中国利率市场化对商业银行的影响及应对策略

张岚婷

利率市场化及其实践

利率市场化指货币管理当局，具体在我国就是中国人民银行，完全或部分放弃对利率的直接管制，但是不能简单地认为利率市场化是“完全放开利率的管制”，确切地说是将利率交由市场管理，并非依靠政府人为调控利率水平。

利率市场化改革是将整个金融体系内各种利率实现全面市场化的过程，其实质是在社会的整个资金运动过程中形成一个市场为主国家调控为辅的多元化的利率结构体系和利率传导机制，充分体现和反映了市场经济特点和价值规律要求。

美国利率市场化的改革进程以及启示

目前美国的利率市场化制度被认为是比较完善的，美国的利率市场化改革进程经历了“自由一一管制——自由”这样的变化。

美国在设立联邦储备体系之前，金融市场是完全自由的，多次引发经济危机，直到二十世纪二三十年代，美国再一次处于“大危机”中，为了挽救这次经济危机，美国以法律条款的形式开始实行利率管制，1933年美国出台了“Q规则”，该规则的实施，对三十年代至五十年代初的美国经济起到了一定的积极作用。但是到了六十年代，美国通货膨胀率持续提高，金融市场利率越来越高，甚至有时远远高于存款利率。同时证券市场的迅速发展，使得美国商业银行存款大量流向货币市场和非银行金融机构。直到八十年代中期，美国的利率市场化才得以全部实现。

中国作为一个发展中国家，要结合中国的实际情况，借鉴已经成果能够完成利率市场化的国家的改革经验，也要吸取其他国家改革过程中的教训，改革过程中要有严密的改革步骤，要循序渐进，依据市场波动变化改革方法；政府对金融市场的监管还是不可缺少的，要建立专项监管的部门，建立完善相应配套的法律法规；最后也是最值得学习的地方，就是要建立和完善存款保险制度，这在利率市场化改革进程中是不可缺少的一步，中国也将于2015年五一开始正式施行存款保险制度，最重要的是要将这项制度真正贯彻到金融市场中。

利率市场化对商业银行的影响

（1）利率市场化给商业银行带来的机遇

商业银行只有在实现利率市场化的金融市场下，其经营行为才能逐步实现商业化，它们才能成为自负盈亏的经济主体。在趋利性的驱动下，商业银行将按照利益最大化原则来实施资产类业务和负债类业务。随着利率市场化改革的逐渐深入，定价权不再由央行掌握，而是让渡给商业银行以及供求关系；商业银行基于对市场以及自身的情况定价，可以提升自身实力，在竞争中能区别于其他商业银行。

当下，国内银行的业务仍然比较单一，仅依靠存贷款利率差的收入无法满足银行发展，同时传统的存贷款业务已经不能满足更多客户的需求，所以这就要求商业银行在金融产品上不断的推陈出新。只依靠現有的信贷业务以及金融产品，根本无法在商业银行间的竞争取得一席之地，不仅银行的盈利能力下降，市场份额减小，更有可能面临倒闭的境地。

（2）利率市场化给商业银行带来的挑战

利率市场化给商业银行造成最大的影响就是，利差盈利能力降低。到2015年年初，在央行多次上调了存款上浮比例以后，很多商业银行紧随其后将存款利率上调，有的银行甚至采取了存款利率一浮到顶的做法。商业银行在利率市场化改革阶段及利率市场化后，面临的经营风险大大高于利率管制时期，面临的经营风险主要以下几个方面。

其一是利率风险，商业银行面临利率风险却不自知，导致利率风险加大，在一定程度上给经营管理带来困难。其二是信用风险，我国因为长期处于计划经济体制下，整个社会的信用体系仍然比较落后，在金融业，我国商业银行的信用评级制度从开始建立到现在已有将近三十年，但是信用评级制度还不够成熟。由于金融市场存在逆向选择和道德风险，再加上信用评级制度不成熟，使得商业银行的信用风险较之以前增大。利率市场化改革进程中商业银行的

应对策略

（1）建立科学的定价机制

针对我国商业银行资产定价现状来看，目前的市场利率定价自律机制仍然存在需要改进的地方，一是建立精确计算贷款利率的机制，长期以来，商业银行在贷款决策中，主要为定性分析，因为利率由中央银行管控，所以商业银行不太重视贷款利率的确定，也很少慎重地核算贷款利率；二是商业银行间可以共同建立有效的客户信息数据库，目前30%的商业银行没有建立有效的客户信息库。客户信用数据积累时间短，关键信息缺失，这就在商业银行选择贷款客户的时候造成了逆向选择和道德风险。

（2）大力开展金融创新

金融创新是商业银行的发展之本。商业银行可以从以下两方面着手进行金融创新。 一是创新资产业务，在贷款业务方面，可以通过多种途径改革创新，最重要的是要积极研究和参与试点资产证券化，地方融资平台贷款的处理也能通过资产证券化解决。资产证券化是有效解决资金活动性低以及盘活不良资产的重要方法。二是创建金融创新机制，包括金融产品的研发、推广和销售，以及金融创新人才的培养，通过这些有效的管理以及操作机制将金融创新规模化，真正将金融创新作为商业银行的经营目标的一部分，提高金融创新产品的在商业银行未来发展中的可行度。

（3）加强利率风险管理能力

在利率市场化之后为了避免由于利率市场化带来的风险而陷于经营困难，政府部门为了商业银行和客户的利益，也在完善金融监管制度，例如存款保险制度的正式施行，一方面，存款保险制度可以保护存款客户的利益，降低客户风险，提供了可靠的安全性，使得存款客户以及市场对商业银行的信任程度有所提高；另一方面，对于商业银行来说，存款保险制度是一种强制保护措施，在增强商业银行的信用同时也降低了银行的利率风险，分担了商业银行在遭遇危机的时候的损失。在存款保险制度正式施行以后，势必有更多的存款会流向商业银行。

[1]丁松茂，利率市场化：国际经验和中国问题[J].货币时论，2015（1）：27-31.

[2]张杰.利率市场化对商业银行的影响及对策研究[J].经济师，2017（3）：169-170.

[3]齐英瑛.利率市场化：无法逆转的未来[J].甘肃科技纵横，2015，44（1）：82-84.