“一带一路”背景下企业财务管理面临的挑战及应对策略研究

摘 要：“一带一路”经济发展战略提出至今已过去5年，其带给包括中国在内沿线国家的红利举世瞩目，相当多的中国企业也深度参与到沿线国家经济发展大潮中，取得了相当骄人的成绩。但是，我们必须清楚认识到走出去企业财务管理面临的新问题、迎接的新挑战，“打铁还要自身硬”，企业只有正确认识财务管理在企业发展中的重要性，理性分析面临的机遇与挑战，努力探求解决问题的策略与方法，才能在国际化大潮中实现可持续发展。

关键词：一带一路 财务管理 挑战 策略

“一带一路”经济发展战略是我国进入21世纪以来，基于国家经济形势发生巨变的前提下提出的国家重大发展战略。2017年5月，在北京召开的“一带一路”国际合作高峰论坛会议上，国家主席习近平主旨演讲《携手推进“一带一路”建设》中提出：要把“一带一路”建设成和平之路、繁荣之路、开放之路、创新之路、文明之路，并承诺中国将进一步积极同“一带一路”建设参与国发展互利共赢的经贸伙伴关系，习主席的讲话必将加速更多的中国企业跨出国门，与沿线国家紧密合作，共享新时期国家发展战略带来的政策红利。面对如此良好发展机遇，企业要想顺利走出去，成功融入“一带一路”建设大潮中，除了要苦练内功，打造高水平的管理团队、生产高质量的产品、提供高水平的服务，更要提高财务管理能力、有效规避财务风险、构建相适应的企业财务管理架构。

一、财务管理在“一带一路”战略推进中的作用

财务管理就是在企业既定总体目标下，关于资金投放、资本融通、资金营运，以及利润分配的管理，作为企业管理的重要组成部分，资金流的管理无疑是企业管理的重中之重，而资金的收支正是企业财务管理的重要对象，简单来说，财务管理就是组织财务活动、处理财务关系。不管是企业内部的经营决策变化，还是企业外部的理财环境差异，都会对企业的资金流产生重大影响，由此可知，财务管理在助推“一带一路”的经济战略中具备不可取代的作用。

1.财务管理有利于辨别与防范资金运营中出现的管控风险

企业财务管理过程包括了财务规划、财务决策、财务预算、财务分析、业绩激励与评价等多个环节，这些环节环环相扣、紧密相连，每个管理步骤都将风险管理贯穿始终。在企业参与“一带一路”经贸活动中，通过开展财务管理工作，可以有效提升企业的资金安全，降低资金风险发生概率。

2.财务管理有助于准确计算资本成本，增强企业融资的合理性

合理地选择筹资渠道、科学地选用筹资方式、准确地计算资本成本是企业财务管理工作的重要内容。资本成本是企业筹资决策的重要考量因素，筹资决策的核心是确定企业最优资本结构，而加权资本成本最小化是构成企业最优资本结构的因素之一；资本成本也是企业比选投资项目的重要依据，采用内涵报酬率法时，项目资本成本是其“项目的取舍率”或必要报酬率；资本成本也是影响企业营运资本管理的重要因素，在营运资本管理方面，资本成本可以用来评估营运资本投放政策是否合理。总之，资本成本是连接筹资、投资和营运资金的纽带，最终实现企业价值最大化。财务管理中的加权资金成本比较法、因素分析法、每股收益无差别法的科学运用，可以有效地帮助企业分析各种筹资方案资本成本，相同条件下优先选择低成本资金，提高企业在“一带一路”战略中的市场竞争力。

3.财务管理有助于实现企业投资收益最大化

企业加入“一带一路”战略后，投资领域广泛化，业务范围多元化，但不管什么样的投资，在获取收益的同时必然要承担相应的风险。市场竞争日趋激烈、信息传递更加快捷，使得企业的投资报酬率越来越趋于平均化，企业要想获得较高的回报率，就必须千方百计降低投资成本、科学有效分析投资风险，要求企业进一步加强财务管理，充分运用财务管理提供的投资决策方法，提高企业投资决策的科学性和准确性。所以在企业投资决策过程中，财务人员扮演着非常重要的角色，从投资成本的估算到未来现金流量的预测，从投资项目风险的分析到项目寿命期的推算，财务管理无处不在。

二、“一带一路”经济战略背景下企业财务管理面临的挑战

1.不同会计准则下的核算风险

“一带一路”横跨东南亚、南亚、中亚、西亚、中东欧、独联体及北非三大洲共60多个国家，多种宗教信仰和不同的民族文化、50多种认定的官方语言、10余种会计制度给走出去的中国企业会计核算带来不小风险。据普华永道调研资料反映，“一带一路”69个国家中，中国、新加坡等国家已经和国际会计准则趋同，越南、泰国等10个国家正在趋同过程中，巴基斯坦、蒙古等9个国家计划趋同，即使已经趋同的国家中，在国际会计准则的适用范围上差别依然较大，有些国家规定其境内上市公司必须或允许采用国际会计准则，有的规定其境内上市公司可以采用国际会计准则，但不强制要求，有的则规定其境外上市公司必须采用国际会计准则。准则使用上的差异必然对会计核算产生一定影响，而实现这些地区与国家会计准则的协调与趋同面临着巨大的挑战。

2.跨境融资的筹资风险

国内企业参与“一带一路”沿线国家经济建设需要大量资金支持，而融资问题一直是困扰企业特别是中小企业发展的一大难题。首先，企业境外融资比较困难。国际上通行的是多数国家采用的项目融资的融资模式，这种融资模式是以纯商业的模式来组织融资并执行项目，其风险的承担也转嫁给最有能力承担项目的参与方，中国的金融机构目前对于项目类融资模式开展较少，对国际通行的融资模式还比较陌生，而对于主权担保类项目融资方式更为习惯。纵观“一带一路”辐射的国家，愿意提供主权担保的政府屈指可数，要想满足中国企业国际化资金的迫切需求，我们的金融机构必须做出改变。其次，国内复杂的融资手续及低效的融资效率，跨境融资业务极易失败。

3.跨境经营的税收风险

从企业税务管理的内容上看，“一带一路”涉及的国家有发达国家、发展中国家，还有转型国家，各国税制存在较大差异，其差异不但涉及多个税务管辖区的税务规定、征管方式，而且各个国家对国际税收规则的理解往往存在不一致之处，这些差异对企业的海外项目税务管理都提出了更高要求。企业如果不提前做好功课，“走出去”企业未能及時、全面、准确地了解沿线国家相关税收政策，很容易“水土不服”、承担额外的税收成本。

4.跨境扩张的投资风险

“一带一路”倡议下提出后，中国企业在“一带一路”沿线主要国家的海外投资呈现出显著增长继而平稳发展的态势，但跨境扩张中面临的海外投资的风险不容小觑。综观5年来走出去企业的投资实践，跨境投资的风险主要有宏观、中观和微观三个层面。宏观层面的风险主要包含了东道国政权的稳定性、宗教矛盾及民族主义势力等政治风险；文化习俗、社会习惯、等方面存在较大差异的文化风险；市场准入、劳工、税收和知识产权等法律风险。中观层面的风险有东道国国际收支恶化、突发通货膨胀、实行外汇管制等外汇风险；东道国同行业的竞争压力、市场存在行政垄断等市场失灵因素的竞争风险。微观层面有东道国产品质量标准发生调整、供应商价格和數量的操控威胁、原料来源不足导致生产能力过剩等生产风险；东道国经济下滑、缺乏高素质的经营管理和技术人才、信息透明度低的经营风险等等。

三、“一带一路”经济战略背景下企业财务管理的应对策略

1.提高财务人员业务素养，强化终身学习理念

2008国际金融危机后，“一带一路”沿线国家虽然也意识到应该和国际会计准则保持趋同，并且包括中国在内的一些国家已经开始进行会计准则的趋同研究，但这是一个需要各方相互协调、反复磋商的过程，准则差异可能还将在一个很长的时间内存在。在此背景下，财务人员将面临前所未有的挑战，首先，财务人员要树立国际财务管理意识，培养全球化的战略眼光，以积极的心态迎接挑战；其次，财务人员要努力提高自身的外语和信息化水平，走出去企业财务人员必然要面临语言关的考验，例如合并海外分部的会计报表、分析东道国的税收征管环境都需要财务人员具备良好的外语水平，另外，在“互联网+”时代，信息化能力已成为财务人员不可或缺的基本能力之一，统一财务数据平台、整合财务管理全流程、实时掌握企业国际化业务信息都必须借助财务信息化完成；再次，财务人员要不断加强业务学习，不管是“一带一路”沿线国家的经济模式及相应会计制度与准则，还是海外投资项目所在国的税务规定和税务影响，都需要财务人员投入大量的人力和时间成本进行研究。

2.多方携手努力，破解跨境融资难题

企业走出去，离不开政府和金融机构的支持，所以破解融资难题需要社会各方共同努力。政府应该完善监督管理机制，力争在审批一步到位、监督常态化的前提下，进一步简化贷款手续，实现项目快速落定。金融机构需要探索该建立跨境业务协调工作机制，积极建立完善的货币市场服务体系，满足中国企业走出去的货币结算、兑换、交易、定价需求，不断创新融资业务，积极探索国际主流融资模式，进一步拓展企业融资渠道，在防范金融风险的同时帮助企业解决走出去的融资难题。

3.加强沿线国家税收风险评估，合理合规开展跨境税收筹划

面对复杂的税制差异，财务人员必须加强业务钻研，通过相关国家网站积极收集有关外国投资者的税收指南，以及国家税务总局和各地税务部门编写的部分国家对外投资税收指南等文件，充分了解相关国家的税制，包括税种、税率、抵免政策、税收管辖权设置等方方面面，做到知己知彼，方可达到百战不殆。财务人员要提高税收风险意识，充分认识税收风险防控在提高企业国际竞争力中的重要作用，及时掌握相关国家政治环境、经济环境、税收制度和征管流程等方面的变化，全面进行相关风险评估，最大程度降低税收风险。

4.开展投资风险尽职调查，重视投资风险事前控制

风险是投资的孪生姐妹，投资必然伴随风险，企业无法彻底消除风险，但是可以通过深入的市场调查，多角度选择投资的目标国及投资项目。首先，企业应该全面评估东道国的投资环境，包括政治风险、文化差异、税收政策、法律制度等因素对投资项目的影响。其次，在对东道国投资环境评估的基础上，就投资项目本身的可行性进行全面分析，包括项目未来现金流量的预测、项目投资风险全面系统衡量、项目投资存续年限的初步预估，综合评价各个项目投资风险大小，进而确定合适的投资对象，选择合适的投资方式。在项目投资实施过程中，企业也应务必采用各种积极手段，管控影响投资风险的各种因素，降低投资风险的发生频率、减轻投资风险的破坏程度，从而有效降低企业在进入国际市场时所面临的投资风险。

“一带一路”是划时代的伟大战略，中国企业面临着前所未有的良好发展机遇。但要在“一带一路”建设中取得成功，企业必须修炼好内功。财务管理是企业的重要内功，“走出去”的中国企业必须对可能面临的财务挑战有着清晰明确的认识，并建立与“一带一路”建设相适应的财务管理体系，做好各种应对各项挑战的准备，才能在复杂的竞争环境中立于不败之地。

参考文献：

[1]祁 雄.境内企业跨境融资面临的主要难题及解决策略[J].对外贸易实务，2017

[2]施淑蓉.我国企业海外投资风险防范系统构建研究[J].经济纵横，2014

[3]赵燕清.中国企业跨境投资税收风险及其防控[J].国际税收，2017

作者简介：鲁务顺（1971—）男，汉族，陕西富平人，副教授，硕士，研究方向：企业理财