小微企业融资的制约因素与对策分析

梅琬婧

小微企业是实体经济的基础，是我国国民经济的重要组成部分.但是由于小微企业自身资产少、负债能力低、投资风险大、等多方面的原因，致使小微企业普遍存在融资难的问题，严重制约了小微企业持续稳定的发展。因此，小微企业、金融机构、政府部门都应当作出适当措施帮助小微企业融资。

小微企业 融资渠道

融资成本 融资环境 制约因素

制约小微企业融资的因素

（1）小微企业自身方面

1.存在虚假账目

小微企业以民营企业为主，“家族式管理”特点突出，没有建立起现代化的经营管理方式。这种“家族式管理”也容易造成用人上的任人唯亲，将导致对员工职业技能培训的忽视，也无法形成良好的激励机制，不能有效调动员工的积极性。在财务制度上，小微企业没有完善的财务制度，财务信息不透明，存在虚假账目，导致资信评估困难，信贷机构将面临较大的信贷风险。这在很大程度上阻碍了小微企业的间接融资，限制了小微企业的发展。

2.忽视信用评级

诚信作为一种企业的无形资产，决定了企业在经济社会中的形象，也直接影响企业融资效果。目前，我国小微企业普遍缺乏信用观念，欠账赖账现象大量存在，尤其当发展陷入困境之中时，小微企业一旦取得了银行贷款，很容易出现短期行为。短期行为会恶性循环，进一步加大融资的难度。

3.缺少有效抵押

小微企业资金规模小，资信担保能力低，直接融资作用非常有限，金融机构向小微企业提供资金会承担更大的风险。而多数小微企业固定资产少，无形资产又难以量化，担保困难重重。不少小微企业即使最后成功贷款，也会由于手续繁琐、申请周期长而影响企业资金周转。

（2）金融机构方面

1.服务体系不健全

国有银行产生于计划经济时期，一直以来其主要功能都定位在服务于国有大企业，并且国有银行对国有大企业的信息了解比对小微企业更加全面、方便。这导致了国有银行的经营方针明显向国有大企业倾斜。相反的，小微企业又由于自身缺陷贷款风险高。因此四大国有商业银行对小微企业融资仍然存在一定程度的歧视，常常忽视小微企业的贷款需求，并要求其支付比国有企业更高的实际利率。

2.市场信息不对称

小微企业由于分布行业广泛、财务制度不健全、信息不透明等原因，投资者对其信息了解非常有限，为了防范风险，投资者往往会要求更高的贷款利率作为风险补偿，使小微企业发行股票或债券时必须付出更高的成本。风险低的小微企业承受不起过高的利率退出市场，市场上剩下的就是高风险的小微企业，金融机构又将再次重新制定贷款利率。如此一来，将会出现金融机构的逆向选择，他们提高贷款资格标准，少贷或者不贷给小微企业，让小微企业融资更加困难。

（3）政府部门方面

1.扶持政策不完善

首先，相关法律制度的缺失让小微企业融资出现风险时，没有有力的约束，小微企业融资得不到保障。同时小微企业逃废银行债务的现象时有发生，这加大了小微企业向银行等金融机构贷款的难度。

2.担保体系不健全

我国没有足够的为小微企业做担保的担保机构。目前我国的信用担保机构大部分存有浓厚的行政色彩，运转不规范，担保基金量小。在时间方面，多数担保机构能为小微企业提供的担保期限仅为半年，担保品种也多数局限在流动资金担保上。

3.风险补偿不明晰

风险补偿机制不健全，政策性担保机构不足，导致小微企业只能选择商业性的担保机构，需要支付高昂的担保费和保证金，小微企业便更加难以获得担保。并且，商业性担保机构无法与协作银行共担风险，只能独立承担担保贷款风险。

促进小微企业融资便利的措施

（1）小微企业方面

1.建立现代管理制度，提高自身实力

小微企业要发展，首先需要强化内部管理制度，加强经营管理，提高管理水平，使管理规范化和科学化。用现代化管理方式取代传统的家族式管理方式，尤其要规范财务制度，防止财务信息虚假的现象发生，加快企业资金周转速度，提高资金使用率，从而提高小微企业自身的经济效益和资信状况。

2.增强企业诚信意识，提升信用等级

小微企业的信用问题是造成银行不敢向小微企业贷款的重要原因，许多小微企业都存在逃废银行债务的现象，破坏自身信用。随着社会经济的发展，信用不佳的企业更加难以取得贷款，要想生存发展，小微企业必须建立牢固的诚信观念，充分认识到诚信的重要性，加强守信用的自我意识。

（2）金融機构方面

1.转变放贷观念，简化信用贷款手续

国有银行必须要改变以往重大轻小、重国有轻私营、重抵押担保轻信用、重短期轻长期的观念。第一，在考虑贷款的时候，不仅要考虑到自身的盈利目的，也要兼顾社会公平，经营策略向小微企业倾斜，调整信贷结构，逐步提高对有前景的小微企业的信贷比重；第二，要制定真正适合小微企业的信用评定标准，综合考虑企业的市场前景、未来盈利能力等因素，综合权衡贷款决策。

2.完善服务功能，创新金融服务产品

我国目前推出的金融产品大多只对大中型企业适用，小微企业需求得不到满足。金融机构应该按照小微企业自身的特点，在良好的风险控制条件下，积极创造新的适合小微企业融资的金融产品，比如票据融资、设备抵押等。

（3）政府部门方面

1.规范民间借贷市场

民民间借贷由于地域、职业等原因，贷款方对借款方会发生频繁的接触，贷款方对借款方的信息了解更全面、深入，具有信息优势。但民间借贷缺少联系资金需求和供给的渠道。政府应该将民间借贷的合法地位在法律上明确，制定民间借贷市场准人与退出、经营行为、信息披露等方面的法律法规，为小微企业金融服务提供法律保障。

2.完善信用担保体系

完善信用担保体系，规范担保机构的业务，可以借鉴国外的担保体系经验，担保公司在承担担保责任时，将已承担的那部分风险按照一定比例进行再担保，由再担保公司承担再担保这部分的风险。如此，小微企业在出现违约状况需要赔付时，担保公司和再担保公司就可以分担赔付金。

[1]张妍.破解我国小微企业融资困境的探索[J].财务与管理，2013，（09）.

[2]周珊珊.浅谈我国小微企业融资困境[J].景德镇高专学报，2014，（ 04）.

[3]张燕.试论中小企业融资困境与对策[J].现代经济信息，2013，（10）.