浅谈我国国际贸易融资的发展

邢蕾

【摘 要】本文论述了目前我国国际贸易融资现状，提出了发展国际贸易融资的的问题，并力求找到一些有针对性的对策和措施，推动我国国际贸易融资发展，帮助我国外贸企业获得资金支持，达到稳定外需的目的。

【关键词】国际贸易；融资；发展

一、国际贸易融资概述

国际贸易融资是指企业在贸易过程中，运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式，是银行运用结构性短期融资工具进行的融资。在国际贸易中，规范的金融工具为企业融资发挥了重要作用。国际贸易融资的主要方式有一下几种：

1.国际保理融资。国际保理融资是指在国际贸易承兑交单、赊销方式下，银行或出口保理商通过代理行或进口保理商以有条件放弃追索权的方式对出口商的应收账款进行核准和购买，从而使出口商获得出口后收回货款的保证。

2.福费廷。福费廷也称票据包买或票据买断，是指银行或包买人对国际贸易延期付款方式中出口商持有的远期承兑汇票或本票进行无追索权的贴现（即买断）。

3.打包放款。打包放款是指出口商收到进口商所在地银行开立的未议付的有效信用证后，以信用证正本向银行申请，从而取得信用证项下出口商品生产、采购、装运所需的短期人民币周转资金。

4.出口押汇。出口押汇是指信用证的受益人在货物装运后，将全套货运单据质押给所在地银行，该行扣除利息及有关费用后，将货款预先支付给受益人，而后向开证行索偿以收回货款的一种贸易融资业务。

二、国际贸易融资中存在的问题

1.國际贸易融资的资金在不同性质的银行中分配不平衡。为国际贸易提供资金融通的银行其一为各商业银行，其二为政策性银行。相比而言，国有商业银行的资金雄厚，但他们做的多为期限短、流动性强、金额小的贸易融资；而对于政策性银行，由于国家的大力支持，风险由国家来承担，就可以做那些中长期的贸易融资。因此，国际贸易融资的资金来源出现了结构性不平衡。

2.担保难问题仍是制约国际贸易融资发展的主要因素。据了解，由于外贸企业资产负债率普遍较高，大多数外贸企业在办理贸易融资时，即使在授信额度范围之内，也被要求提供相应的担保。因外贸企业普遍存在可供抵押的资产不多、能提供保证的单位难找的问题，担保条件难以达到银行要求，所以，担保难是外贸企业在办理国际贸易融资时面临的主要问题之一。

3.融资方式简单，融资对象集中。目前，国内各银行办理的业务主要以传统的贸易融资方式为主，如出口打包贷款、进出口押汇等，约占贸易融资总量的70%，而相对较为复杂的保理、福费廷等业务则开展有限。如福费廷是一项无追偿权的贸易融资方式，对外贸企业而言，可确保应收账款的安全性，加速资金周转，有效防范信用风险、汇率风险和利率风险，且不占用企业授信额度，但目前各银行对这项业务开发不够，业务额极其有限，很难满足企业需要。从融资对象来看，主要集中于大型外贸企业。这些企业国际竞争力强，业务发展稳定，资产质量优良，是各家银行主要融资对象。而对广大中小企业，则往往设定额外条件，不利于中小企业申请国际贸易融资贷款。

三、国际贸易融资业务的发展趋势

（一）借鉴其他市场的做法

国际贸易融资的灵活性和适应性增强传统国际贸易融资因为具有周期短、业务单一、操作简单、灵活、成本低的特点而成为较理想的贸易金融服务手段，对那些金额较小、贸易往来双方具有较正常关系的普通商品贸易尤其有吸引力。但传统的贸易融资手段也有其不可避免的局限性和缺陷，比如，它无法满足与高风险地区，特别是与贸易融资体制不成熟的新兴市场和发展中国家之间的贸易的需要；在对大宗商品或资本商品提供融资时也显得力不从心。为解决这个问题，其他市场特别是资本市场的一些做法便被引进到国际贸易融资中来。如鉴于包买协议涉及的交易金额巨大，人们开始移植辛迪加这种组织形式，由几家包买商联合起来，共同对某笔大额交易提供包买票据的贸易融资；运用资本资产定价模型来评估融资风险；通过地域分散化来降低整体风险；通过出售贷款或将贷款证券化等方式来优化贷款组合。而结构贸易融资由于创造性地将多种融资方式进行最佳组合，能针对客户的实际需要进行“量体裁衣”式的设计，从而满足了进出口日益增长对贸易融资的需求。

（二）二级市场的形成及技术上的创新

提高了贸易融资的透明度和流动性作为一项资产，国际贸易融资始终未能形成一个透明、流动和标准化的全球市场，导致许多投资者对其敬而远之，为使投资者能像对其他资产那样对贸易融资资产感兴趣，以互联网为基础的贸易融资市场开始在一些国家出现，该市场既包括了一级市场，即原始贸易融资，也包括了二级市场，即贸易融资提供者将未到期资产在市场上再转手，贸易融资的流动性提高了。同时，由于网上能及时提供有关贸易融资资产的信息，投资者可适时了解、掌握贸易参与方的背景，分析资产质量，贸易融资的透明度提高了。而所有买卖方在同一平台相遇，也意味着价格与竞争将在更公平的基础上进行。荷兰银行被评为2006年的“最佳网上贸易融资服务者”，即得益于MaxTrad技术，该系统提供24小时的在线服务，为买卖双方自动管理应收、应付账款等提供解决方案。

（三）直接参与国际贸易供应链的各个环节

降低整个供应链的成本为顺应国际贸易供应链的不断成熟，国际性大银行已经不仅仅只对客户在国际贸易某个环节和阶段进行局部的融资，而是在整个贸易周期都一直关注客户的需求，从买卖双方签订合同开始到买方最后销售货物为止，追踪整个供应链中货物及资金的走向。为此，一些金融巨头开始进行机构上的战略调整，2005年，JP摩根收购了美国的一家物流公司Vastera，后来又收购了另外一家票据管理公司Zine，以期完善其在供应链上的金融服务，这种跨行业的购并打破了厂商、物流公司、银行独自参与的局面，为进出口商提供了真正一站式的服务。该项并购在国际贸易融资领域产生了不小的震动，成为贸易融资参与供应链服务的标志性事件。

四、结语

国际贸易融资是建立在国际贸易基础上的融资性业务，主要用于弥补进出口商在进出口各环节的资金缺口。国内银行经营环境和经营理念的变化导致国际贸易融资业务收入在银行总收入中的占比也逐步提高，国际贸易融资已经成为中外银行竞争的焦点之一。我们应该研究国际贸易融资问题所在，找到解决措施，进一步探讨发展趋势，总结出对我国国际贸易融资的启示。

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