券商的财富管理业务转型

潘英?张晓艳

相对于国外成熟的资本市场，我国证券市场建立的时间较短，并且历经了转轨，市场投资环境的不确定性极为特殊。传统通道业务均为一项券商主营业务，股票手续费收入对券商而言十分关键。可是在经济发展中，金融环境的竞争愈发激烈。银行、保险等非券商机构发展的十分迅速，对券商资源势在必得。随着金融全球化的发展，财富不断聚集，客户所需获得了显著的提升，令券商传统经济业务受到了严重的阻碍，证券业发展正在面临史無前例的挑战。如何在备受束缚的条件下，获得创新与转型则变成券商必须考量的问题。

一、财富管理的现状

随着时代的发展，资本浪潮影响了全球，令资本市场迈向了一体化发展之路。全球经济正在由欧美主导的两极化朝着亚洲与中东的多极化转变，令投资重心也随着局势而改变。

高净值人群虽然十分注重财富的迅速累积，可是不能运用良好的方法使用并处理财富，根本原因则为其做法较为青涩。高净值人群具备良好的财富控制欲，可是因为所有人的投资理念与生活爱好的差别，并且也不够了解市场环境，不了解银行与相应机构的运转制度与管理能力，其更为期盼可以掌控财富并追寻最大化增值。并且，高净值人群构造不够固定，财富规模具有较大的改变，投资所需还具备短期回报，太过单一等特征。

由于我国投资理念愈发醇熟，收益稳定性较易被大众所采纳，投资目标也不断丰富，资产配置与服务所需也不断改变。并且，其他类型的投资与银行理财产品在高净值人群资产结合中占比提高。市场环境的逐渐放松，竞争格局愈发激烈，产品的多元化不断加快了行业竞争的多元化，对财富管理机构在融资服务与增值服务标准中给予提高。

虽然全球财富不断增长，机遇也面临着较大的挑战。可是近期展现出的积极趋势，并非成为整体行业在金融风暴中彻底摆脱的体现。监管改革与客户行为的改变乃至会产生的全新经济危机的相关干扰因素则再次改变了这个行业的制度。可是，一切财富管理机构均应当知晓，财务管理的新篇章已然来临。

二、我国银行财富管理对比

中国私人银行通过长期的市场变更，已经探寻出适合本身发展特征的行业之路，而且以此为条件研发出相关的业务运转方式。我国实施私人银行业务的外资银行也在随之增加，他们通过产品、服务与成熟市场品牌快速变成无法忽略的竞争力量。并且，全国商业银行均加推了自身的财富管理服务，面对的中高端客户则为私人银行业务主要的市场根基，私人银行迅速走入了大众视野。

我国私人银行的从业者在长期的市场竞争中，已经打造出一条适合自身发展特征的行业道路与业务运转方式，可是我国私人银行市场依旧处于银行、客户监管机构等不同方互为磨合的过程。在我国的银行中，豪华理财中心已经蔓延至全国各大城市的主要地区，各类依照本地客户关系价值并认真打造的新产品也不断涌现。可是，硬件中的华丽无法填补软件中的不足，我国私人银行欠缺相关的服务能力、专业化顾问技能与定制产品，可这些软件则为国际财富管理市场的必备条件。我国私人银行在执行财富管理快速发展下，也具有很多问题。

我国理财机构给予的服务与理财产品大多通用，而非个性化服务方式，理财机构不能依照不同财富群体所需建立相关服务。组织问题依旧成为诸多银行创建私人银行需要面对的一个挑战。

因为我国金融业长期执行分业经营方式，银行只可以通过代销的形式间接进行基金、保险、证券等业务，所以无法依照客户所需给予个性化理财，从而限制了理财业务的市场范畴与深度。

因此，我国私人银行不应束缚在当前业务方式中，而需通过发展的视角，激励发展创新理念与能力，给予更为效率化的团队服务而满足用户所需，并且，激励优化配置银行资源，创建共享同一信息平台，从而提升商业银行的总体实力。通过长远发展状态观察财富增值，并且帮助客户维护自身合法权益，以便激励客户参与社会公益事业，为创在和谐社会做出贡献。

三、财富管理转型的效果

（一）盈利模式增加

财富管理朝着高净值群体迈进，有别于传统经纪业务通过佣金收入为主，财富管理业务更注重提高投资者的服务与投资管理的能力，营业部也从以往的交易通道成为买方业务的资源终端与销售途径。券商收入由原本的佣金方式演变至服务收费方式。

（二）满足市场所需

证券公司具有进行财富管理的根本条件。我国股民基数较大，而且大多需要高投资回报率，风险过高的证券投资对大多数投资者而言极具吸引力。并且，随着改革开放，普通人的收入明显增加，继续财富管理。可是大多对经济把握不清晰，不知晓各种专业产品，应当由专业机构给予咨询服务。并且，由于我国高净值人群的累积，高净值人群的财富管理意识也具有转变。在投资中追寻哪种风险与收益，中等收益与控制风险依旧成为高净值人群的重要选择，比例也获得了提升。并且，高净值人群财富管理途径愈发专业化，虽然依旧有些高净值人群偏向通过自己与家人或朋友操控，可是大多富人已经将视线移至专业财富管理机构。个人金融解决方案产生了较大的市场所需，券商均改变理念，从而达到客户的所需，通过投顾与资管为主的财富管理业务整逐渐变成证券行业的发展动能。

（三）金融工具与产品多样化

证券不但有高风险、高收益的权益产品；风险可控、收益适当的量化投资产品，还存在低风险的固定收益产品。除却股票与基金的交易通道服务，开放式基金与集合理财产品的销售业务外，证券在财富管理转型后的产品还具备量化投资、现金管理、专户理财服务与定增产品等创新产品的销售与投资服务咨询。

（四）打造专业化团队

监管机构对于证券公司的服务管理，相继颁布了一些管理条例或意见稿。确定了证券投资咨询的基本业务方式，确定了证券投资顾问的角色定位。通过监管政策的指导，券商朝着服务转变，布置体现出需依照客户所需而研发及深化服务业务，还应当具备一个素质较高的人才团队顺应当前业务的所需。我国高端财富管理属于全新的领域，此方面的专业人才较为缺乏。自身的综合能力、沟通能力与专业获得了客户的支持与信任。投资顾问团队化服务、有目的的个性化服务则变成证券公司在激烈的竞争中屹立不倒的能量。我国市场对综合理财的所需，则会变成整体金融行业发展的指南针，并且通过投资顾问服务为主的财富管理服务正成为券商需要推动的方面。

四、结语

总而言之，证券行业朝着财富管理业务转型不只是虚幻，而是所有行业顺应社会发展的必然形势，此转变的真实价值愈发明显。透过展现市场资本协调能力加快实体经济，转变我国金融业当前的结构性问题，深化资本市场建设，持续提升直接融资于社会融资的总体比重，我国券商还需要不断努力。（作者单位为中央财经大学）