企业财务分析的预警作用研究

姚青翠

[摘 要] 随着市场经济的逐步发展和社会主义经济体制的不断完善，市场经济的竞争也越来越激烈。随之而来的，企业所面临的风险也越来越大，任何一家企业都有可能面临破产的威胁，所以企业财务会计的预警机制十分重要，而对财务危机的预警与防范已经成为财务管理人员的重要工作内容。

[关键词] 企业财务分析；财务危机；预警指标；预警作用

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.28.135

1 企业中财务分析的作用

企业财务危机是由企业长期经营活动日积月累而引发的，如果在财务危机爆发前仔细观察财务报表，并對报表数据进行分析，对于财务危机的爆发还是有迹可循的。企业中财务分析不仅能评价企业以往经营业绩以及财务收支情况，还能有效降低经营及财务风险，更能改进生产工艺、降低产品成本，可以说企业的发展，离不开财务分析。

2 财务危机

2.1 财务结构恶化

（1）筹资结构不合理。流动债务和非流动债务搭配不当，如此便会引发一个问题，能否取得预期收益，能否满足投资人的投资期望，存在一定的不确定性，这样就产生了筹资风险，当长期负债和短期负债的偿债期同时到来时，资金全部用来偿债，就会造成资金周转困难，降低盈利额，更有甚者会造成资金链断裂从而导致破产。

（2）投资结构不合理。投资可以分为长期投资与短期投资，由于市场形势复杂多变，竞争激烈，企业的投资效益就具有一定的不确定性，若投资比例失当，需要长期投资时项目资金投入过多，那么就会造成货币变现能力弱，从而产生一系列严重的后果；若投资项目没选准，或者投入资金超过风险限度，就会造成回报率低，拉低营利能力等后果。

（3）存货、应收债权比例不合理。众所周知，当存货比例大时，那么企业货币资金比例就会相对变小，从而对运营资金的正常运转产生影响。不仅如此，还会产生存货跌价的风险，造成企业的重大损失。

2.2 企业信誉降低

信誉，是一种十分重要的无形资产。当企业资金周转不过来，需要申请银行贷款时，信誉就显得尤其重要。毕竟，没有哪个银行会向一家信誉不佳、无法按时偿债的企业贷款。当然，投资者在选择投资企业时也是十分重视企业信誉的。

2.3 市场竞争力减弱

如果企业市场占有率很大，说明这家企业经营状况良好，且有充足的营利空间，说明企业竞争力强；相反，则反之。而一旦企业的市场竞争力减弱，企业就无法按照原定计划销售所生产的产品，容易造成货物积压，净利润减少等后果，从而引发财务危机。

3 预警机制

企业财务管理人员除了可以从已经发生的数据或者报表进行分析外，还可以对财务状况进行预警，建立适当的财务预警机制指标。

3.1 偿债能力预警指标的建立

（1）现金状况预警指标。对于现金的确认有两种方法，一种是收付实现制，一种是权责发生制，但企业某一个特定的会计期间要求使用权责发生制，但其结果一般与实际金额有所差异，而保持一定的速动比率对企业十分重要，所以财务人员应对企业的现金流量给予高度重视，可以用现金短缺率等指标进行检测、分析等。

（2）流动比率预警指标。由公式流动比率=流动资产/流动负债可知，企业绝大部分的财务危机来自流动负债，也就是短期借款。若流动比率恶化，短期债务没有偿还，且债权人没有提供可以延长偿债时间的可能性，企业极有可能面临破产的危机，这种情况就可以采用流动比率、运营资金比率等指标。

（3）信用状况预警指标。企业的信用状况是企业在日常的生产经营中金融机构和企业的客户对本企业经营活动的评价，这侧面反映了企业的偿债能力。企业如果偿债能力弱，那么债权人对企业的评价就不高，企业信用状况就不好，不仅如此，更关系着企业潜在的偿债能力。

3.2 营运能力预警指标的建立

（1）经营状况预警指标。是否发生财务危机很重要的一点就是看企业经营状况如何，如果一家企业经营状况十分糟糕，意味着企业很快会面临财务危机，企业已经没有足够的资金等来维持正常运转。具体可以选取如销售增长率等指标进行预警。

（2）周转状况预警指标。企业的周转过程过于缓慢，造成这种原因是多方面的，例如应收账款长期无法收回，企业资金将会减少，可获得收益也会减少，连带利润会降低，导致企业逐渐步入财务危机。具体可以采用如应收账款周转率等指标进行预警。

（3）投资状况预警指标。正确的投资可以给企业注入新鲜的血液，促进企业的成长，为企业的业绩带来新的增长点；但错误的投资往往会使企业万劫不复，且无法通过经营管理来挽回，因此，要杜绝盲目的扩张，投资决策的正确与否往往也是导致企业财务危机的重要原因。具体可以采用如投资收益率等指标进行预警。

4 预警系统作用

4.1 从现金来源分析现金流量预警作用

企业现金来源主要有三点，一是经营活动现金流入；二是投资活动现金流入；三是筹资活动现金流入。企业资金流转若想形成完美的良性循环，单单靠筹资活动和投资活动是远远不够的，主要还是需要企业自身经营活动产生现金，只有良好的经营活动才会使企业产生盈利，有足够的资金去偿还流动负债和非流动负债，使企业财务状况产生良性循环。但一个企业想要不停地发展，不能仅依赖外部筹资，因为外部筹集到的资金只是一时的，但企业内部的经营活动往往才占大头，坚实的积累才是企业发展的基础。一旦经营活动现金流入出现异常，但其账面利润高，其财务状况却也令人堪忧，例如蓝田事件，因为没有资金流入，等于这家企业失去了血液，从而导致破产。

4.2 从现金主要方向分析短期作用

企业的经营活动现金流起伏变化一般不会太大，如果出现较大的起伏，需要进一步去寻找原因；而投资活动的现金大多数是由于构建固定资产或者对外投资，主要是由于投资者是否做出正确的决策而引起的；筹资活动主要为了发行债券、支付股利、偿还到期债务等各个目的而筹集资金，但随着债务的偿还度变大，财务风险也随之降低，但现金流出过大也会引发资金周转问题。

企业能真正用于偿还债务的，还是现金流量，因为企业一般是由现金去偿还债务，所以现金流量能更好地反映偿债能力，主要由现金流量比来反映流动性财务预警指标。且现金流量比是现金流量中最核心指标，它克服了传统模式现金流量的缺陷，能动态地观察短期偿债能力。

5 健全财务预警机制建议

5.1 政府应为企业财务预警机制提供良好的外部环境

相关政府部门应该完善关于财政方面的法律法规方面的制度，用来保障市场经济体系的有序发展，使我国经济体系更加完善，我国企业发展趋势更为良好，能够更好地将外部环境利用起来，更适合企业的发展，从而降低财务危机的发生率。此外，提供良好的外部环境还要加强宏观调控管理，规范企业财务体系。

5.2 健全企业内部控制

每一项制度的完善不仅为了保护企业的资产完整，更是为了保证会计报表、分析报告等会计资料以及其他有关资料的真实性和准确性。且为了提高经营成果，促进经营方针的贯彻实施，可以采用一系列方法——在企业内部建立起相互联系却又相互制约的方法，比如将每一项工作内容以及职责落实到相应的财务人员身上，采用连带制的方法等，并确定规范的程序与行为准则等。而内部制度的健全性更是直接关系到各种财务指标，因此，建立健全企业内部控制制度并一致实行，如此企业才能够发展态势越来越好。

5.3 加强财务风险预警体系后续管理

从上文中可以看出构建健全的财务预警体系的必要性，但后续管理同样是不能轻视的，也是十分重要的，因为它可以不仅保证预警系统的正常运行，还能够保证预警功能的充分发挥。后续管理工作有各种各样的内容，通常包括：保证预警系统与其他管理系统之间数据接口通畅等操作，不仅能保证数据库的安全和完整，保证预警系统和其他管理系统之间数据接口通畅、数据共享充分；财务数据、预警临界标准等有序更新，保证预警功能全面、及时准确。

参考文献：

[1] 杨健.论大数据与企业财务风险预警 [J].纳税，2018（7）.

[2] 周诚.集团公司财务风险预警研究 [J].中国乡镇企业会计，2016（10）.

[3] 阳友明.对中小企业财务风险预警体系构建研究 [J].财会学习，2017（7）.