浅谈互联网金融风险及防范

孙文烁

【摘 要】互联网金融的发展犹如一把双刃剑，它一方面给金融市场带来了活力，增添了新元素，但另一方面，与传统金融相比，互联网金融有着信用风险，流动风险，操作风险，技术风险等。

【关键词】互联网金融；风险；防范；对策

近年来，互联网金融的快速发展引起了各层重视，2016年3月，李克强总理在2016年政府工作报告中重提互联网金融问题，指出应规范其发展，这标志着2016年互联网金融将迎来“规范元年”。互联网金融的发展不可小觑，其风险更不能忽视，其所带来的风险比传统风险更复杂，范围更广，甚至带来了新的风险。因此，互联网金融需要防范。这不单单是因为其风险的存在，更是因为其风险的突发与隐蔽性的特点尤为突出。“卷款跑路”“自设资金池”“自融”现象也在慢慢出现，而这些让互联网金融的防范成为必然趋势，下面具体对各风险进行分析并讨论其防范对策。

一、信用风险及防范

信用风险是指交易双方未能如期履行约定而给对方带来的损失，对于互联网金融，它不同于传统金融双方可以面对面直接进行交易的方式，而是更多的利用网络这一平台，在这虚拟的环境下，交易双方利用对彼此的信任，进而进行交易与投资。由于其自身是在不了解对方的情况下，同时又有着较高的虚拟性，加之相关的资质审查也很宽松，准入门槛又很低，这便会使很多信用缺乏，资信状况不良的一方涌入其中，给信用风险带来潜在损失。同时，我国互联网相关的监管措施也存在着缺失的现象，监管部门对金融机构的信息披露要求不明晰，而这会导致金融机构缺乏披露相关信息的动力，更为严重的是有些还会存在隐藏信息和虚拟信息的现象。除此之外，我国征信机制不够完善，网络数据又存在着数量少，质量低的问题，这些都使信用风险问题尤为突出。当然，互联网金融机构存在着在高杠杠比率下经营的状况，同时，又引入实力不足的第三方金融机构，无抵押，无担保状态下的贷款也是层出不穷，对投资者而言，专业知识的不足，会引发非理性投资，各种问题交织加剧了信用风险。

针对信用风险，关于其相对应的对策，首先，于监管部门而言，应制订严格的监管措施，加大监管力度，及时督促各机构披露其自身相关信息，使信息公开化，透明化，让交易双方在充分了解对方的情况下进行合理选择。其次，完善我国征信机制，增加网络数据的数量，也提高网络数据的质量，最终形成网络数据“多而好”的状态。最后，从投资者角度来说，对相关投资者进行专业知识的培训，引导投资者理性投资，形成一种良性投资。当然，除此之外，信用风险的防范也需要引起国家的重视，国家应出台相关法律、制度，从法律上，制度上予以规范，使各层引起重视。而我想说的是，信用风险的防范还有很长的路要走，需要各层的努力，个人、社会乃至国家都需要做出很大的努力。

二、流动性风险及防范

流动性风险是指经济主体由于金融资产流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性，而对于互联网金融的流动性风险可分为融资流动性风险和市场流动性风险。融资流动性风险，即为获取足够的资金来履行其支付义务，而影响日常的正常运作或基本财务状况的风险；而市场流动性风险，即因市场原因导致出售资产或平仓时，可能遭遇市场大幅下跌，从而导致损失的风险。

对于流动性风险，很多情况下，是为了吸引更多的投资者，各金融机构以推出高收益、高流动性的产品的方式，来获取更多的利益，而这看似诱人的回报背后实际隐藏着时间错配问题，这便会带来流动性风险。而在我们的生活中，也确实存在这样的例子，如“双十一”中大量商品存在着赎回特点。21世纪以来，金融创新与金融衍生品不断发展，从而使市场上有着各种复杂的新型产品，而这些产品很多缺乏相关历史资料与数据，这对于金融机构很难把握其风险性；加之公开透明度不足，金融机构难以预测其未来的现金流，同时也很难把握其与其他产品的相关性，使得表外业务和嵌入式期权加剧了风险；价格波动跨度大，而交易较缺乏，这也加剧了流动性风险。另外，高杠杠率的存在，对风险的暴露更是起到了扩大的作用。由于近年来不断兴起发展的理财产品，银行存款流失，更是增加了波动性，加剧了流动性风险。而细细分析其流动性风险的原因，一方面在于互联网金融操作很方便，会引起同时变现的现象发生；另一方面，由于市场的信誉度缺失，投资者对其投资信心不足，容易产生“挤兑”现象。除此，投资者自身知识缺乏，也会产生流动性风险。

对于流动性风险的防范，一方面，应建立流动性管理指标体系，对其流动性风险进行评估并监测，加强对风险的管理，从制度上减少风险。另一方面，应严格监管，提高市场准入标准，加强对市场信誉的评估，从而提升市场的信誉度，进而使投资者增强投资信心，减少“挤兑”现象的发生，使流动性风险带来的损失减少。而同时，又需要加强对投资者本身专业知识的培训，提升投资者自身专业的素质水平，使投资者理性、合理的投资，从而降低流动性风险。

三、操作风险及其防范

操作风险是指由于操作失误，非法入侵，虚假支付命令等引起的，该风险是与相关人的操作有关，而与其他因素无关，其形式也不固定。该风险的危害也是巨大的，其可能会引起系统的崩溃，影响资金安全。分析其引起操作风险的原因，一方面，是由于操作系统本身存在着缺陷，很多方面不完善，从而使操作人员操作错误；另一方面，除了系统本身的问题，操作人员自身知识的匮乏，也会引起操作风险。当然，操作人员自身大意、疏忽也会引来操作风险，以及新技术、新设备的引入，操作人员更容易犯错，引起操作失误。

而操作风险的防范，应主要从两方面入手，一是要提升操作人员的专业素质，操作人员要有必备的知识和能力，可以应对各种风险。二是要完善操作系统，修补各种系统漏洞，寻求专业人员进行技术指导，完善系统应对风险的能力，从而降低操作风险发生的概率。

四、技术风险及防范

技术风险是指由于互联网技术所引来的风险。例如，平台安全风险，网络安全风险等。平台安全风险是指互联网机构本身在平台交易中容易产生的风险；而网络安全风险是指由于网络交易所带来的数据传输危险。对于技术风险，一旦一个环节存在问题，便会带来巨大的风险，从而引发病毒、恶意代码植入、网络钓鱼等行为。当然，网络的不稳定，设施的落后，也会使系统产生各种问题。同时，平台设计的不完善也会带来危险，加之平台、网络各种原理并不那么简单，很多操作人员由于技术的匮乏，缺乏相关技术能力，也会使技术风险更为严重。

针对技术风险，其防范更是需要很长的时间来完成。当前，我国平台技术并不是那么完善，提升技术，加强专业人员技术训练，至关重要。再者，对各种设施定期修养，保证设施的正常工作，并且也要对平台安全、网络安全的风险进行有效的规避，有效控制风险，加强风险防范，从而降低技术风险的损害。

互聯网金融的风险有很多，除了信用风险、流动性风险、操作风险、技术风险，还有法律风险，市场风险等。互联网技术依托计算机的发展也在不断发展与进步，我国也出现了网银、直销银行等新的业务，这使得互联网金融这一新方式得以确立。不得不说，互联网金融对我国居民的生活产生着越来越重要的影响，给人们带来了诸多便利。但与此同时，也带来许多风险，而我们应该做的是，合理规避风险，利用有效方式减少风险的发生，最终使互联网金融一步步向前健康发展！