中线继续深挖新能源汽车产业链

沐恩

业绩还是核心投资逻辑

主持人：题材股出现调整，权重股和周期股表现相对稳定。很多投资者又产生困惑了：这风格是不是又要切换了？

袁月：现在根本不存在什么风格转换，或者说风格切不切换和选股没有必然联系。

无论大盘小盘、权重题材，能持续走强的股票一定是业绩好的公司。比如去年上证50指数走得很强，但其中也有很多公司没有涨；题材股去年表现很差，但走出趋势创新高的个股也是因为业绩增速比较有保障。所以，纯题材炒作在短期会有好的表现，但是炒作过后肯定还是一地鸡毛，这些都是要分清的。

很多投资者受舆论的影响较大，比如1月权重股涨就看空题材股，3月份题材股涨又反过来看空权重股，这么做肯定是得不偿失的，账户亏损也就不足为奇。我在上周文章中也说过短线和中线的策略，仓位要合理分配。短线跟着游资做热点，中线按照预期做白马，这样短中结合，对于多数有时间盯盘的投资者来说是比较合理的。

现在的主要问题还是受制于资金面，我们已经说过很多次，所以主板和创业板还只能是翘翘板效应。本周也是如此。周初题材股活跃时，权重股、周期股表现一般，后半周题材股开始调整，周期股和消费股等白马又开始表现。目前投资的核心逻辑还是业绩，对于去年业绩增长并且今年一季报依旧还能稳定增长的品种才是要重点留意的。

主持人：记得你之前说过短线炒作需要注意的信号，本周似乎都出现了。可以再展开谈谈吗？

袁月：本周盘面环境转弱，主流热点不明显，这些投资者都可以感觉到。之前就说过题材股短线炒作结束的信号就是强势板块出现跌停股，比如本周二独角兽概念普路通、周三工业互联概念龙头用友网络，它们的跌停彻底宣告这些概念的第一波炒作结束了。

除此之外，通過观察强势个股第二天的走势，也能判断盘面环境强弱。如果前一天强势个股第二天很多都是低开低走的话，那么操作就不要太激进，比如戴维医疗前一天盘中涨停，第二天直接低开5个点，如果打板，一天就是十几个点的亏损。

最后就是观察监管因素，这也是极为重要的，尤其是次新股、高送转股受到的影响最大。

中线深挖新能源汽车产业链

主持人：虽然独角兽等概念近期火热，但有一个你中线看好的概念近期走势也不错。

袁月：对，就是新能源汽车产业链，主要是政策预期比较清晰。比如到2020年，新能源汽车年产销达到200万辆量，到2025年新能源汽车占汽车总产销的20%以上，这就为相关产业链带来确定性投资机会。

近期作为车用动力电池关键原料之一的钴资源成为全球紧缺资源，钴价持续上涨带来了概念股的炒作，在微信文章中有过及时的提示。而且苹果、三星等知名公司也在加强钴领域的布局，A股上市公司格林美本周公告与世界最大钴资源供应商嘉能可签订动力电池用钴原料战略采购协议，这又说明了钴资源的重要性。短期来看，钴的供应还是存在缺口，钴价仍有上涨的可能，所以炒作还会延续的。

除了钴之外，还有一个细分领域值得挖掘：高镍三元材料。由于镍元素比例提高，相比磷酸铁锂和低镍三元材料，在能量密度上有更大优势。目前已有越来越多的厂商瞄准了高镍三元电池市场。不过，由于高镍三元材料的结构稳定性相对较低，生产工艺较为复杂，所以对技术要求更高。不过，相关上市公司如当升科技、杉杉股份等有所布局，已经具备实现量产的能力。

总之，对于新能源汽车产业链板块继续维持中线思路，政策方面以及宁德时代上市等消息还会成为该板块的催化剂，只不过接下来要深挖某个细分领域，而不是笼统地按照锂电池、充电桩、整车等大领域去炒作。而且需要注意的是，炒作的方式不是独角兽或者工业互联网那种游资主导的连板走势，也不会是板块普涨的格局，只有少部分受益品种可以维持震荡向上的格局，因为资金只会挖掘有预期并且能反映到业绩增长的公司。