调整的好处

对话人：艾古 满明

艾古：前些年虚浮之风盛行，满地亿万富翁，在我的印象之中，好像几乎每一个人都声称自己认识几个身家几亿几十亿的成功人士大老板朋友，人人都在做梦自己也要做笔大生意赚个千万亿万的翻身成为人上人。经过这几年的无情洗盘，现在是好多了，几乎不太听到这类吹牛的声音了。大部分人都慢慢认清了现实，不再奢望发大财，但求平安过日子。

从这个角度来说，我看股灾以来的几年熊市未必不是好事——我实在是太厌烦每天不断听到有人在耳边诉说自己的发财梦了。说真的，我是一个字都不信，但所有人都信这些，时间长了就把人搞糊涂了。

主持人：现在炫富的也还是不少的。

艾古：如今仍然坚持炫富的，十有八九是职业骗子。就拿股市来说吧，都这副样子了，还有什么游资大佬天天打板轻松搂钱的传说。我估计吧，这些开豪车的大佬，加油的钱可能都有困难。

主持人：不是说好了越是困难越要挖掘正能量火星吗，怎么又是讽刺挖苦？

艾古：正能量火星一会儿就来。那个什么富豪榜啥的我也是不大信的。民间在财富上真正不带水分实力超强的，比如老干妈，在我看来，应该排在前三名才对。

主持人：你这么说就有意思了，貌似中国最好的公司茅台老干妈，怎么会恰好都是贵州的企业呢？

艾古：云南的烟贵州的酒，西南地区的酱制品，我觉得它们这方面的强大，很可能恰恰是因为经济上的相对落后。仔细观察中国的产业布局，还有一些别的明显的特点：西北以及山西内蒙的资源，东北的药。每一块相对边远的地区，都有自己特色的赖以生存的行当。我们看现在经济调整的痛苦时期，反而它们相对不那么痛苦，甚至在过冬能力上有更强的生命力。这就好比经济景气时城里好赚钱，经济萧条时农村更容易活命。

主持人：嗯，要跟农村亲戚搞好关系。

艾古：经过对这轮调整的观察，我还发现一个问题：民营企业普遍非常不靠谱，不可信，眼里只有钱只有短期利益，在大多数行业里不太可能做出什么有价值的公司来。

主持人：你这样一棍子打死所有民营公司，很不妥。

艾古：是啊，这个问题我也在想，民营企业对经济是有很大贡献的，却又没有投资价值，那么未来该怎么办呢？方向在哪里出路在哪里？

初步想了想，我有这么几点考虑：1.民营企业没有责任心，也没办法有责任心，其后果就是很不安全以及不稳定。2.国有企业则有成本高效率低的障碍，竞争力差。3.最终可能还是要回到混合所有制的方向上来。

由于經济调整期中，暴露问题最多受影响最严重的就是民营企业。我觉得下一轮行情出来，很可能会出乎意料地由那些仍有一定实力的国有企业领衔，因为真的没有别的选择了。

主持人：不是还有独角兽吗？

艾古：独角兽可能比一般民营企业更不靠谱。但它们在下一轮行情中扮演什么角色，还很难预测。

回到原话题，比如医药行业，是超越牛熊的永恒的牛市板块，但是，过去发展很猛的像长生恒瑞这类民营公司很可能就要整体靠边站站了，而那些老牌的国有的一直以来发展一般的国有药企，可能反而会有机会。

主持人：比如呢？

艾古：比如东北制药、华北制药。