浅析我国商业银行供应链金融模式

吴连重

摘 要：供应链金融近几年作为一个金融创新业务在我国得到迅猛发展，是随着供应链的产生而发展起来的一种融资模式，已经成为商业银行和物流供应链企业拓展业务空间、增强竞争力的一个重要领域。本文根据供应链金融的内涵，探讨了供应链金融运作模式，最后阐述了发展供应链金融的重要意义。

关键词：供应链；融资模式；金融服务；供应链金融模式；

前言

随着社会化生产方式的不断深入，市场竞争已经从单一客户之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争。目前赊销已成为交易的主流方式，处于供应链中上游的供应商，通过"传统"的信贷方式很难获得银行的资金支持，而资金短缺又会直接导致后续环节的停滞，甚至出现"断链"。各方积极探索提高供应链资金运作的效力，降低供应链整体的管理成本，因此，“供应链金融"应运而生。

一、供应链金融概述

（一）供应链金融的概念

供应链金融是商业银行基于企业供应链管理需要而发展起来的创新金融业务。它将供应链上的核心企业和下游企业联系在一起，管理资金流和物流，提供有针对性的信用增级、融资、担保、结算、账款管理、风险参与及风险回避等金融产品和组合服务，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，为企业盘活资金流的同时提高企业供应链管理的质量和效率。

（二）供应链金融的内涵

供应链金融其本质就是把资金作为供应链的一个溶剂，增加其流动性。最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。

（三）供应链金融对商业银行的价值

首先，供应链金融实现银企互利共赢，在供应链金融模式下，银行跳出单个企业的局限，站在产业供应链的全局和高度，向所有成员的企业进行融资安排，通过中小企业与核心企业的资信捆绑来提供授信。

其次，供应链金融能够降低商业银行资本消耗。根据巴塞尔资本协议有关规定，贸易融资项下风险权重仅为一般信贷业务的20%。供应链金融涵盖传统授信业务、贸易融资、电子化金融工具等，为银行拓展中间业务增长提供较大空间。

二、供应链金融的运作模式

结合中小企业运营管理周期的特点，商业银行供应链金融相应有应收账款融资模式、未来提货权融资模式、融通仓融资模式三种。

（一）应收账款融资模式

此模式以中小企业对供应链上核心大企业的应收账款单据凭证作为质押担保物，向商业银行申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款，由银行为处于供应链上游的中小企业提供融资。简单的说，就是中小企业以核心企业未到期的应收账款向金融机构办理融资。由于核心企业为债务企业，与银行有长期稳定的信贷关系，一旦中小企业无法偿还，其也有承担偿还责任，起到反担保作用。利于解决中小企业短期资金的需求，促使供应链高效运作。

（二）未来提货权融资模式

又称保兑仓融资，是下游购货商向平台申请贷款，用于支付上游核心供应商在未来一段时期内交付货物的款项，同时供应商承诺对未被提取的货物进行回购，并将提货权交由金融机构控制的一种融资模式。

融资企业通过保兑仓业务获得的是分批支付货款并分批提取货物的权利，因而不必一次性支付全额货款，有效缓解了企业短期的资金压力，实现了融资企业的杠杆采购和供应商的批量销售。

（三）融通仓融资模式

即存货融资，是企业以存货作为质押向金融机构办理融资业务的行为。该模式将“死”物资或权利凭证向“活”的资产转换，加速动产的流动，缓解了中小企业的现金流短缺的压力，解决中小企业流动资金的不足，提高中小企业的运营能力。

三、发展供应链金融的重要意义

“供应链金融”发展迅猛，原因在于其“既能有效解决中小企业融资难题，又能延伸银行的纵深服务”的双赢效果。

在供應链金融中，银行一般借助核心企业信用，通过掌控核心企业与上下游企业交易中产生的现金流，为核心企业及上下游多个企业提供全面的金融服务，帮助核心企业完成财务供应链的有效管理。银行与多方第三方机构展开的合作，实现了供应链中物流、资金流和信息流的有效整合，为供应链成员提供包括融资、避险、支付结算在内的全面服务方案。因此，发展供应链金融具有重要意义。

（一）促进供应链战略同盟形成 ，降低供应链经营成本

供应链金融一方面将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，另一方面将银行信用融入上下游企业的购销行为，有效促进供应链战略同盟的形成。

通过搭建高效的信息交换平台，可促进合同订单、发货收货、应收应付账款等信息的及时交换，使银行得以适时介入具有不同金融需求的供应链各环节，提供具有针对性的金融服务，从而降低整个供应链条经营成本。

（二）成为企业融资的新渠道，为银行开源新通路

供应链金融作为融资的新渠道，不仅有助于弥补被银行压缩的传统流动资金贷款额度，而且通过上下游企业引入融资便利，使得自身的流动资金需求水平持续下降；银行也大力推行应收应付款管理系统、网上国内保理系统，帮助企业快速获得急需资金。

更好的将核心企业“绑定”在银行，银行跟整个供应链企业往来，对整体贸易往来进行评估，对业务进行授信，而不只针对单个企业进行风险评估，降低了贸易门槛，也因此掌握了更完整及时的信息，减少了信贷风险。

（三）实现互利共赢

供应链金融是企业创新与金融创新的有机结合，实现了企业与银行的互利共赢。在供应链管理过程中，一方面，核心企业从单纯的减少自身资金压力，转变为不断提高供应链整体现金流的稳定性和运行效率；另一方面，银行着力于通过对企业生产经营和购销交易情况的动态跟踪，为客户提供全方位的金融服务方案。

四、结论

在经济全球化的大背景下，生产分工模式逐渐改变，从企业内部的产供销一条龙模式转化为不同企业间的产供销专业化分工，形成清晰的产业供应链。供应链金融在我国仍然处于初步发展阶段，不过受益于应收账款、商业票据以及融资租赁市场的不断发展，供应链金融在我国发展较为迅速。

未来，在国家支持政策的放开和“互联网+”浪潮的推动下，包括商业银行、核心企业、物流企业、供应链协作企业、电商平台和P2P平台等在内的各方参与主体将利用自身的优势在供应链金融领域展开充分的合作和竞争。未来，中国的供应链金融领域必将产生多样化的发展模式和创新服务类型，不断向线上化、垂直化、细分化趋势发展，并迎合大数据应用，促进产融的跟紧密结合，解决中小企业融资难的核心问题，引领国内商业银行的创新发展，从而成为中国产业结构调整和国民经济发展转型的重要抓手，未来中国的供应链金融有望迎来发展黄金时期，发展前景十分广阔。

参考文献：

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