商业模式和企业财务的关系探索

甘瑞

【摘要】探究商业模式与企业财务的关系，实则是探究业务与財务的关系。业务决定财务，财务当然也作用于业务，可以得出商业模式与企业财务之间应该而且肯定是存在着千丝万缕的联系。所以我们从企业财务视角的盈利驱动、资源配置和价值创造三个方面建立财务视角的商业模式构成要素研究框架：与经营成果（财务报表体现为利润表）相对应的的主要是盈利驱动，与财务状况（财务报表体现为资产负债表）相对应的主要是对资源的配置，与现金流量（财务报表体现为现金流量表）相对应的主要是企业对价值的创造。

【关键词】财务 商业模式 关系

一、商业模式与企业财务的关系分析

想了解一个企业在经营中的竞争优、劣势以及其特点，或者它的商业模式结构，是可以通过企业对外公开财务或者是审计报告得到的，这个说法无需置疑，否则企业公开的财务或者是审计报告的价值就无从谈起了。

例如在重型机器加工制造企业中，坏账准备存在比较高的现象，主要是这样的企业多数都是采取融资租赁的商业模式；而在汽车制造企业中，库存周转率存在比较高的现象，主要是这样的企业多数都是采取JIT的商业模式。每个企业有自己企业的商业模式，企业也许是通过高毛利、也可能是通过高杠杆亦或是高速的周转率等等。

一般对于陌生的公司，首先三个问题可以直观的表达整体印象。通过资产负债表往往可以体现企业的业种：负债比较大往往是偏工业类型的企业，负债小则往往偏服务类型的企业。主营业务也能反射出企业的核心产品，主营业务在销售比重中所占的份额低的，说明该企业有可能经营重心可能不够。毛利润则可以反映出企业的竞争力，另一方面，也可以看出其所处的竞争环境。毛利润越高反映企业生产的产品有可能溢价就相应的越高。

二、创新商业模式的路径分析

将商业模式结构的因子解析出来，企业想要对商业模式进行创新或者说是发展，就可以更改或调整某一个或某几个因子来实现。Linder&Cantrell;认为商业模式结构一些微观的变动也许对企业的赢利产生重要的影响；企业在获得客户或者在利益主张中的细小差别也许让企业的商业模式变得与其它竞争企业的商业模式出现很多的不同。下面我们就引入实例，通过比对不同财务指标下，企业商业模式表现形式的不同，来探究创新商业模式和企业财务的关系。

我们对阿里巴巴和京东商城两家企业——两家可以说是上市当口的我国电商行业中大佬二佬进行财务指标对比，以显示不同财务指标下的商业模式的不同。企业披露的信息中显示：2013年，阿里巴巴产生了约为1.5万亿交易量，而京东商城产生的交易总额量只有1000亿，阿里巴巴的交易量比京东商城的交易量的10倍还多；再来看毛利率方面，阿里巴巴的年度毛利率大概是70%，而京东商城的年度毛利率却只有10%，这方面阿里巴巴是京东商城的7倍左右；但从同期总收入来看，阿里巴巴的同期赢利大概在500亿左右，而京东却高于阿里巴巴达到了700亿。交易总额量以及毛利率均远远超越京东商城的阿里巴巴，同期总收入却反而不如京东商城呢？这与其商业模式有何关系？

不难看出，阿里巴巴的赢利来源主要是在淘宝网广告展位费和客户搜索竞价费以及从天猫商城等平台入驻商家成交额中抽收的交易金、服务费以及通过阿里巴巴国际站平台收取的会员费这三部分组成。阿里巴巴自己实际的产品并没有，只提供交易场地、平台让企业来销售产品。所以阿里巴巴并没有实际产品库存，从行业属性上来分辨只可以说属于服务业或者说技术业，所以它体现的产品销售交易额再多，也只是入驻其平台的企业商品交易收入，而不是真正的阿里巴巴的交易收入。

京东商城的自行采购白行营运加自行配送，利润是商品的进销价差。京东商城与阿里巴巴最大的不同就在于此：京东商城就好比是把自己所拥有的商店商城搬移到了互联网，是“互联网+柜台”企业。而且，京东商城也对其入驻企业收取相应的入驻费用，数额相对不高，但是利润率也同样可观。

从而两家企业的本质区别在于阿里巴巴是互联网服务企业，而京东商城则属于传统销售企业，两者毛利率肯定存在着巨大差异。可以说，京东商城是实扎实打的在互联网上干着商场的活，阿里巴巴的市场却是在于对眼球经济的掌控和顾客消费心理的把握。同时也就决定了京东商城和阿里巴巴分别属于重、轻资产企业，而这个特点在物流方面得到了充分体现，软肋、优势也就由两家不同的企业在物流方面有不同的表现。近日，京东物流更是独立出来自立门户，实现京东整体的一连贯服务。

作为消费者的话，若是要自己跑腿，则是实体店销售，若是自己不跑腿，则多半是电商销售。电商则替代了消费者的“跑腿”，因此，“跑腿”的质量决定了消费者是否青睐电商类型的销售。而所购产品到达消费者收购中完成消费的速度和和消费者获得产品的便捷程度也就变成了电商企业“跑腿”质量的重要衡量指标。阿里巴巴既然是主收企业入驻费用的的，也就意味着企业的商品需要自己负责配送。由于入驻企业的规模不一，导致了物流服务质量的参差不一。而京东商城所采取的物流模式和仓储模式都大多以自己建造为主，极大的保证了物流服务质量，也大大提高了企业在这些方面的控制能力，同时，企业的物流因为其优势也变成了企业的“其他业务收入”这也是一种产业链发展模式下的纵深发展，当然也是京东物流的需要独立的重要原因。

三、结语

对于企业财务和企业商业模式可能存在的具体联系，本文只提出了观点，尚未有明确专业的研究详细描述说明。因此，在充分了解财务内容和商业模式的含义之后，构建企业财务和商业模式之间的关系理论桥梁是后期继续研究的前提基础。

参考文献：

[1]丁峰.财务指标比照下的阿里与京东商业模式[J].上海证券报，2014.

[2]李端生，王东升.基于财务视角的商业模式研究[J].会计研究，2016.

[3] 宋璐，王东升.商业模式中的财务要素——基于商业模式表达方式的文献回顾[J].管理论坛，2017.