浅谈应收账款质押融资的风险控制：莱芜案例

刘小艳

摘要：现阶段，我国金融市场尚不完善，缺少健全的信用评级体制，给企业的融资工作带来了很大的难度。对此，我国不断加大了企业融资活动的重视程度，以保障企业的融资效果，推动企业安全、稳定的发展。而应收账款质押融资的实现，能有效摆脱传统质押融资模式的限制，保障融资效率。因此，本文以莱芜案例为例进行了分析，探究了应收账款质押融资的风险控制对策，并提出了有效的建议。

关键词：应收账款质押融资；金融融资；风险管控

目前，我国普遍存在中小企业融资难的问题，对中小企业的发展造成了严重的影响。主要是因为中小企业具有固定资产少、管理水平低、融资种类复杂等特点，在进行质押贷款时，只能以不动产、车辆设备等作为抵押，但部分金融机构并不支持这些抵押物，使得中小企业的融资效率受到了影响。而通过发展应收账款质押融资，有利于优化信贷结构，降低信贷风险，保障融资效率，能有效缓解中小企业融资难的问题，推动国民经济安全、稳定的发展。

一、案例

以萊芜市某公司为例，公司成立于2003年，注册资本为3000万元，主要从事建材批发与零售等业务。根据2009年公司的财务报表可知，该公司总资产为3.7亿元，固定资产为0.55亿元，流动资产2.8亿元，净资产为2.55亿元，总负债1.15亿元。近些年来，该公司为了优化生产经营结构，购置了大量资产，但由于资产项目受多种因素的影响，导致无法正常运行，使得公司的运营能力、偿债能力等受到了影响。对此，公司股东逐渐丧失了经营信心，开始转移资产，以逃避债务，公司中很多资产已转移至他人名下。

当对与该公司存在应收账款关系的三个公司进行分析时，发现X公司的信用等级比较好，且为A级，公司主要经营业务为钢材生产与销售，注册资本为300万元，资产总额为1500万元；Y公司信用等级为A级，主要经营生铁、钢材等销售业务，注册资本为100万元，总资产为3500万元；Z公司主要经营器材配件、钢铁、生铁、机械等批发与零售业务，资产总额为1500万元，且存在银行欠息的问题。由于该公司的经营规模比这三家公司大，在获得较低价格的钢材后，会分售给各个小公司[1]。

二、案例剖析

（一）案例中风险的形成

由于该公司在经营期间出现资金紧张的问题，便向当地A银行申请应收账款质押融资业务，申请融资金额为750万元，并将X、Y、Z公司的应收账款作为质押。A银行有过多次质押融资经验，按照正常业务流程对这四家公司进行考察。其中，既要考察借贷人公司应收账款的真实情况，又要考察X、Y、Z公司的运营能力、盈利能力、偿债能力等。这三家公司也表示认可这种偿还方式，明确了还款期限，会定期将钱款打到A银行指定账户上。对此，银行与各方签订了合同，并对各方的责任进行了划分，便于后续的追责。同时，银行也对这三笔应收贷款的质押情况进行了查询，发现并未有质押记录，从而向该公司发放750万元的贷款，规定6个月的还款期限，用于购买材料。而过了三四个月，该公司因担保事故的影响，需要承担2500万元的担保责任，在很多银行都留下了不良信贷记录，A银行也未能收回信贷资金。经调查发现，该公司单独向X、Y、Z公司要回了应收账款，并没有将钱还给银行。对此，A银行对这四家公司进行了起诉。

（二）案例中风险形成的原因解析

A银行在为借贷人办理业务前进行了实地考察，也了解该公司的实际处境，并对X、Y、Z公司的偿债能力等进行了评估。当借贷人拿到贷款后，经营状况不但没有改善，反而更加恶劣，从而开始转移资产，以逃避银行债务。对于这些情况，A银行并不了解，直至该公司被多家银行起诉才发现问题。同时，此前银行在与四家企业对应收账款的质押情况进行协商时，均表示认可，并签订了合同。但借贷人对其他三家公司私下收回应收账款的问题，A银行并不知情，存在严重的信息不对称问题，导致A银行受到了损失[2]。

（三）案例中风险的化解

法院在对这个案件进行调查时，对所签订的合同、协议等进行了分析，并对应收账款的真实性进行了审查，认为合同、应收账款质押等均符合法律规定。但还存在一个问题，A银行只是对应收账款的使用情况进行了查询，并未有票据证明，无法作为证据。对此，A银行向专门的机构提供了文件，并盖上了公章，解决了证据不足的问题。同时，根据应收账款质押融资的相关规定可知，当借贷人失去还款能力时，债务人应执行还款业务。由于，X、Y、Z公司违反了与A银行签订的还款协议，将承担还款责任，有效保障了银行的合法权益。

三、实际中应收账款质押融资的应用

（一）应收账款质押融资的发展现状

我国在应收账款质押融资方面起步较晚，很多细节内容并不完善，导致质押融资工作的开展存在一定的风险。对此，我国不断加大了应收账款质押融资的研究力度，将其与《合同法》、《物权法》、《担保法》等内容进行了结合，以制定较为完善的法律框架。通过这种方式，一旦借款人丧失偿债能力时，与其存在应收账款关系的企业将承担偿债业务。能有效摆脱传统不动产融资的限制，有利于降低银行不良信贷的发生几率，提高中小企业的融资效率，以实现多方共赢。

（二）应收账款质押融资业务办理的风险点

第一，主体风险。根据上述案例可知，A银行发生信贷风险的主要风险点为债权与债务企业之间的风险。对于债权企业来说，中小企业的投资规模小、管理水平低，抗风险能力较差，会受到多种因素的影响，导致债权企业丧失偿债能力，加大了银行的信贷风险几率。而对于债务企业来说，应收账款质押就是偿债主体的转移，从债权企业转移到债务企业。若债务企业的信用等级比较低、经营能力比较差时，容易出现偿债风险。

第二，客体风险。客体风险包括的内容比较多，包括合同风险、资金风险、制度风险等。其中，合同风险指的是合同是否真实、有效，且各项条款内容是否符合法律规定等，要避免出现合同无效的问题。资金风险主要是指借贷企业的资金安全情况，是否存在私自转移资产或挪用资金的问题。而制度风险就是应收账款要符合会计制度的实际需求，若存在弄虚作假等问题时，应收账款无效[3]。

（三）如何控制应收账款质押融资的风险

首先，在应收账款质押融资模式下，质权人与债务人之间是一种请求关系，当债权人丧失偿债能力时，需要请求债务人进行还款，以弥补质权人的损失。因此，债务人的审查工作十分重要，包括偿债能力、运营能力等，确保还款工作顺利进行。

其次，在开展应收账款质押融资活动时，经常会发生业务风险，从而出现合同无效、应收账款无效等问题，给质权人带来了严重的损失。对此，质权人应规范业务流程，对全程进行管控。例如，一是，信息审查，包括债权人与债务人的资产信息、负债率、信用等级、不良记录情况等，确保信息真实有效、二是，合理拟定合同内容，避免出现违法、违规等问题，防止合同无效。三是，做好应收账款查询与登记工作，保障其具有质押与担保等功能。四是，做好各项数据、票据的收集与管理工作，如发票、合同、协议等，为后续的维权提供证据支撑。

最后，当业务办理结束后，质权人要做好信息的跟踪监测工作，如债权人、债务人的经营情况、负债情况、资金安全情况等，确保其具备还款能力，避免出现还款源丢失的情况。同时，还要对债权人与债务人的意识、行为等进行监管，防止其出现恶意串通、恶意融资等行为，确保质权人的合法权益[4]。

参考文献：

[1]姚迎春.应收账款质押和保理融资的风险与风险控制探究[J].财会学习，2015（14）：181-182.

[2]孟晓敏.应收账款质押融资的风险与风险控制研究[J].财经界（学术版），2013（04）：89-95.

[3]安安，李阳.应收账款质押融资的风险控制[J].东方企业文化，2011（04）：6.

[4]房友军.应收账款质押融资的风险控制：莱芜案例[J].金融发展研究，2010（11）：35-39.