中国战略性新兴产业企业国际化能力影响因素研究

李东阳，蔡甜甜，崔 晔

(1.东北财经大学 国际经济贸易学院，辽宁 大连 116025；2.东北财经大学 经济与社会发展研究院，辽宁 大连 116025)

一、问题的提出

在中国经济已经进入新常态的背景下，加快培育相关产业的全球价值链竞争优势已成为保持经济可持续发展的重要举措。在这一进程中，战略性新兴产业肩负着双重重任，既要促进国内产业升级与结构优化，又要带动相关产业向全球价值链高端攀升。走国际化道路是中国战略性新兴产业发展的必然选择，如何提高战略性新兴产业企业国际化能力是一个重大问题。

国际化是企业边际在世界范围内的扩展和延伸，是企业以国际市场为导向、在世界范围内配置生产要素、参与国际分工和实现产品销售的动态过程。国际化能力体现了企业在国际经济活动中进行资源配置的能力和效率[1]。早期企业国际直接投资行为理论，如Hymer[2]的垄断优势理论、Vernon[3]的产品生命周期理论、Dunning[4]的国际生产折衷理论和Knickerbocker[5]的寡占反应行为理论等，均阐述了企业的国际化行为选择和国际化能力。此后，国内外学者对企业国际化能力的研究越来越深入。

构成企业国际化能力的要素一般可分为三类：环境要素、资源要素和潜在要素。环境要素强调企业进入国际市场时所面临的环境状况，包括东道国的市场规模、政治制度、法律制度、经济条件和基础设施水平等。国际直接投资理论将环境要素主要归为东道国的区位因素[4]。环境要素也可能具有负面性，如限制性政策、低水平基础设施和对知识产权保护不足等，都会增加企业国际化的成本或风险。资源要素的核心观点是：企业之所以能在国际市场中获得利润，是因为其能够利用自身拥有的独特稀缺资源(有形资源和无形资源)，以较低成本生产出高质量的产品。有形资源包括各种生产要素，如机器、厂房和资金等，无形资源依附于企业组织内部，具有知识性和难以模仿性，如商标、专利、知识产权和科技人才等[6]。潜在要素是指不受物质资源约束而本身又能转化为企业资源和能力的知识，包括企业经营管理模式、发展战略、国际化学习能力、创新精神和企业家精神等[7]。

东道国环境要素的优劣对外资企业起着促进或抑制作用。Dunning[4]从环境要素角度考察了企业国际化行为，即区位优势是企业选择国际投资行为的重要因素。区位优势是外国投资者在投资环境方面所具有的优势，包括东道国的市场规模、贸易壁垒、政府政策和劳动力成本等。区位选择对企业国际化能力的形成具有非常重要的促进作用，区位选择的过程实质上是企业将拥有的组织资源和环境资源进行整合和利用的过程。任洪斌[7]认为，环境要素是形成企业国际化能力十分重要的条件。

20世纪90年代以来，企业资源基础论在国际商务领域得到广泛应用，尤其是在跨国公司管理、战略联盟和企业国际化等方面取得了丰富的研究成果。Wernerfelt[6]认为，资源是企业持续竞争优势之源，即企业的长期竞争优势源于企业所拥有和控制的难以模仿、难以交易的特殊资源和战略资产，尤其是异质性资源。李怡靖[8]认为，外部的市场结构和市场机会对企业竞争优势具有一定的影响，但并不是决定性因素，有价值、稀缺、不可模仿和不可替代的资源构成了企业持续竞争优势之源。黄健柏和何文成[9]认为，企业只有寻找有价值、低廉的且可以靠内部累积形成的特殊性资源，才能在国际市场保持持续竞争优势。王蔷[10]认为，跨国公司在复杂的国际环境中为求得生存和取得成功，在很大程度上依赖其在国际扩张中的动态能力，这种动态能力是跨国公司在全球市场中占有、创造、配置和组织资源的能力，也是其国际化成功的基本要素。

潜在要素在国际化过程中起着不容忽视的作用。已有学者主要从企业家和高层管理团队知识能力视角出发，分析潜在要素对企业国际化能力的影响。企业家精神和高层管理团队国际化经验和知识对企业成长和国际化发展具有决定性作用。一些企业的创始人自身具有国际化经验，还有一些企业通过聘用具有国际化经验的高层管理人才来获取相关知识。Reuber和Fischer[11]认为，具有国际化知识的高层管理团队倾向于与外国战略合作者展开合作或建立战略联盟，在企业成立后立即在国外市场销售其产品，从而加快企业国际化的速度和国际化能力的提升，运用经营管理优势在国际市场获取企业成长所需的经营性资本，如人力资本、知识和技术等。Athanassiou和Nigh[12]研究了高层管理团队国际化经验与企业国际化的关系，发现高层管理团队的国际化经验和知识越丰富，企业国际化水平越高。也有部分学者基于知识学习和吸收能力视角，研究其对企业国际化能力的影响。知识学习和吸收能力强调的是外部知识获取和内部知识累积的过程。邓志能[13]认为，跨国公司无论是寻求知识还是利用本身的知识优势去获取利润，都需要知识学习和吸收能力。

一些学者将环境要素、资源要素和潜在要素综合起来，全面深入地考察企业国际化能力的影响因素。Hymer[14]提出垄断优势理论，认为一国企业的国际化经营是由其垄断优势决定的，这些优势包括资金优势、规模优势、技术优势、组织管理优势、信誉和商标优势等。利润差异并不能解释企业国际化行为，利用垄断优势获得长期利益才是跨国公司参与国际市场的根本动因。Sullivan[15]认为，企业国际化能力可以用如下经济指标来衡量：国际业务规模(国际业务资产、海外生成总值、海外销售额和国际研发经费)、国际业务战略度和国际业务成长性。沈娜和赵国杰[16]从国际化战略、组织结构、人事管理、财务管理、生产管理和研究开发等视角建立了企业国际化能力的综合评价体系，并以海尔集团为个案进行了测评。周霞和李飞飞[1]运用层次分析法和蛛网模型评价法，从国际事务规模、国际业务规模和国际业务成长性角度综合测评了企业国际化能力。邓志能[13]认为，跨国知识吸收能力、高层管理团队国际化经验、区位选择和制度支持是影响中国知识密集型企业国际化行为和能力的决定性要素。谭龙等[17]认为，能够适应东道国创新环境、掌握国际创新资源并通过科学有效的管理体系将其转化为成果，最终实现商业化并为企业带来盈利的企业，就是具备较强国际化能力的企业。

综上所述，现有研究大多以定性分析或简单统计分析为主，未运用适当的计量方法对企业国际化能力影响因素进行界定和检验。同时，现有文献侧重于分析企业国际化现状和企业国际化能力评价，未对评价结果加以运用，且构建的企业国际化能力评价体系也有待进一步完善。本文利用中国战略性新兴产业企业数据，采用Heckman两阶段选择模型[18]，检验企业国际化能力的影响因素，并根据研究结论提出相应的政策建议。

二、模型设定、变量选择与数据来源

1.模型设定

一项任务所处位置的周围环境包括其他任务的定价、数量，会员的分布与数量以及这些会员对应的信誉值。已知会员信息数据，为使每个任务定价不受其周围任务价格的影响，同时发布所有任务的定价。但是，一项任务的定价由周围的任务数量、会员数量与会员的信誉情况所决定。在每项任务所在的单位网格内，综合考虑每项任务的位置与周围环境，定义与任务定价有关的另外三个影响因子:

本文研究目的是考察战略性新兴产业企业国际化能力的影响因素。客观现实是，只有部分样本企业选择以FDI方式进入国际市场。显然，如果将未以FDI方式进入国际市场的企业简单地加以忽略或删除，将不可避免地导致估计结果的偏误[19]。原因在于，只有当不进入国际市场这一事件的发生是随机的，忽略或剔除该部分企业才可能不会造成实证结果偏差。事实并非如此，战略性新兴产业企业国际化决策的发生并非是随机事件，而是受自身发展水平和东道国环境等各种因素的影响。因此，将那些未参与国际化的企业排除在外，仅对进入国际市场的企业进行回归分析属于自我选择样本，而不是随机选择样本，这种非随机数据的筛选会导致有偏估计[20]。

Heckman[18]构造的两阶段选择模型能有效地解决样本选择偏差问题，因而本文采用Heckman的模型，将战略性新兴产业企业国际化能力模型分为两个阶段：第一阶段是Probit国际化选择模型，即首先考察战略性新兴产业企业是否选择进行国际化；第二阶段为修正的国际化能力模型，进一步考察战略性新兴产业企业国际化能力受哪些因素的影响。具体模型如下：

(1)

(2)

2.变量选择与数据来源

因变量为战略性新兴产业企业国际化决策变量ILe和企业国际化能力变量ILevel。ILe表示战略性新兴产业企业是否选择国际化：ILe=1，代表战略性新兴产业企业参与了国际化活动；ILe= 0，代表战略性新兴产业企业未参与国际化活动。企业参与国际化活动的重要直接目标是获取国际市场份额。因此，本文将境外收入作为判断企业是否参加国际化活动的衡量标准，即如果某企业在特定年度有境外收入，则认为该企业在该年度参与了国际化活动，反之亦然。战略性新兴产业企业国际化能力(ILevel)通过企业境外收入加以衡量。

本文基于2011—2014年中国战略性新兴产业企业年度数据，在遵循一般会计准则以及其他条件的基础上，对上市公司进行筛选后，共获得七个产业(高端装备制造、新能源汽车、节能环保、新一代信息技术、新能源、生物和新材料)676家上市公司的数据。相关数据均来源于中国上市公司年报，主要变量的描述性统计如表1所示。

表1主要变量的描述性统计

三、回归结果

采用极大似然估计法对Heckman模型进行估计，初步回归结果如表2所示。

表2初步回归结果

注：*、**和***分别表示在10%、5%和1%水平上显著，括号内为t值，下同。样本量为2 620，LR检验结果拒绝原假设，即存在样本选择偏差。

表2的回归结果表明，不同变量对战略性新兴产业企业国际化决策和企业国际化能力的影响存在显著差异。从选择方程来看，研发支出和政府补贴对战略性新兴产业企业国际化决策具有显著正向影响。同时，研发支出的平方项显著为负，说明其与企业国际化决策呈倒U型关系，即研发支出的边际影响是递减的。从行为方程来看，劳动力、资本和政府补贴对战略性新兴产业企业国际化能力具有显著正向影响，符合理论预期，研发支出和生产成本对战略性新兴产业企业国际化能力具有显著负向影响。同时，研发支出的平方项显著为正，说明研发支出与企业国际化能力呈U型关系，即只有当企业研发支出达到一定规模后，研发支出才会对战略性新兴产业企业国际化能力产生正向影响。

为了进一步考察战略性新兴产业企业国际化决策和企业国际化能力的行业差异，本文将样本分为高端装备制造、新能源汽车、节能环保、新一代信息技术和新能源、生物和新材料七个细分行业，进一步对模型进行回归，回归结果如表3所示。

从表3可以看出，研发支出、劳动力、资本、政府补贴和生产成本对战略性新兴产业细分行业企业国际化决策的影响存在较大差异。具体而言，研发支出与新能源汽车和新材料企业国际化决策呈倒U型关系。劳动力对高端装备制造、新能源汽车、新一代信息技术和新能源企业国际化决策具有显著正向影响。资本对高端装备制造、节能环保、生物和新材料企业国际化决策具有显著正向影响。政府补贴对节能环保、新一代信息技术、新能源和生物企业国际化决策具有显著正向影响。生产成本对新能源汽车、节能环保、新能源企业国际化决策均具有显著负向影响。

研发支出、劳动力、资本、政府补贴和生产成本对战略性新兴产业细分行业企业国际化能力的影响也存在较大差异。具体而言，研发支出对高端装备制造、新能源汽车、新能源、生物和新材料企业国际化能力具有显著正向影响，研发支出平方项系数显著为负，表明研发支出对这五个行业企业国际化能力具有正向影响且影响边际递减。劳动力对新能源汽车、节能环保和生物企业国际化能力具有显著正向影响。除高端装备制造外，资本对其他六个行业企业国际化能力均具有显著正向影响。政府补贴对所有七个行业企业国际化能力均具有显著正向影响，行业之间的影响程度差异明显，对新能源汽车行业的正向影响最大。生产成本对新能源汽车、节能环保、新一代信息技术、新能源和生物企业国际化能力具有显著负向影响。

表3区分行业的回归结果

注：各变量上下两行分别是选择方程和行为方程的回归结果。

四、结论与政策建议

本文利用2011—2014年中国战略性新兴产业企业数据，采用Heckman两阶段选择模型，检验了企业国际化能力的影响因素。研究结果表明，从整体来看，研发支出与企业国际化决策呈倒U型关系，即研发支出对战略性新兴产业企业国际化决策具有显著正向影响，但研发支出对战略性新兴产业企业国际化决策的边际影响是递减的；研发支出与企业国际化能力呈U型关系，即只有当研发支出达到一定规模后，才会对战略性新兴产业企业国际化能力产生显著正向影响；劳动力和资本对企业国际化能力具有显著正向影响；政府补贴对企业国际化决策和企业国际化能力均具有显著正向影响；生产成本对企业国际化能力具有显著负向影响。从细分行业来看，高端装备制造、新能源汽车、节能环保、新一代信息技术、新能源、生物和新材料七个行业的企业国际化决策和企业国际化能力存在较大差异。基于以上研究结论，笔者提出如下政策建议：

第一，合理确定研发支出规模区间。总体来看，研发支出与企业国际化决策呈倒U型关系，与企业国际化能力呈U型关系。因此，战略性新兴产业企业应根据自身综合实力和发展战略，合理确定研发支出规模区间，使其达到或接近对企业国际化决策影响的峰值，高于对企业国际化能力影响的谷值，从而充分发挥研发支出的正向影响。

第二，合理安排政府补贴规模和结构。作为一种支持性政策，政府补贴对战略性新兴产业企业国际化具有非常重要的促进作用，但应注意避免盲目性和无差别性。政府补贴对多数行业企业国际化决策和所有细分行业企业国际化能力均具有显著正向影响，但从细分行业来看，政府补贴的影响程度差异明显。因此，政府补贴应采取差别化原则，向正向影响较高的行业倾斜。同时，应避免政府补贴过度，造成财政资源配置低效和企业盈利主动性下降。除政府补贴方式之外，政府应为战略性新兴产业企业提供国际化信息服务、知识产权保护、国际贸易关系维护和安全保障等综合性支持。

第三，合理控制资本投入规模和生产成本。资本对部分行业企业国际化决策和多数行业企业国际化能力具有显著正向影响，生产成本对多数行业企业国际化决策和企业国际化能力具有显著负向影响。在企业实际运营过程中，资本是重要的投入要素，同时构成企业生产成本。适当的资本投入能够促进企业国际化决策和提升企业国际化能力，但随着资本投入规模扩大，生产成本也会上升。当资本边际产出递减到一定程度后，过多的资本投入将导致生产低效和成本上升，进而产生对企业国际化决策和企业国际化能力的抑制作用。因此，战略性新兴产业企业要合理控制资本投入规模和生产成本，最大限度地发挥资本对企业国际化决策和企业国际化能力的正向影响，抑制生产成本对企业国际化决策和企业国际化能力的负向影响。