科技型小微企业集群融资模式创新研究

邱 科

（重庆工商大学，重庆 400067）

一、前言

随着我国市场化改革的深入，推动了大量产业集群的发展。在此趋势下发展出了众多集群融资理论，这些理论被用来解决产业集群内中小企业融资难问题且基于不同视角分为各种不同的集群融资模式，包括互助担保融资模式，集合债券融资模式，区域银行模式等。现有中小企业集群融资案例中，这些模式在一定程度上解决了融资难问题，促进了资本市场良性循环发展。但对科技型小微企业而言，由于其规模小，有形资产少，产品市场化周期长等特点，在资本市场中融资难问题会更加突出，所以现有的集群融资模式很难在实践中满足科技型小微企业的融资需求。本文具体问题具体分析，基于以前的集群融资模式研究，依据科技型小微企业的优势，提出了针对科技型小微企业的知识产权互助集群网络融资模式。

二、知识产权互助集群网络融资模式

（一）运行框架

该模式主体包括，由集群内科技型小微企业组建的知识产权融资联盟，知识产权管理中心，政府机构，金融机构及民间群体和依托互联网建立的互联网金融信息共享平台。基本框架如下图。

图1 知识产权互助集群网络融资模式

互联网金融信息共享平台是依托互联网而建设的强大信息收集与反馈中心，是一个非营利性的组织机构，专门为科技型小微企业融资服务，由政府主导并监督管理，金融机构、各企业出资建设。

知识产权管理中心。由政府机构引导组建并监督运行，服务对象为科技型小微企业，运营经费来源于有融资需求的企业所缴纳的会员费，该中心根据不同的知识产权融资类型具有不同的功能。例如知识产权质押贷款，知识产权管理中心的主要功能为知识产权的价值评估以及担保；知识产权证券化，在这种融资方式下知识产权管理中心的主要职责是统合有资金需求企业的知识产权，然后打包转移到SPV进行从新包装、信用评价和增信发行。

知识产权融资联盟是科技型小微企业的直接接触者，其在融资市场上不断与科技型小微企业联系，将企业拥有的知识产权按照行业进行分类，又在同一行业中按照融资类型进行分类，然后把知识产权数据打包传递给知识产权管理中心。知识产权融资联盟不断与互联网金融信息共享平台进行信息反馈，发布企业发展的动态信息，获取市场的资金供给信息。

金融机构和民间群体在本网络中是资金的供给方。本融资网络模式中信息反馈及时、高效、可靠等特点，减少了信息不对称问题的发生，降低了金融机构放贷风险和放贷成本。利用互联网金融信息共享中心，可以把民间闲散资金汇聚从而服务实体经济，促进小微企业的发展。而民众也可以通过该平台实时关注资金流向以及小微企业的发展动态，确保稳定的收益。

政府机构除了要严密监督管理知识产权管理中心和互联网金融信息共享平台外，还要通过财政部门预留出一部分风险补偿金。如果集群中的小微企业发生资金风险，政府部门、知识产权融资联盟、知识产权管理中心、金融机构可实现风险分担。

（二）运行机制

知识产权互助集群网络模式可以分为两个模块。第一模块，围绕互联网金融信息共享平台，知识产权管理中心、知识产权融资联盟、政府机构、金融机构及民间群体之间的信息反馈。各主体把自身信息与了解其它主体的信息发往信息共享平台，同时自身也在不断接收来自信息共享平台的信息，以便于做出决策。第二模块，知识产权管理中心、知识产权融资联盟、政府机构、金融机构及民间群体之间的信息沟通。四个主体可以获得相应的信息流，加深彼此之间的了解，减少信息的不对称。这两个模块加上四大主体的内部联系，形成一个有效整体。

三、知识产权互助集群网络融资模式的基本特点

（一）利用科技型微小企业的优势点进行融资

近年来我国的知识产权国家战略逐步实施，知识产权的管理体系也逐步完善，各个科技型小微企业在知识产权的创造、维护和保护方面的意识也逐步增加，利用知识产权开展融资活动必将成为科技型小微企业发展的必经之路。本文所提出的知识产权互助集群网络融资模式正是充分利用科技型小微企业的优势来解决其融资难的问题。通过知识产权管理中心和互联网平台，各个小微企业可以利用自身的知识产权来获取资金，从而促进企业的快速发展。

（二）各个机构之间高时效的信息交互

四大主体围绕互联网金融信息共享平台进行彼此之间信息及时有效的沟通，成为了本融资模式的特点之一。利用互联网信息交换具有互动、实时、高效以及低成本等特性，该融资模式把资金的需求方和供给方以及涉及的其它各个部门都紧密联系在一起，使之成为了一个整体。各个主体接受来自其它主体和信息共享平台的信息流，对信息流进行研究分析，为自身决策的做出提供依据，并实时的反馈信息。信息共享平台是一个连接的纽带，实时汇集和传输来自各个主体的信息，减少了主体之间信息不对称情况的发生，同时也实现了各融资要素之间的相互渗透和相互制约。这不仅可以有效降低搜寻成本，还可以减少事前逆向选择和事后道德风险发生的几率。

（三）推动了我国知识产权融资机制的发展

实现知识产权融资市场的良性发展，需要健全的知识产权法规体系、优质的中介服务机构、合理的风险分担机制、有效的价值评估机制以及多样的知识产权变现渠道等。在知识产权互助集群网络融资模式中，知识产权管理中心能够通过多方的实时沟通和及时的信息反馈机制，对知识产权的价值进行有效的评估。整合政府机构和金融机构等主体信息资源，共享信息，可以实现合理的风险分担机制。而民间群体的参与使信息共享平台变成知识产权服务交易平台，提高了知识产权的变现率。

（四）政府机构在该融资模式中可以充分发挥其职能

在知识产权互助集群网络模式中政府可以有效发挥其经济职能，利用信息共享平台快速获取信息流，了解当地科技型小微企业的发展状况以及金融市场的动态。在获取信息资料后政府可以制定产业政策、计划指导等，保证融资市场运行畅通、公平竞争，从而促进资源的优化配置，实现区域经济快速发展。政府机构在围绕信息共享平台的网络联系中，不仅可以实施实时的监督，还可以制定相应的地方性法规政策，对具有发展前景的科技型小微企业进行扶持，同时在政策实施过程中可获取反馈意见，及时做出微调，让政策更加适应企业的快速发展。对于民间群体而言，政府可以了解其投资动态和生活水平，提出相应的民生政策提高当地人民的生活水平。