政策面的微妙变化

尹星

大把机会在后面

主持人：本周创业板逆袭，成为市场一大焦点，小泛再度提前抓到指数转折时的领军人物，听说周五还有人准备看你每天唠叨的所谓创业板龙魂的笑话。结果小蓝同学复盘后不仅没跌停，几下就再度涨停了。

泛舟：其实这事我倒是没放在心上，涨跌都是市场行为，我只是阐述一个我总结的规律。出现了规律，你必须要敢说要敢做，错了也要认，对了要细化。这次创业板反弹的龙魂龙头，我在博客都说了，龙头之后两天盘中两个涨停，第三天高开5%结束。至于龙魂，它是转折票，期间其他权重成长股也纷纷响应，整个过程中，龙魂始终如一的连环板，最后被迫软禁，真龙不怕关，看看“鬼燃”出来后，继续该干嘛干嘛。所以我预期的就是龙魂出来扭转周四市场的暂时颓势，看笑话的人这个时候纷纷出现了，真没所谓，我也说了，只要是龙魂，你出来后被一字跌停了我认了，没毛病！但是你想想这个环境，想想企业基本面，可能么？

主持人：这公司刚起来你就说一句，“一个公司打败整个行业的起来了”。

泛舟：是的，龙魂战法我不断在细化，在强化，已经可以多维度去对标了。技术面、趋势以及基本面。我历来都是会把看到的东西阐述给大家听，说多了变成吹票，不说大家也不懂，所以都是点到为止，看缘分，大家去理解，缘分到了，自然能看懂。

主持人：现在你对整个市场怎么看，你觉得真是牛市么？

泛舟：最差结构性牛市，不过这些都是废话。都涨成这样了，我当然觉得是牛市了，大把机会在后面。对于牛市的定性要清晰，因为理论上说，325点至今都是牛市，股价每年涨5倍以上的年年都有。鸡犬升天和一地鸡毛的行情毕竟少，大多数时候都是结构性牛市，选股才是王道。指数大家别担心了，个股多看看有成长的，因为有成长才有想象空间。道和术要会区分，别本末倒置了。下周继续干！

管理层默许了什么

主持人：还是建行领军，本周银行股继续发力，直接攻下了2016年熔断缺口3539，还不够，直接瞄着3600去了。

海风若雨萧萧：市场攻下熔断缺口没什么稀奇，我在做2018年展望的时候就认为，2016年的熔断缺口会补掉，市场转入蓝筹股牛市，指数的弹性就会大很多。尤其是上证50指数，去年11月第一次尝试上攻2015年4～6月的顶部密集区3000～3490，无功而返留下长上影，这一轮50指数显然是准备拿下2015年顶部密集区的架势，回顾历年来的春季行情，较差的年份都会有10%左右的波动空间，所以3250见底之后，攻下熔断缺口不是什么稀罕事，我一月初3400拿下时候就讲春季行情刚刚开始，好日子在后面呢。而且你也许没注意到，以前市场在拉升银行股时，很容易遇到某队的阻击，现在银行高歌猛进，你看见某队控制节奏的操作了吗？

主持人：银行股行情如何理解？

海风若雨萧萧：去年11月茅台涨多了，官媒就点名了，现在你看见有官媒说市场涨多了吗？所以政策面实际上是在逐渐放宽市场波动的空间，经过市场整治，也许管理层认为市场价值投资已经形成主线，乐见这种蓝筹股牛市。再回想下2017年春季行情，严打高送转和违规资金是当时主基调，市场一时很不适应，束缚了手脚，又怎么荡漾得起来一颗躁动的春心呢？所以银行这样涨，你说是价值重估，当然是真的，但更重要的是管理层的认可和政策面的默许。但是市场单边拉升银行股以后，也存在涨得过猛而大幅震荡的风险，建行作为龙头银行股，有复制2013年春季行情中民生银行走势的想法，当时的民生银行3个月就翻倍，但是我感觉建行体量太大，这种翻倍涨幅可能性不大，所以周二我就认为，银行要且行且珍惜，周四则明言，这是暂停键而不是休止符。

主持人：其他板块呢？

海风若雨萧萧：盘面看，强周期的钢铁、有色等板块由于美元贬值效应影响，一度想接棒银行股行情，创业板更是拉动传媒和互联网金融营造风格转换的想法，但是银行股目前超级强势，所以各路准备轮动的板块还要等银行股折腾好了，才好粉墨登场。

券商股长期慢牛

主持人：本周市场开始明显滞涨震荡了，是否预示着下周有变数？

骄阳：从日线结构上看，上涨超过20天，应该说最稳定的涨势时间已经过去，后面就算继续再涨，也会很容易被突然压回，从MACD条件看，第二波MACD红柱峰值要小于第一波，这样的结构，预示会有震荡。之所以说是震荡，是因为周线指标非常明确的多头，且下周五周线会上行到3480点附近，所以日线就算调整，也应该不会低于这个位置。依然是非常明显的绝对多头结构，只要下跌，10、20、30日线都具有绝对支撑，所以下跌不易。整体周线又封闭下跌空间，这样就造成一定空间内震荡的调整格局。在这样的格局下，首先要明确，绝对多头没变化，慢牛结构依然会延续。不要去预测指数震荡的低点，注意别追高。震荡就是低了给你机会，高了给你风险。然后再结合到个股的节奏去看，千万别弄反了，一旦弄反就容易亏钱了。从时间点来看，一般年前很难有太大资金持续进场的，如果资金不能持续增量，那么这里就是稳定为主，量和原來差不多大，就稳定，然后略微缩小，就调整，再放出来原来差不多大，就反弹，到下个月，或许这种现象更加明显。

主持人：银行股这轮暴涨后，很多机构对于牛市的预期更强烈，但问题也来了，银行股这里是短线震荡后立刻继续涨呢，还是震荡一段时间再发力呢？这波和上一波银行股行情你都是提前预判的，现在把这个难题再交给你。

骄阳：我觉得会有一段时间震荡，因为大蓝筹这轮的上涨是找估值，但是估值一定是一步步提升的，现在短期估值出现大幅提升后，短线可预期的安全空间不多了。也就是说，资金再这么追下去，没有预期空间的安全垫做支撑，很难有短线超额收益，且很多银行股在60分钟结构上明显MACD跟不上了，只要股价一下，就是顶背离，要想扭转这种开始酝酿的不利局面只能继续放量强行攻上去，但是前面也说到了，没有明确的短线安全垫资金继续追的预期就不会太高，所以这里我觉得很可能再次展开一段拉锯震荡，半年线继续上的话，我反而觉得必须要开始注意风险了。

主持人：券商和地产怎么看？

骄阳：券商我觉得要看长期慢牛了，因为政策预期和后市的发展肯定是长线慢牛，这样资金只会持续地入场，券商是靠天吃饭的，所以我觉得龙头长期慢牛是应该的，龙头品种的长期看好逻辑和其他行业差不多，都是利润会向龙头集中，中小公司可能表现很一般。地产这一轮是估值修复，后面必然分化。本周走得最好的就是深圳房企，因为背靠粤港澳大湾区和自贸区，所以政策的持续发力是必然的，估值预期也是明确的，同为一线城市，但深圳楼市后面涨价的预期我觉得是比较强的，因为对面香港楼市持续向好，必然也会牵动深圳涨价。再比如蓝光发展这类，走的是碧桂园的内部跟投模式。所以地产我觉得后面会分化，好的继续慢牛走强，一般的则开始走下坡路。

主持人：创业板的后市怎么看。

骄阳：市场有两种人，做价值投资的和做投机的，后者主要做创业板，所以只要创业板出现足够好的技术结构，哪怕很多公司没有投资价值，投机资金都会玩一玩。但是创业板里面不好的公司真的太多了，所以我觉得，对于这个板块从2个角度看，如果想做龙头，那么和我之前说大盘一样，这里创业板谁先起来，那么你想做，就关注这些先起来的品种即可，因为本身就没有太多有价值的，所以资金先拉起来谁就是谁。其次，如果看好创业板，但是不好找个股，就去做创业板基金。