但也达到了近百分之四十以上。而面对当前国际社会的激烈竞争形势，以及金融市场的不断变化与发展，企业已经加大了对这一金融工具的重视程度，纷纷尝试将其应用到财务管理中，试图实现对风险的掌握率，以此开展自身的利润空间。依据国外市场看，总结出如下结论：由于市场自身的不完整性，将衍生金融工具运用到企业的财务管理中，实现企业业绩的稳定性，从而提升整体的利润点，同时，通过这一工具的在一定程度上减少融资成本，充分发挥出企业资金的利用价值，通过资金的合理优化配置来提高企业财务管理的效率与质量，并实现对相应风险的有效控制。

2.2国内应用现状

在衍生金融产品的运用上，我国运用相比之下较晚，直到中国加入WTO后参与到国际市场竞争中，我国企业在落实财务管理工作中出现问题次数增多，增加了财务管理风险，为了能够解决这些问题，衍生金融工具慢慢的被各个企业所重视。财务管理工作的实施涉及到了企业的投资、融资等一连串经济活动，为了有效控制风险的发生率，并减少财务成本支出，提升自身的经济效益，企业慢慢将这一金融工具运用到财务管理工作当中。然而，由于我国金融市场发展不完善，相应的金融工具没办法得到有效运用，同时由于在境外期货交易资格上的审批过严，进而使得相应的衍生金融产品使用途径绝大部分是依赖商业银行来获得，相应监管较严，致使这一金融工具的种类减少，市场未能实现其规模化，但是，随着我国经济的发展，衍生金融产品的基础良好，因此要不断的实现模式的创新，适应金融市场发展需求，才能使企业实现对金融衍生工具的有效运用并创造良好的环境。

3.衍生金融工具在企业财务管理中有效应用的建议

3.1创新企业财务管理理念，延伸使用空间

目前，我国在实施财务管理工作中，由于理念非常保守，对其金融衍生工具中的风险意识还不完善，单方面认为使用金融工作会带来巨大风险，但在现实生活中，在进行财务管理时运用金融衍生工具能有效避免财务风险。以此实现企业资金良好运行，一般情况下提高企业组织结构的完美和提高企业的整体竞争力，使其风险能力降低。从我国使用金融风险工具所产生的风险看，其主要原因是企业存在操作失误与违规，所以人为因素占据大部分。从金融工具发展趋势来看，将金融工具运用到财务管理中去是发展方向，企业在创新财务管理理念的同时，也要提高风险防范常识，从而充分发挥出金融工具的作用以及价值。

3.2提高企业风险意识与财务管理人员的专业素养

在风险意识的提高下，需要企业对衍生金融工具进行全面的分析，充分掌握其优点，对其存在的风险进行有效的判断，通过对风险的计算与分散来避免风险发生率，保证金融工具的应运用能减少财务风险，提升企业经济效益[5]。金融产品存在一定的风险，根据目前金融市场的发展趋势，企业要做好降低风险的发生率工作，以此实现金融工具的价值。由于我国在衍生金融工具运用上运用晚，企业财务管理理念过于保守等问题的存在，致使在其应用这一金融工具的过程中无法避免风险发生率。所以要求要加大对现有财务管理人员的培训力度，以此提高专业能力素质，通过对相应人才的引进来提升财务管理队伍的整体力量。

3.3打造完善的外部发展环境

第一步要建立整体的监管机制，以此规范企业在运用衍生金融产品中的行为，慢慢养成良好的行业习惯，使其在金融行业发挥作用，同时要让各监管主体承担起自身的监管职责，齐心协力发展外部环境。第二歩要进一步完善相关的法律法规，加强对合同条款的束缚，避免企业因自己的利益钻法律空子，加大法律力度完善法律监管职责。避免发生相应的风险，明确各衍生金融产品所存在的风险，做好风险应对方案，建立完善的制度体系来实现对风险的有效掌控。

结束语

综上所述，金融衍生行业被大部分应用在企业财务管理中去，使其降低企业在金融市场中的交易风险，所以企业要进一步完善财务管理注重金融衍生工具的使用，使其金融衍生工具与企业财务管理完美结合，以此达到企业长远发展。

参考文献：

[1]于生生，李建良.金融衍生工具在企业财务管理中的应用研究[J/OL].财会学习，2018（05）：15-17[2018-03-21]

[2]卢稚莹.金融衍生工具在企业财务管理中的应用[J].中外企業家，2017（06）：39.

[3]陈珍梅.衍生金融工具在企业财务管理中的应用研究[J].知识经济，2016（20）：47-48.

[4]黄隽.金融衍生工具在现代企业经营中的运用[J].现代经济信息，2016（16）：279-280.

[5]胡枭风.衍生金融工具在企业财务应用中的风险控制与对策[J].商场现代化，2015（24）：226-227.

作者简介：朱春雨（1996.05.06-），女，河北秦皇岛人，学士，研究方向：金融学