利率市场化对金融机构的影响及对策

黄盛龄?张歆辰

率市场化制度的实行，对金融机构来说是一把双刃剑。利率波动带来不确定性的同时也会促进金融机构的创新，把握好这把双刃剑能够促进金融机构的快速发展。

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定。自1996年起，我国实行了20多年的利率市场化制度，利率管制逐渐消失，利率市场化基本完成。

一、利率市场化对金融机构的影响

（一）积极影响

1.有利于降低成本。利率市场化以后，金融产品价格能够更加充分反映出市场信息，使得企业能够更快地对市场上资金的供求变化情况进行反应，从而使企业资金流向效率更高的部门，资源配置得以优化，提高金融市场效率，从而降低交易成本。

2.有利于增强金融机构竞争力。通过市场来调节利率的高低，金融机构将会做出更加灵敏的反应，各种竞争也不断表现出来。为了吸引资金，金融机构必须不断提高本身的经营管理能力，通过开展新业务来提高利润和竞争力，完善自身的服务水平，使其能够在更大程度上满足客户需求，增强企业竞争力。

3.有利于促进金融创新。中央银行实行严格的利率管制制度时，金融机构没有定价的自主权，导致金融机构的金融创新受到极大的限制。利率市场化的进行，对金融市场产生了极大影响，尤其是中小金融机构为避免在利率市场化的激烈竞争中被淘汰，需要在发展过程中进行金融产品的不断发展与创新。

（二）消极影响

1.降低金融机构盈利能力。对商业银行而言，利率市场化有利于商业银行开展金融创新，提高盈利能力。但实际上，利率管制解除后，尤其是对收益率来说更敏感的贷款利率放开后，商业银行收取的固定利差被打破，资产利润率更是由2013年的1.2-1.4 这一稳定区间下降到了2016年第4 季度的1%以下，仅高于银监会的规定 0.38 个百分点。与此同时，其存贷利差不断缩小，商业银行的盈利空间不断受到挤压，从而导致其盈利能力不断下降。

2.不利于中小金融机构的良性竞争。市场利率化的进行，金融机构之间的竞争加剧。尤其对中小金融机构来说，其自身规模较小，缺乏资金支持，综合实力较弱，利率市场化带来的风险和挑战对中小金融机构的盈利水平和内部结构都会带来较大的负面影响。与其它金融机构长期的竞争结果很可能是导致非理性竞争。

3.利率市场化导致利率风险。利率风险主要包括两种：一是信用风险，由于之前中央银行长时间的利率管制，导致金融机构不能迅速地以科学的方法适应利率的波动，进而增加了违约的可能性。二是流动性风险，随着市场利率化的进行，银行金融机构经营规模不断扩大，此时充足的资金的流动显得尤为重要，一旦资金出现短缺将会给银行带来不可预知的影响。

二、金融机构应对利率市场化的措施

（一）提高非利息收入占比，提升金融机构盈利能力

从银行金融机构来说，市场利率化的推进，存贷利差不断缩小，传统的依靠利息收入进行盈利的模式不能再持续。通过发展中间业务和表外业務，能够有效减少存贷利差带来的利润损失。

（二）积极开发金融创新，提高金融机构竞争力

结合目前市场利率化的发展情况，金融机构应加强业务创新，寻求适合市场行情的金融产品，积极探索开展资金业务，定制适合本机构特色的理财产品，提高资金收益率的同时提高竞争力。尤其是中小金融机构，可以凭借对金融产品的创新满足中小企业希望以金融产品多元化以分散风险和实现金融资产保值增值的需求。

（三）加强风险防范意识，完善风险控制体系

伴随着利率市场化程度的深入，利率的波动程度也会随着市场的变化不断加深，由此增加了利率的不确定性，其利率风险也随之放大。为将这种未来的不确定性的利率风险降低到可以承受的范围内，金融机构应该不断加强风险防范意识。同时，金融机构应该结合自身具体情况建立健全利率风险管理体系，包括风险识别、风险检测、风险处理和风险评估四个方面，来积极应对经营过程风险发生的可能性。

（四）优化金融机构管理体系，增强人员素质培养

在市场利率化过程中，金融机构应加强对利率未来变动情况的科学预测，加强对自身的管理，建立适合机构发展的决策机制。同时，金融机构也要建立健全的人才选拔机制，严格按照人员资质和专业能力选拔人才，大力培养风险管理人才，建立高素质的人才队伍。

三、结语

在利率市场化进行的同时，我们要积极的应对它所带来的问题，寻求正确合理的方法将其解决，从中汲取经验，促进我国金融机构在市场利率化过程中迅速而有效的发展。（作者单位为吉林化工学院）